کف نرخ بهره Interest rate floor

کف نرخ بهره یک نرخ توافقی در محدوده پایین تر نرخ های مرتبط با محصول وام با نرخ شناور است. کف نرخ بهره در قراردادهای مشتقه و قراردادهای وام استفاده می شود. این برخلاف سقف (یا سقف) نرخ بهره است.

 Interest rate floor اغلب در بازار وام مسکن با نرخ قابل تنظیم (ARM) استفاده می شود و حداقل برای پوشش هر گونه هزینه های مرتبط با پردازش و خدمات وام طراحی شده است. کف نرخ بهره اغلب از طریق صدور ARM وجود دارد، زیرا از تنظیم نرخ بهره به زیر سطح از پیش تعیین شده جلوگیری می کند.

درک طبقه های نرخ بهره کف نرخ بهره

کف نرخ بهره و سقف نرخ بهره سطوحی هستند که توسط فعالان مختلف بازار برای پوشش ریسک های مرتبط با محصولات وام با نرخ شناور استفاده می شوند. در هر دو محصول، خریدار قرارداد به دنبال دریافت وجه بر اساس نرخ توافقی است. در مورد کف نرخ بهره، خریدار قرارداد کف نرخ بهره زمانی به دنبال جبران خسارت است که نرخ شناور کمتر از کف قرارداد باشد. این خریدار در حال خرید حفاظت از درآمد از دست رفته بهره است که توسط وام گیرنده در هنگام کاهش نرخ شناور پرداخت می شود.

قراردادهای Interest rate floor یکی از سه قرارداد مشتقه نرخ بهره رایج هستند که دو مورد دیگر سقف نرخ بهره و سوآپ نرخ بهره هستند. قراردادهای کف نرخ بهره و قراردادهای سقف نرخ بهره، محصولات مشتقه ای هستند که معمولاً در مبادلات بازار مشابه خرید و فروش اختیار خرید خریداری می شوند.

معاوضه نرخ بهره مستلزم توافق دو نهاد مجزا در مورد مبادله یک دارایی است که معمولاً شامل مبادله بدهی با نرخ ثابت با بدهی با نرخ شناور است. قراردادهای کف نرخ بهره و سقف نرخ بهره می توانند جایگزین متفاوتی برای مبادله دارایی های ترازنامه در سوآپ نرخ بهره ارائه دهند.

مثالی واقعی از یک طبقه نرخ بهره

به عنوان یک مثال فرضی، فرض کنید که یک وام دهنده وام با نرخ شناور را تضمین می کند و به دنبال محافظت در برابر درآمد از دست رفته است که در صورت کاهش نرخ بهره ایجاد می شود. فرض کنید وام دهنده یک قرارداد کف نرخ بهره با کف نرخ بهره ۸ درصد خریداری می کند. سپس نرخ شناور وام ۱ میلیون دلاری مورد مذاکره به ۷ درصد کاهش می یابد. قرارداد مشتق کف نرخ بهره خریداری شده توسط وام دهنده منجر به پرداخت ۱۰۰۰۰ دلار = ((۱ میلیون دلار *.۰۸) – (۱ میلیون*.۰۷ دلار)) می شود.

پرداخت به دارنده قرارداد نیز بر اساس روزهای تا سررسید یا روزهای بازنشانی که با جزئیات قرارداد تعیین می‌شود، تعدیل می‌شود. Interest rate floor بر اساس انتظارات بازار آتی به دقت محاسبه می شود. وام دهنده که کف را تحمیل می کند، نمی خواهد این مدت وام نامطلوب را به وام گیرنده درج کند، فقط برای اینکه کف هیچگاه برآورده نشود.

استفاده از طبقات در قراردادهای وام با نرخ قابل تنظیم

Interest rate floor، همچنین می تواند یک نرخ توافقی در یک قرارداد وام با نرخ قابل تنظیم، مانند وام مسکن قابل تنظیم باشد. شرایط وام دهنده وام دهنده، قرارداد را با شرط کف نرخ بهره ساختار می دهد، به این معنی که نرخ بر اساس نرخ توافق شده بازار تا رسیدن به کف نرخ بهره قابل تنظیم است. وام با کف نرخ بهره دارای حداقل نرخی است که باید توسط وام گیرنده پرداخت شود تا از درآمد وام دهنده محافظت کند.

کف نرخ بهره در مقابل سقف نرخ بهره

همانطور که گفته شد، هنگامی که یک محصول وام با نرخ متغیر دریافت می کنید، کف نرخ بهره، پایین ترین نرخی است که در طول عمر وام پرداخت می کنید. در مقایسه، سقف نرخ بهره حداکثر نرخی است که در آن وام پرداخت می کنید.