نرخ بهره واقعی چیست؟
نرخ بهره واقعی Real interest rate
نرخهای بهره واقعی، نرخهای بهرهای هستند که پس از در نظر گرفتن تأثیر تورم به دست میآیند که وسیلهای برای کسب بازدهی تعدیلشده بر اساس تورم از انواع سپردهها، وامها و پیش پرداختها است. از این رو هزینه واقعی وجوه برای وام گیرنده را منعکس می کند. اما به طور کلی در استخراج هزینه استفاده نمی شود. نرخ بهره واقعی منعکس کننده نرخ ترجیح زمانی برای کالاهای فعلی نسبت به کالاهای آتی است.
برای سرمایه گذاری، نرخ بهره واقعی به عنوان تفاوت بین نرخ بهره اسمی و نرخ تورم محاسبه می شود:
نرخ بهره واقعی = نرخ بهره اسمی – نرخ تورم (مورد انتظار یا واقعی)
به طور خلاصه:
- نرخ بهره واقعی برابر است با نرخ بهره مشاهده شده بازار که برای اثرات تورم تعدیل شده است.
- این نشان دهنده ارزش قدرت خرید بهره پرداختی برای سرمایه گذاری یا وام است.
- همچنین نشان دهنده نرخ ترجیح زمانی وام گیرنده و وام دهنده است.
- نرخهای بهره واقعی احتمالی به برآوردهای تورم آتی در طول زمان تا سررسید وام یا سرمایهگذاری وابسته است.
- اگر نرخ تورم بالاتر از نرخ بازده اسمی سرمایهگذاریهایشان باشد، سرمایهگذاران میتوانند نرخ بازدهی منفی کسب کنند.
درک نرخ بهره واقعی
در حالی که نرخ بهره اسمی نرخ بهره واقعی است که برای یک وام یا سرمایه گذاری پرداخت می شود، نرخ بهره واقعی بازتابی از تغییر قدرت خرید ناشی از سرمایه گذاری یا واگذاری وام گیرنده است. نرخ بهره اسمی معمولاً نرخی است که توسط مؤسسه حمایت کننده وام یا سرمایه گذاری تبلیغ می شود. تعدیل نرخ بهره اسمی برای جبران اثرات تورم به شناسایی تغییر قدرت خرید سطح معینی از سرمایه در طول زمان کمک می کند.
بر اساس تئوری بهره ترجیحی زمانی، نرخ بهره واقعی نشان دهنده درجه ای است که یک فرد کالاهای فعلی را بر کالاهای آینده ترجیح می دهد. وام گیرندگانی که مشتاق بهره مندی از استفاده فعلی از وجوه هستند، ترجیح زمانی قوی تری برای کالاهای فعلی نسبت به کالاهای آتی نشان می دهند. آنها حاضرند برای وجوه قرض داده شده نرخ بهره بیشتری بپردازند.
به همین ترتیب، وامدهندهای که شدیداً ترجیح میدهد مصرف را به آینده موکول کند، ترجیح زمانی کمتری نشان میدهد و مایل است وجوه را با نرخ پایینتری وام دهد. تعدیل تورم می تواند به آشکار شدن نرخ ترجیح زمانی در میان فعالان بازار کمک کند.
فرمول نرخ بهره واقعی
می توان آن را به راحتی با کم کردن نرخ تورم واقعی یا مورد انتظار از نرخ بهره ذکر شده برای هر پس انداز یا سرمایه گذاری محاسبه کرد.
این به این واقعیت کمک می کند که قبل از اینکه فرد شروع به فکر کردن به سود واقعی کند، ابتدا باید از این جهت ارزیابی شود که آیا به حفظ قدرت خرید سرمایه گذاری اولیه کمک می کند یا خیر.
مالیات و تورم باید برای محاسبه بازده واقعی هر سرمایه گذاری در نظر گرفته شود و درک این مفهوم اولین گام در آن جهت است.
چگونه نرخ بهره واقعی را محاسبه کنیم؟
اگر شما یک سپرده ثابت ۱۰۰۰۰ دلاری با نرخ سود سالیانه ۳% داشته باشید اما نرخ تورم آن سال ۳% باشد، محاسبه نرخ بهره واقعی به این صورت خواهد بود.
راه حل:
- نرخ بهره اسمی = ۳%
- نرخ واقعی یا پیش بینی شده تورم = ۳%
نرخ بهره واقعی = نرخ بهره اسمی – نرخ واقعی یا پیش بینی شده تورم
از این رو،
- = ۳٪ – ۳٪ = ۰٪
در مثال ما معلوم می شود که ۰٪ است، به این معنی که قدرت خرید سرمایه گذاری در همان سطح باقی می ماند بدون اینکه تغییر واقعی در هر دو جهت را تجربه کند.
اگر در همین مثال، نرخ بهره اسمی ۵ درصد و نرخ تورم همان ۳ درصد بود، به ۲ درصد منجر می شد. محاسبه نرخ بهره واقعی بازدهی تعدیل شده بر اساس تورم را نشان می دهد. این اساساً به این معنی است که قدرت خرید سرمایه گذاری در آن سال ۲ درصد افزایش یافت.
با برداشتن ایده اولیه یک قدم جلوتر، این نرخ بهره در درک چگونگی کارکرد یک سرمایه گذاری و اینکه آیا بازده می تواند با اهداف همسو شود مفید است. بر اساس ایده ای از میزان درآمد شما در یک سرمایه گذاری خاص، جایگزین های قابل دوام نیز می توانند برای دستیابی به هدف سرمایه گذاری مورد بررسی قرار گیرند.
به عنوان مثال، اگر در یک حساب پس انداز معمولی سالانه ۳ درصد درآمد داشته باشید، اگر نرخ تورم آن سال ۴ درصد باشد، ممکن است به کاهش ۱ درصدی قدرت خرید تبدیل شود. به همین دلیل است که حتی اگرنرخ تورمممکن است فاکتور مهمی برای در نظر گرفتن به نظر نرسد، می تواند تاثیر قابل توجهی بر سرمایه گذاری شما داشته باشد.
تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی
- نرخ سود اسمی نرخی است که برای هر سپرده یا سرمایه گذاری ذکر می شود که به سادگی درصدی از مبلغ اصلی است که به صورت سود در یک دوره خاص به دست آمده است. نرخ بهره اسمی هیچ عاملی را در نظر نمی گیرد که بر نرخ بهره یا بازده سرمایه گذاری تأثیر بگذارد، از جمله تورم. برای بدست آوردن ایده ای از بازده واقعی چندان مفید نیست.
- از سوی دیگر، نرخ واقعی تورم را در نظر می گیرد. ابزاری برای محاسبه بازده تعدیل شده بر اساس تورم در ساده ترین سپرده ها یا سرمایه گذاری ها در یک اوراق قرضه یا حتی یک وام معمولی فراهم می کند. با استفاده از نرخ بهره اسمی، می توان نرخ تورم واقعی یا پیش بینی شده را کسر کرد تا به نرخ واقعی آن سرمایه گذاری رسید.
نرخ بهره واقعی و CPI
نرخ تورم به صورت سالیانه یا ماهانه محاسبه میشود و جدای از تأثیرگذاری در سطح ملی، یک شاخص اقتصادی مهم را تشکیل میدهد. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) چگونگی تأثیر تورم بر قیمت کالاهای مصرفی در بخش خرده فروشی را ردیابی می کند. این معمولاً معیاری برای اندازهگیری تورم در نظر گرفته میشود و به طور گسترده برای انجام محاسباتی که تورم در نظر گرفته میشود استفاده میشود.
از آنجایی که افزایش قیمت مستقیمتر از سایر عوامل بر فعالیتهای اقتصادی تأثیر میگذارد، دولتها ارقامی را برای نرخ تورم پیشبینیشده برای ماهها و سالهای آینده نیز منتشر میکنند. این اغلب به عنوان محدوده ای برای عدم دقت توصیف می شود و ارقام دقیق را تنها می توان برای سال ها به دست آورد. با این وجود علیرغم تقریبی بودن، این ارقام پیش بینی شده هنگام تخمین زدن کل اقتصاد اهمیت زیادی دارند.
ارقام CPI برای محاسبه این نرخ مفید است و به ارائه یک تقریب قابل اعتماد از آنچه ممکن است در یک سرمایه گذاری به دست بیاید کمک می کند. علاوه بر این، با درک نرخ بهره تعدیلشده بر اساس تورم، میتوان راههای سرمایهگذاری مناسبی را انتخاب کرد و از همراهی با گزینههایی که ممکن است نرخ تورم از نرخ بهره اسمی فراتر رود و در نتیجه RIR منفی شود اجتناب کرد.
این عملاً قدرت خرید مبلغ اولیه سرمایه گذاری شده را از بین می برد. در مقایسه، اگر بازدهی با نرخ تورم پیش بینی شده مطابقت نداشته باشد، بهتر است به جای سرمایه گذاری، پول را برای مواد مصرفی خرج کنیم.
ارتباط و استفاده
- با در نظر گرفتن تأثیر تورم بر بازده هر سرمایه گذاری، نگاهی اجمالی به این ایده زیبا از قدرت خرید در محل کار ارائه می دهد.
- قدرت خرید و تورم دو مفهوم مرتبط به هم هستند که در اینجا مورد توجه قرار می گیرند و نقش کلیدی در تعیین جهت هر اقتصاد و وضعیت مالی شخصی دارند.
- میزان افزایش یا کاهش قدرت خرید را نشان می دهد. افزایش قیمت ها بر اساس عوامل بازار منجر به تورم و کاهش متناسب قدرت خرید پول می شود، بنابراین هر مقدار ثابتی کالایی را در مقاطع زمانی مختلف خریداری نمی کند.
- قدرت خرید دائماً در نوسان است و تورم عامل تعیین کننده ای برای کنترل این است که دولت ها چه سیاست هایی را برای ثبات اقتصاد و کمک به مردم آن برای تأمین ارزش پول خود ایجاد می کنند.
نرخ بهره واقعی چگونه بر بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟
نرخ بهره واقعی، نرخ بهره اسمی (یا اعلام شده) منهای نرخ تورم است. برای سرمایه گذاری ها، نرخ تورم با کاهش نرخ بازده، ارزش بازده سرمایه گذاری را کاهش می دهد.
به عنوان مثال، اگر نرخ بازده اوراق قرضه ای که دارید ۶% و نرخ تورم ۳% باشد، نرخ بازده واقعی ۳% خواهد بود نه ۶%. دلیل آن این است که نرخ بهره ۶ درصد به میزان ۳ درصد به سمت پایین تنظیم می شود تا قدرت تاسف بار تورم در کاهش ارزش (۶٪ – ۳٪ = ۳٪) محاسبه شود
نتیجه
این به ارزیابی و درک اینکه چگونه تورم مستقیماً بر بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذارد کمک می کند و به یک عامل راهنمایی برای انتخاب راه سرمایه گذاری مناسب تبدیل می شود. این همچنین اولین گام برای درک اینکه چگونه نیروهای اقتصاد کلان به انتخابها و نتایج پول فردی شکل میدهند، بنابراین پایهای برای انتخابهای آگاهانهتر توسط افراد و گروهها ایجاد میکند.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.