فرمول و محاسبه شاخص مدیران خرید (PMI)

فرمول PMI به صورت زیر است:

MI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

• P1: درصد شرکت‌هایی که گزارش بهبود می‌دهند.
• P2: درصد شرکت‌هایی که تغییر خاصی را گزارش نمی‌دهند.
• P3: درصد شرکت‌هایی که کاهش را گزارش می‌دهند.

علاوه بر موسسه مدیریت تأمین (ISM) که PMI را در آمریکا محاسبه می‌کند، شرکت‌های دیگر مانند IHS Markit هم این شاخص را برای کشورهای مختلف تولید می‌کنند.

شاخص مدیران خرید چگونه کار می کند؟

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از مهم‌ترین ابزارهای اقتصادی است و به عنوان یک شاخص پیشرو در اقتصاد ایالات متحده شناخته می‌شود. این شاخص وضعیت بخش‌های تولید و خدمات را ارزیابی می‌کند و حتی برای بخش‌های خاص مثل بیمارستان‌ها هم PMI جداگانه‌ای وجود دارد که ماهانه منتشر می‌شود. PMI به شرکت‌ها کمک می‌کند که شرایط اقتصادی فعلی و مسیر آینده اقتصاد را بهتر درک کنند.

PMI از طریق یک نظرسنجی ماهانه توسط موسسه مدیریت تامین (ISM) جمع‌آوری می‌شود. این نظرسنجی به مدیران ارشد بیش از 400 شرکت در 19 صنعت بزرگ ارسال می‌شود که این صنایع به نسبت سهم خود در تولید ناخالص داخلی (GDP) وزن‌دهی می‌شوند. سوالات نظرسنجی شامل وضعیت کسب‌وکار و تغییرات آن (افزایش، کاهش یا عدم تغییر) است.

عناصر اصلی PMI:

1. سفارشات جدید
2. میزان موجودی‌ها
3. تولید
4. زمان تحویل تأمین‌کنندگان
5. استخدام

PMI عددی بین 0 تا 100 است:

• PMI بالای 50: نشان‌دهنده رشد و افزایش فعالیت اقتصادی است.
• PMI زیر 50: نشان‌دهنده کاهش فعالیت‌ها و انقباض در اقتصاد است.
• PMI برابر 50: به معنای ثبات و عدم تغییر است.

هر ماه در اولین دوشنبه، نتایج PMI منتشر می‌شود.

نحوه استفاده از شاخص مدیران خرید

شاخص مدیران خرید (PMI) یک ابزار پیشرو و مهم در اقتصاد است که می‌تواند تأثیر زیادی بر بازارهای مالی بگذارد. با این حال، اگر تغییر غیرمنتظره‌ای در اقتصاد مشاهده شد، چه مثبت و چه منفی، بهتر است عجله نکنید و منتظر بمانید تا شاخص‌های دیگری نیز این تغییرات را تأیید کنند. نباید تنها با یک عدد PMI، تصمیمات بزرگ در خصوص پرتفوی سرمایه‌گذاری خود بگیرید.

نکات کلیدی در استفاده از PMI:

1. فراتر از عدد PMI نگاه کنید: گزارش کامل تولید ISM اطلاعات مهمی درباره بخش‌های اصلی اقتصاد ایالات متحده مانند تولید، اشتغال، قیمت‌ها و صادرات/واردات ارائه می‌دهد. با بررسی دقیق‌تر جزئیات این گزارش، می‌توانید درک بهتری از وضعیت اقتصادی داشته باشید تا اینکه فقط به عدد کلی PMI توجه کنید.
2. سطوح کلیدی PMI و زیرشاخص‌ها را بشناسید: برخی اعداد در PMI اهمیت خاصی دارند. برای مثال، عدد 43.2 یک سطح کلیدی برای PMI است. همچنین، زیرشاخص‌ها نیز اهمیت دارند. به عنوان نمونه، شاخص اشتغال بالای 50.6 نشان‌دهنده رشد اشتغال غیرکشاورزی است و شاخص تولید بالای 51.3 به معنای رشد تولید صنعتی است.
3. تنظیم پرتفوی پیش از انتشار داده‌ها: از آنجا که PMI می‌تواند بازار را حرکت دهد، بهتر است پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را قبل از انتشار این داده‌ها تنظیم کنید. اگر اقتصاد در حال رشد است و انتظار می‌رود عدد PMI بالاتر باشد، می‌توانید پیش از انتشار گزارش، سهام بیشتری خریداری کنید. برعکس، اگر انتظار کاهش PMI دارید، ممکن است بهتر باشد مقداری از سهام خود را پیش از انتشار گزارش بفروشید.

استفاده سرمایه‌گذاران از شاخص مدیران خرید

سرمایه‌گذاران نیز از PMI به عنوان یک شاخص پیشرو استفاده می‌کنند. روند صعودی یا نزولی PMI می‌تواند تغییرات آینده در اقتصاد، مانند تولید ناخالص داخلی، تولیدات صنعتی و اشتغال را نشان دهد. با تحلیل تغییرات شاخص PMI، سرمایه‌گذاران می‌توانند روندهای اقتصادی آینده را پیش‌بینی کرده و از آنها برای کسب سود بهره‌برداری کنند.

چرا PMI برای معامله‌گران مهم است؟

شاخص PMI به دلیل به‌روز بودن اطلاعات، یکی از منابع مهم اطلاعات برای معامله‌گران است. این شاخص، تصویری از شرایط اقتصادی در لحظه ارائه می‌دهد و می‌توان از آن برای تصمیم‌گیری‌های کوتاه‌مدت در مورد رشد اقتصادی، قیمت‌ها و هزینه‌های تجاری استفاده کرد.

در بلندمدت، PMI به پیش‌بینی آمارهای مهم اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تورم، اشتغال و نرخ بهره کمک می‌کند. برای مثال، اگر PMI نشان‌دهنده افزایش تورم باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است به دارایی‌هایی مثل طلا که در برابر تورم مقاوم‌تر هستند، روی آورند.

چگونه از PMI در استراتژی‌های معاملاتی استفاده کنیم؟

وقتی معامله‌گران از شاخص PMI برای پیش‌بینی استفاده می‌کنند، می‌توانند از ابزارهای مالی مانند CFD (قراردادهای مابه‌التفاوت) برای حدس زدن تغییرات قیمت دارایی‌ها استفاده کنند. اما باید توجه داشت که استفاده از اهرم مالی ریسک‌ها را افزایش می‌دهد، پس مدیریت ریسک بسیار اهمیت دارد.

نکاتی که باید در زمان استفاده از PMI در نظر گرفت:

1. سهام: اگر ارقام PMI افزایش یابد، احتمالاً سهام شرکت‌های مرتبط با آن رشد می‌کند. معامله‌گران می‌توانند سهامی بخرند که انتظار دارند افزایش قیمت داشته باشد، یا بفروشند اگر انتظار کاهش دارند.
2. ETF (وجوه قابل معامله در بورس): ETFها شاخص‌ها یا کالاهای خاصی را دنبال می‌کنند. افزایش ارزش سهام در PMI می‌تواند قیمت ETFها را نیز بالا ببرد.
3. کالاها: بهبود PMI تولیدی ممکن است منجر به افزایش تقاضا برای مواد اولیه و در نتیجه افزایش قیمت کالاها شود.
4. نرخ تورم: اگر PMI نشان دهد که تورم در راه است، ممکن است قیمت‌هایی مانند املاک و مستغلات یا طلا نیز افزایش یابد.
5. فارکس: رشد اقتصادی اغلب منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی می‌شود، که این امر می‌تواند باعث افزایش ارزش پول محلی شود.

زمان انتشار شاخص مدیران خرید

گزارش‌های PMI معمولاً در ابتدای هر ماه میلادی توسط ایالات متحده منتشر می‌شوند. این گزارش‌ها در منابع مختلفی مانند تقویم اقتصادی فارکس و کانال‌های تلگرامی قابل مشاهده هستند.

Flash PMI برای بخش‌های تولید و خدمات و به صورت ترکیبی در کشورهایی مانند آلمان، ایالات متحده، استرالیا، منطقه یورو، فرانسه، ژاپن و انگلستان منتشر می‌شود.

شاخص مدیران خرید (PMI) چگونه بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد؟

از آنجا که PMI یک شاخص پیشرو است و تصویر کلی از وضعیت رشد اقتصادی کشور را ارائه می‌دهد، تغییرات آن می‌تواند تأثیر مستقیم بر ارزش پول ملی داشته باشد:

افزایش PMI

اگر PMI به‌طور پیوسته بالاتر از ۵۰ باشد و این روند بیش از ۳ ماه ادامه یابد، نشان‌دهنده بهبود وضعیت کسب‌وکارها و رشد تولید در کشور است. این موضوع بیانگر آن است که اقتصاد در حال گسترش است. در چنین شرایطی، تولید ناخالص داخلی (GDP) و نرخ تورم سریع‌تر رشد می‌کنند و بانک مرکزی ممکن است برای کنترل تورم، نرخ بهره را افزایش دهد. این اقدامات معمولاً باعث افزایش ارزش پول ملی می‌شوند.

کاهش PMI

اگر شاخص PMI به‌طور مداوم کاهش یابد و برای ۳ ماه یا بیشتر زیر ۴۰ باشد، این نشان‌دهنده ضعف در فضای کسب‌وکار و احتمال رکود اقتصادی است. در این شرایط، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا از اقتصاد حمایت کند. کاهش PMI معمولاً باعث کاهش ارزش پول ملی می‌شود.

تأثیر شاخص مدیران خرید بر تصمیمات اقتصادی

PMI و داده‌های مربوط به آن، که هر ماه توسط موسسه ISM جمع‌آوری می‌شوند، ابزاری برای تصمیم‌گیری مدیران بخش‌های مختلف اقتصادی است. برای مثال، یک شرکت خودروسازی با توجه به سفارشات جدید مشتریان، برنامه‌ریزی تولید خود را انجام می‌دهد. این سفارشات جدید، مدیریت خرید مواد اولیه مثل فولاد و پلاستیک را هدایت می‌کند. همچنین، مقدار موجودی انبارها تعیین می‌کند که چقدر باید تولید شود تا سفارشات جدید تکمیل شوند و چه مقدار موجودی برای پایان ماه لازم است.

تأمین‌کنندگان نیز با استفاده از PMI، میزان تقاضای آینده برای محصولات خود را پیش‌بینی می‌کنند. آنها می‌خواهند بدانند که مشتریانشان چقدر موجودی دارند، چرا که این امر بر تولید تأثیر می‌گذارد. علاوه بر این، اطلاعات PMI بر قیمت‌هایی که تأمین‌کنندگان می‌توانند درخواست کنند، اثرگذار است.

به عنوان مثال، اگر سفارشات جدید در حال افزایش باشند، ممکن است تولیدکننده قیمت‌ها را برای مشتریان افزایش دهد و همزمان، قیمت بالاتری از تأمین‌کنندگان خود بپذیرد. اما در زمان کاهش سفارشات، تولیدکننده مجبور به کاهش قیمت‌ها و پرداخت هزینه کمتر برای قطعات خواهد شد. شرکت‌ها می‌توانند از شاخص PMI برای برنامه‌ریزی بودجه، مدیریت نیروی کار و پیش‌بینی جریان نقدی استفاده کنند.

نکات کلیدی درباره شاخص PMI

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از معیارهایی است که وضعیت اقتصادی در بخش تولید را نشان می‌دهد. این شاخص از نظرسنجی‌های ماهانه مدیران زنجیره تأمین در ۱۹ صنعت مختلف به دست می‌آید و روند تولید، از شروع تا تحویل، را بررسی می‌کند. تغییرات و اعداد این شاخص می‌تواند اطلاعات ارزشمندی به صاحبان کسب‌وکار، تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران ارائه دهد. در ایالات متحده، PMI به عنوان یک ابزار پیش‌بینی برای وضعیت کلی اقتصاد شناخته می‌شود.

نتیجه گیری

سرمایه‌گذاران، اقتصاددانان و تحلیلگران از ابزارهای مختلفی برای ارزیابی وضعیت اقتصادی استفاده می‌کنند و یکی از مهم‌ترین آنها PMI است. این شاخص که ماهانه منتشر می‌شود، از نظرسنجی‌های ارسالی به بیش از 400 شرکت در بخش‌های مختلف به دست می‌آید. پاسخ‌های این شرکت‌ها درباره وضعیت اقتصادی جمع‌آوری شده و بر اساس آن گزارشی منتشر می‌شود. عدد بالای PMI نشان‌دهنده رشد اقتصادی است و عدد پایین نشان‌دهنده کاهش و انقباض اقتصادی.