کف نرخ بهره چیست؟
کف نرخ بهره Interest rate floor
کف نرخ بهره یک نرخ توافقی در محدوده پایین تر نرخ های مرتبط با محصول وام با نرخ شناور است. کف نرخ بهره در قراردادهای مشتقه و قراردادهای وام استفاده می شود. این برخلاف سقف (یا سقف) نرخ بهره است.
Interest rate floor اغلب در بازار وام مسکن با نرخ قابل تنظیم (ARM) استفاده می شود و حداقل برای پوشش هر گونه هزینه های مرتبط با پردازش و خدمات وام طراحی شده است. کف نرخ بهره اغلب از طریق صدور ARM وجود دارد، زیرا از تنظیم نرخ بهره به زیر سطح از پیش تعیین شده جلوگیری می کند.
به طور خلاصه:
- قراردادها و قراردادهای وام اغلب شامل کف نرخ بهره هستند.
- Interest rate floor برخلاف سقف یا سقف نرخ بهره است.
- سه قرارداد مشتقه نرخ بهره مشترک وجود دارد که کف نرخ بهره فقط یکی است.
- اگر یک نرخ متغیر به زیر Interest rate floor کاهش یابد، کف ایجاد می شود و نرخ غالب برای دوره خواهد بود.
- کف نرخ متغیر برای محافظت از وام دهنده با حصول اطمینان از اینکه حداقل ارزیابی بهره می تواند هر ماه جمع آوری شود، حتی اگر نرخ های قابل تنظیم به ۰٪ برسد، محافظت می شود.
درک طبقه های نرخ بهره کف نرخ بهره
کف نرخ بهره و سقف نرخ بهره سطوحی هستند که توسط فعالان مختلف بازار برای پوشش ریسک های مرتبط با محصولات وام با نرخ شناور استفاده می شوند. در هر دو محصول، خریدار قرارداد به دنبال دریافت وجه بر اساس نرخ توافقی است. در مورد کف نرخ بهره، خریدار قرارداد کف نرخ بهره زمانی به دنبال جبران خسارت است که نرخ شناور کمتر از کف قرارداد باشد. این خریدار در حال خرید حفاظت از درآمد از دست رفته بهره است که توسط وام گیرنده در هنگام کاهش نرخ شناور پرداخت می شود.
قراردادهای Interest rate floor یکی از سه قرارداد مشتقه نرخ بهره رایج هستند که دو مورد دیگر سقف نرخ بهره و سوآپ نرخ بهره هستند. قراردادهای کف نرخ بهره و قراردادهای سقف نرخ بهره، محصولات مشتقه ای هستند که معمولاً در مبادلات بازار مشابه خرید و فروش اختیار خرید خریداری می شوند.
معاوضه نرخ بهره مستلزم توافق دو نهاد مجزا در مورد مبادله یک دارایی است که معمولاً شامل مبادله بدهی با نرخ ثابت با بدهی با نرخ شناور است. قراردادهای کف نرخ بهره و سقف نرخ بهره می توانند جایگزین متفاوتی برای مبادله دارایی های ترازنامه در سوآپ نرخ بهره ارائه دهند.
مثالی واقعی از یک طبقه نرخ بهره
به عنوان یک مثال فرضی، فرض کنید که یک وام دهنده وام با نرخ شناور را تضمین می کند و به دنبال محافظت در برابر درآمد از دست رفته است که در صورت کاهش نرخ بهره ایجاد می شود. فرض کنید وام دهنده یک قرارداد کف نرخ بهره با کف نرخ بهره ۸ درصد خریداری می کند. سپس نرخ شناور وام ۱ میلیون دلاری مورد مذاکره به ۷ درصد کاهش می یابد. قرارداد مشتق کف نرخ بهره خریداری شده توسط وام دهنده منجر به پرداخت ۱۰۰۰۰ دلار = ((۱ میلیون دلار *.۰۸) – (۱ میلیون*.۰۷ دلار)) می شود.
پرداخت به دارنده قرارداد نیز بر اساس روزهای تا سررسید یا روزهای بازنشانی که با جزئیات قرارداد تعیین میشود، تعدیل میشود. Interest rate floor بر اساس انتظارات بازار آتی به دقت محاسبه می شود. وام دهنده که کف را تحمیل می کند، نمی خواهد این مدت وام نامطلوب را به وام گیرنده درج کند، فقط برای اینکه کف هیچگاه برآورده نشود.
استفاده از طبقات در قراردادهای وام با نرخ قابل تنظیم
Interest rate floor، همچنین می تواند یک نرخ توافقی در یک قرارداد وام با نرخ قابل تنظیم، مانند وام مسکن قابل تنظیم باشد. شرایط وام دهنده وام دهنده، قرارداد را با شرط کف نرخ بهره ساختار می دهد، به این معنی که نرخ بر اساس نرخ توافق شده بازار تا رسیدن به کف نرخ بهره قابل تنظیم است. وام با کف نرخ بهره دارای حداقل نرخی است که باید توسط وام گیرنده پرداخت شود تا از درآمد وام دهنده محافظت کند.
چگونه یک طبقه نرخ بهره برای وام من اعمال می شود؟
Interest rate floor با ایجاد حداقل نرخ بهره بر وام شما تأثیر می گذارد. حتی اگر نرخ های رایج بازار به ۰٪ کاهش یابد، باز هم مشمول نرخی معادل حداقل کف خواهید بود. اگر وام شما کف نرخ بهره داشته باشد، همیشه سود اصل باقی مانده برای شما محاسبه می شود.
طبقه نرخ بهره به چه معناست؟
Interest rate floor یک مکانیسم تامین مالی است تا اطمینان حاصل شود که وام دهنده قادر به ارزیابی سود بدون توجه به نحوه عملکرد نرخ های بهره متغیر خارجی است. کف نرخ بهره یک نرخ بهره ثابت است که در صورت کاهش نرخ بهره به زیر کف، ایجاد می شود.
طبقه در امور مالی به چه معناست؟
به طور کلی، کف در امور مالی به حداقلی اطلاق می شود که مجموعه خاصی از معیارها نمی توانند از آن پایین بیایند. Interest rate floor یعنی صرف نظر از سایر نرخ های بهره احتمالی که ممکن است یک وام مشمول آن باشد. کف قیمت به این معنی است که صرف نظر از سایر شرایط بازار، قیمت یک کالا طبق قرارداد نمی تواند زیر یک حد مشخص باشد.
یک طبقه در امور مالی اغلب برای محافظت از یک طرف تعیین می شود. به عنوان مثال، یک وام دهنده یک Interest rate floor را اجرا می کند تا اطمینان حاصل کند که قرار گرفتن در معرض ریسک آنها در معرض نرخ های پایین به حداقل می رسد. حتی در نامطلوب ترین شرایط، وام دهنده همچنان می تواند انتظار حداقل شرایط قرارداد را داشته باشد.
نرخ کف یا سقف چیست؟ کف نرخ بهره
نرخ کف حداقل نرخی است که از وام گیرنده دریافت می شود. از طرف دیگر، نرخ سقف از وام محافظت می کند و سقف بالایی را که می توان در آن وام گیرنده شارژ کرد، محدود می کند. نرخ کف از وام دهنده محافظت می کند، زیرا وام دهنده همیشه می تواند انتظار داشته باشد حداقل مقدار بهره را دریافت کند. از طرف دیگر، سقف نرخ از وام گیرنده محافظت می کند، زیرا وام گیرنده همیشه می تواند انتظار داشته باشد که هرگز مجبور به پرداخت بالاتر از یک مقدار بهره خاص نشود.
یک طبقه با نرخ LIBOR چیست؟
نرخ کف اغلب در رابطه با نرخ متغیری مانند LIBOR یا SOFR ایجاد می شود. به عنوان مثال، وامی را تصور کنید که با نرخ LIBOR یک ماهه + ۱٫۵۰٪ با سقف نرخ بهره ۴٪ و کف آن ۲٪ ارزیابی شده است.
اگر LIBOR یک ماهه به ۰٫۲۵٪ کاهش یابد، نرخ محاسبه شده ۱٫۷۵٪ خواهد بود. با این حال، این نرخ به زیر کف می رسد. این وام ۱٫۷۵٪ ارزیابی نمی شود. در عوض، کف فعال می شود و نرخ استفاده شده ۲٪ است.
اگر LIBOR 1 ماهه به ۳٪ افزایش یابد، نرخ محاسبه شده ۴٫۵۰٪ خواهد بود. با این حال، این نرخ بالاتر از سقف است. این وام ۴٫۵۰ درصد ارزیابی نمی شود. در عوض، سقف ایجاد می شود و نرخ استفاده شده ۴٪ است.
در نهایت، اگر LIBOR 1 ماهه در ۱٪ تثبیت شود، نرخ محاسبه شده ۲٫۵٪ خواهد بود. از آنجا که ۲٫۵٪ بین سقف و کف قرار می گیرد، هیچ یک از مرزها فعال نمی شود. نرخ بهره استفاده شده برای این دوره ۲٫۵ درصد است.
کف نرخ بهره در مقابل سقف نرخ بهره
| طبقه نرخ بهره | سقف نرخ بهره |
| حداقل نرخ بهره ای که یک وام گیرنده می تواند برای یک محصول وام با نرخ متغیر اعمال کند | حداکثر نرخ بهره که یک وام گیرنده می تواند برای یک محصول وام با نرخ متغیر اعمال کند |
| خطر را برای وام دهنده کاهش می دهد | خطر را برای وام گیرنده کاهش می دهد |
همانطور که گفته شد، هنگامی که یک محصول وام با نرخ متغیر دریافت می کنید، کف نرخ بهره، پایین ترین نرخی است که در طول عمر وام پرداخت می کنید. در مقایسه، سقف نرخ بهره حداکثر نرخی است که در آن وام پرداخت می کنید.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.