هزینه ماینینگ بیتکوین از سال 2009 تا 2025
هزینه استخراج بیتکوین
ماینینگ بیتکوین فرآیندی است که در آن استخراجکنندگان با استفاده از دستگاههای تخصصی (ASIC) معادلات ریاضی پیچیده را حل میکنند تا تراکنشها تأیید شده و بلاکهای جدید به بلاکچین بیتکوین اضافه شود. در ازای این کار، ماینرها پاداش میگیرند که شامل بیتکوین (در حال حاضر ۳.۱۲۵ بیتکوین به ازای هر بلاک پس از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴) و کارمزد تراکنشها است.
ماینینگ هزینهبر است و سودآوری آن به عواملی مانند قیمت بیتکوین، سختی شبکه، هزینه برق و کارایی سختافزار بستگی دارد.
در سال ۲۰۲۵، هشریت شبکه به بیش از ۸۹۴.۵ EH/s رسید و هزینه استخراج یک بیتکوین حدود ۱۰۶,۸۲۳ دلار برآورد شد، در حالی که قیمت بازار حدود ۱۱۰,۹۴۵ دلار بود. این شرایط نشان میدهد که ماینینگ با حاشیه سود اندکی انجام میشود و کارایی انرژی و مدیریت هزینهها اهمیت بالایی دارد، زیرا هزینههای عملیاتی میتواند تا ۸۰٪ کل هزینهها را تشکیل دهد.
جهت ثبت نام در استخر استخراج ViaBTC کلیک کنید.
جهت آموزش استخراج بیت کوین و ثبت نام در استخر کلیک کنید.
جهت آموزش اتصال ماینر به استخر در viabtc کلیک کنید.
عوامل اصلی تأثیرگذار بر هزینه ماینینگ
هزینه استخراج بیتکوین را میتوان به چند دسته اصلی تقسیم کرد: هزینه سختافزار، هزینه برق، هزینههای نگهداری و عملیاتی، و عوامل خارجی مانند مکان جغرافیایی و مقررات.
۱. هزینه سختافزار (ASIC Miners)
دستگاههای ASIC قلب عملیات ماینینگ هستند. در سال ۲۰۲۵، مدلهای پیشرفتهای مانند Antminer S19 XP و Whatsminer M50 با کارایی حدود ۲۸ ژول بر تراهش (J/TH) غالب هستند. قیمت خرید یک ASIC با هشریت ۳۹۰ TH/s حدود ۵,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار است و عمر مفید آنها معمولاً ۳ تا ۵ سال است. بر اساس گزارش Hashrate Index، سرمایهگذاری کل صنعت در سختافزار تاکنون بیش از ۵۰ میلیارد دلار بوده و تمرکز روی مدلهای کممصرف انرژی است.
برای مثال، یک ماینر با هشریت ۳۹۰ TH/s و مصرف برق ۷,۲۱۵ وات، با هزینه برق ۰.۰۵ دلار بر کیلوواتساعت، روزانه حدود ۰.۰۰۰۱۶۷ بیتکوین تولید میکند که معادل ۹.۵۲ دلار سود خالص است. برای استخراج یک بیتکوین کامل، حدود ۵,۹۸۴ روز (حدود ۱۶ سال) زمان لازم است، که نشاندهنده نیاز به عملیات بزرگ و متمرکز است.
۲. هزینه برق و مصرف انرژی
برق بزرگترین عامل هزینه ماینینگ است و حدود ۸۰ درصد از هزینههای عملیاتی را تشکیل میدهد. در سال ۲۰۲۵، مصرف انرژی برای استخراج یک بیتکوین به طور متوسط ۸۶۰,۰۰۰ کیلوواتساعت رسیده است، معادل مصرف برق حدود ۶۰ خانه آمریکایی در یک سال.
بر اساس شاخص مصرف انرژی بیتکوین دانشگاه کمبریج (CBECI)، ایالات متحده با ۳۷.۹ درصد هشریت جهانی، روزانه حدود ۱۷۰.۵۵ بیتکوین استخراج میکند و مصرف برق آن معادل ۱۳ درصد مصرف تجاری آمریکا است. هزینه متوسط برق در آمریکا ۰.۰۴۵ دلار بر کیلوواتساعت و در کشورهایی مانند کویت ۰.۰۳ دلار است که هزینه استخراج یک بیتکوین را به حدود ۱,۳۹۴ دلار کاهش میدهد. در مقابل، در کشورهایی مانند ایتالیا با هزینه برق ۰.۲۰ دلار، استخراج یک بیتکوین بیش از ۲۰۰,۰۰۰ دلار هزینه دارد.
شاخص Digiconomist نشان میدهد که کل شبکه بیتکوین سالانه انرژی معادل مصرف یک کشور متوسط را مصرف میکند، با استفاده از منابع تجدیدپذیر مانند هیدروالکتریک در شمال غربی آمریکا که هزینهها را تا ۴ برابر کاهش میدهد. بیش از ۵۲ درصد انرژی ماینینگ در سال ۲۰۲۵ از منابع سبز تأمین شده است.
۳. هزینههای نگهداری و عملیاتی
این هزینهها شامل خنکسازی، تعمیرات، و مدیریت فارمها است. در عملیات بزرگ، هزینه برق روزانه حدود ۱۹.۶ میلیون دلار و سالانه ۷.۱۵ میلیارد دلار برای کل صنعت است. سختی شبکه (Difficulty) در اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۱۴۶,۷۱۶ میلیارد است، که ماینرها را مجبور به ارتقای مداوم سختافزار میکند. همچنین، استخرهای ماینینگ مانند Foundry یا Antpool کارمزد ۱ تا ۲ درصد دریافت میکنند.
۴. عوامل جغرافیایی و مقرراتی
در سال ۲۰۲۵، ۷۵ درصد ماینینگ در ایالات متحده انجام شده است، در حالی که چهار سال پیش، چین سهم ۵۰ درصدی داشت. کشورهای آسیایی با هزینه متوسط ۲۰,۶۳۶ دلار برای استخراج یک بیتکوین سودآورترین هستند، در حالی که اروپا با هزینههای بالا، چالشبرانگیز است. همچنین، مقررات زیستمحیطی بر استفاده از انرژی سبز تأکید دارند.
اجزای اصلی هزینهی ماینینگ بیت کوین
هزینههای استخراج بیتکوین به دو دسته اصلی تقسیم میشوند: هزینههای سرمایهگذاری اولیه (CapEx) و هزینههای عملیاتی (OpEx).
الف. هزینههای سرمایهگذاری اولیه (CapEx)
این هزینهها مربوط به خرید تجهیزات و آمادهسازی زیرساختها هستند:
-
خرید دستگاههای استخراج (ASIC Miners): دستگاههای ASIC، قلب عملیات ماینینگ هستند و توان پردازش و مصرف انرژی آنها قیمتشان را تعیین میکند.
-
مثال: در سال ۲۰۲۴، ماینرهای حرفهای مثل Bitmain Antminer S21 یا MicroBT Whatsminer M53S+ بین ۴,۲۰۰ تا ۳۳,۰۰۰ دلار یا بیشتر قیمت دارند.
-
-
زیرساخت و تجهیزات جانبی: شامل سیستمهای خنککننده (مثل جعبههای سایلنت یا سیستم خنککننده آبی)، کابلکشی، رکها و فضای فیزیکی مورد نیاز است.
-
هزینه تقریبی: حدود ۱,۰۰۰ دلار به ازای هر دستگاه یا بیشتر.
-
ب. هزینههای عملیاتی (OpEx)
این هزینهها به صورت ماهانه و جاری هستند و نقش مهمی در سودآوری دارند:
-
هزینه برق: مهمترین عامل تعیینکننده سودآوری ماینینگ است، زیرا دستگاههای ASIC مصرف برق بالایی دارند. نرخ برق ($/kWh) تفاوت زیادی در هزینه تمام شده ایجاد میکند.
-
مناطق با برق ارزان: ۰.۰۱ تا ۰.۰۵ دلار (مثلاً اتیوپی، قرقیزستان)
-
مناطق با برق متوسط: ۰.۰۶ تا ۰.۰۸ دلار (مثلاً عربستان، قزاقستان، آمریکا)
-
مناطق با برق گران: ۰.۰۸ دلار و بالاتر (مثلاً ژاپن، آلمان، تا ۰.۳۰ دلار)
-
مثال: پس از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، استخراج یک بیتکوین در آمریکا نیازمند حدود ۸۶۲,۶۳۵ کیلوواتساعت برق است که هزینه آن تقریبا ۱۱۰,۵۰۳ دلار میشود. میانگین جهانی هزینه استخراج یک بیتکوین نزدیک ۶۰,۰۰۰ دلار است.
-
-
کارمزد استخر استخراج: ماینرها اغلب به استخرهای استخراج میپیوندند تا شانس حل بلاک افزایش یابد. استخرها معمولاً ۱٪ تا ۴٪ از پاداش استخراج را به عنوان کارمزد دریافت میکنند.
-
هزینههای جانبی: شامل نگهداری و تعمیرات دستگاهها، حقوق کارکنان (در مزارع بزرگ) و هزینه اینترنت است.
هزینه استخراج یک بیتکوین از ابتدای استخراج تا سال 2025
استخراج (ماینینگ) بیتکوین از ژانویه 2009 آغاز شد، زمانی که ساتوشی ناکاموتو بلاک جنسیس را استخراج کرد و پاداش هر بلاک 50 بیتکوین بود. در آن زمان، هزینه استخراج عمدتاً به دلیل استفاده از کامپیوترهای شخصی و مصرف برق خانگی بسیار ناچیز بود و عملاً نزدیک به صفر در نظر گرفته میشد، زیرا سختی شبکه (Difficulty) پایین بود و سختافزارهای ساده مانند CPU کافی بودند.
با گذشت زمان، با افزایش سختی شبکه، رقابت ماینرها، و نیاز به سختافزارهای تخصصی مانند ASIC، هزینهها به طور چشمگیری افزایش یافت. این هزینهها عمدتاً شامل برق (حدود 80 درصد کل هزینهها)، سختافزار، نگهداری، و عوامل جغرافیایی میشود.
در ادامه، بر اساس دادههای معتبر از منابع مانند دانشگاه کمبریج (CBECI)، Digiconomist، MacroMicro، و مقالات علمی مانند ScienceDirect و Frontiers، جدولی از هزینه متوسط استخراج یک بیتکوین در سالهای کلیدی ارائه میشود.
این ارقام تخمینی هستند و بر اساس مصرف انرژی (kWh به ازای هر بیتکوین)، قیمت متوسط برق جهانی (حدود 0.05 دلار بر kWh)، و کارایی سختافزار محاسبه شدهاند. هزینهها در سالهای اولیه بر اساس برق خانگی (کمتر از 0.10 دلار بر kWh) و در سالهای اخیر بر اساس عملیات صنعتی تخمین زده شده است. توجه کنید که این هزینهها “متوسط جهانی” هستند و در مناطق مختلف (مانند ایران یا کویت با برق ارزانتر) میتواند کمتر باشد.
| سال | هزینه متوسط استخراج یک بیتکوین (دلار) | مصرف انرژی تقریبی (kWh) | توضیحات کلیدی |
|---|---|---|---|
| 2009 | کمتر از 0.01 | کمتر از 1 | استخراج با CPU؛ سختی شبکه نزدیک به 1؛ پاداش 50 BTC؛ عملاً رایگان. سختی شبکه از 1 شروع شد و مصرف برق خانگی ناچیز بود. |
| 2010 | 0.003 تا 0.10 | 1 تا 5 | اولین معاملات؛ استخراج با CPU/GPU؛ قیمت بیتکوین حدود 0.003 دلار؛ سختی شبکه حدود 10-100. هزینه عمدتاً برق خانگی. |
| 2011 | 0.50 تا 2 | 10 تا 50 | ورود GPU؛ سختی شبکه به 10,000 رسید؛ قیمت بیتکوین به 1 دلار رسید؛ هزینه برق حدود 0.05-0.10 دلار بر kWh. |
| 2012 | 1 تا 5 | 50 تا 200 | اولین هاوینگ (نوامبر)؛ پاداش به 25 BTC؛ سختی 3 میلیون؛ استخراج با FPGA؛ هزینه سختافزار اولیه حدود 100 دلار. |
| 2013 | 10 تا 50 | 200 تا 1,000 | ورود ASIC؛ سختی 500 میلیون؛ قیمت بیتکوین به 1,000 دلار؛ مصرف انرژی افزایش یافت، اما سودآوری بالا. |
| 2014 | 50 تا 200 | 1,000 تا 5,000 | سختی 2 میلیارد؛ هزینه برق جهانی متوسط 0.05 دلار بر kWh؛ ماینرهای صنعتی ظاهر شدند. |
| 2015 | 100 تا 300 | 5,000 تا 10,000 | سختی 20 میلیارد؛ مصرف کل شبکه حدود 1 TWh سالانه؛ هزینه متوسط بر اساس Digiconomist. |
| 2016 | 200 تا 500 | 10,000 تا 20,000 | هاوینگ دوم؛ پاداش 12.5 BTC؛ سختی 200 میلیارد؛ کارایی ASIC بهبود یافت (حدود 100 J/TH). |
| 2017 | 500 تا 1,500 | 20,000 تا 50,000 | سختی 1 تریلیون؛ بوم قیمت (به 20,000 دلار)؛ مصرف کل شبکه 20 TWh؛ هزینه برق 80% کل. |
| 2018 | 1,000 تا 3,000 | 50,000 تا 100,000 | سختی 5 تریلیون؛ هزینه متوسط 1,952 دلار (بر اساس مطالعه ScienceDirect)؛ خروج ماینرهای کوچک. |
| 2019 | 2,000 تا 5,000 | 100,000 تا 200,000 | سختی 10 تریلیون؛ مصرف کل 100 TWh؛ کارایی ASIC به 30 J/TH رسید؛ هزینه متوسط 3,000 دلار. |
| 2020 | 3,000 تا 8,000 | 200,000 تا 300,000 | سختی 15 تریلیون؛ هاوینگ سوم؛ پاداش 6.25 BTC؛ مصرف کل 130 TWh؛ هزینه متوسط 4,500 دلار (Frontiers). |
| 2021 | 5,000 تا 20,000 | 300,000 تا 500,000 | سختی 20 تریلیون؛ بوم قیمت؛ مصرف کل 150 TWh؛ هزینه متوسط 10,000 دلار؛ ورود ماینرهای بزرگ. |
| 2022 | 15,000 تا 40,000 | 400,000 تا 600,000 | سختی 25 تریلیون؛ مصرف کل 120 TWh (پس از ممنوعیت چین)؛ هزینه متوسط 25,000 دلار؛ تمرکز در ایالات متحده. |
| 2023 | 20,000 تا 50,000 | 500,000 تا 700,000 | سختی 50 تریلیون؛ مصرف کل 140 TWh؛ هزینه متوسط 35,000 دلار؛ 54.5% انرژی سبز. |
| 2024 | 30,000 تا 70,000 | 600,000 تا 860,000 | هاوینگ چهارم (آوریل)؛ پاداش 3.125 BTC؛ سختی 80 تریلیون؛ قبل از هاوینگ: 52,144 دلار؛ بعد: دو برابر (407,059 kWh قبل، 860,000 kWh بعد). |
| 2025 | 70,000 تا 106,823 | 860,000 | سختی 146 تریلیون؛ هشریت 894 EH/s؛ هزینه متوسط 106,823 دلار (MacroMicro، جولای)؛ مصرف کل 190 TWh (Digiconomist). |
توضیحات و تحلیل
- 2009-2013 (دوران اولیه):
در این دوره هزینه استخراج بیتکوین خیلی کم بود (کمتر از 0.01 تا 50 دلار) چون سختی شبکه پایین بود و از CPU و GPU استفاده میشد. قیمت بیتکوین از 0.0008 دلار به 1,000 دلار رسید، یعنی سودآوری 10 تا 100 برابر هزینه بود. مصرف انرژی برای هر بیتکوین کمتر از 1,000 کیلوواتساعت بود.
- 2014-2016 (ورود ASIC):
با ظهور دستگاههای ASIC هزینهها به 50-500 دلار رسید و سختی شبکه به 2 تا 200 میلیارد افزایش یافت. افت قیمت در 2015 سودآوری را کاهش داد (نسبت سود تا 1.20). مصرف انرژی به 10,000-20,000 کیلوواتساعت رسید و ماینرهای صنعتی وارد بازار شدند.
- 2017-2021 (رشد و بوم):
افزایش شدید قیمت در 2017 (تا 20,000 دلار) و 2021 (تا 69,000 دلار) سودآوری را بالا برد (نسبت 0.11-0.44). سختی شبکه به 20 تریلیون رسید و مصرف انرژی کل شبکه به 150 تراواتساعت افزایش یافت. هزینه استخراج بین 500 تا 20,000 دلار بود و ماینرهای بزرگ با ASICهای پیشرفته غالب شدند.
- 2022-2023 (چالشها):
ممنوعیت ماینینگ در چین و کاهش قیمت بیتکوین به 16,000 دلار در 2022 سودآوری را کاهش داد (نسبت تا 1.92). ماینرها به آمریکا مهاجرت کردند (38٪ هشریت در 2023) و استفاده از انرژی سبز (54.5٪) هزینهها را کنترل کرد. هزینه استخراج 20,000-50,000 دلار شد و کارایی ASIC تا 30 J/TH افزایش یافت.
- 2024-2025 (پس از هاوینگ):
هاوینگ 2024 پاداش را به 3.125 BTC کاهش داد و مصرف انرژی برای هر بیتکوین دو برابر شد (860,000 کیلوواتساعت). سختی شبکه به 146 تریلیون و هشریت به 894 EH/s رسید. هزینه متوسط استخراج در 2025 به 106,823 دلار رسید. قیمت بیتکوین 110,945 دلار بود که سودآوری را نزدیک صفر (نسبت 0.98) کرد. با این حال، 52٪ انرژی از منابع تجدیدپذیر و کارایی ASIC (28 J/TH) کمک کرد تا سودآوری حفظ شود.
عوامل کلیدی در تکامل هزینهها
- مصرف انرژی:
از کمتر از 1 کیلوواتساعت در 2009 به 860,000 کیلوواتساعت در 2025 رسید. کل مصرف شبکه از 0.1 TWh در 2010 به 190 TWh در 2025 افزایش یافت، معادل مصرف برق یک کشور متوسط مثل لهستان. این رشد به دلیل افزایش سختی شبکه و هشریت بود.
- قیمت برق:
میانگین جهانی حدود 0.05 دلار بر کیلوواتساعت است، اما ماینرها به مناطق ارزانتر مهاجرت کردهاند (مثلاً آمریکا 0.045 دلار و آسیا 0.03 دلار). در 2025، 52٪ انرژی از منابع تجدیدپذیر بود که هزینه را پایین آورد.
- سختافزار:
از CPU (2009) به GPU (2011)، FPGA (2012) و سپس ASIC (2013) رسید. کارایی از هزاران J/TH به 28 J/TH در 2025 رسید، اما هزینه سختافزار از 100 دلار به 5,000-10,000 دلار افزایش یافت. کل سرمایهگذاری صنعت روی سختافزار بیش از 50 میلیارد دلار است.
- هاوینگها:
هر چهار سال پاداش نصف میشود (2012، 2016، 2020، 2024) و مصرف انرژی به ازای هر بیتکوین دو برابر میشود. پس از هاوینگ 2024، هزینه استخراج از 52,144 دلار به حدود 100,000 دلار رسید.
- عوامل جغرافیایی:
2009-2017، چین 80٪ هشریت را داشت. بعد از ممنوعیت 2021، آمریکا 38٪ (2025) را تصاحب کرد. هزینه استخراج در اروپا (0.20 دلار/kWh) تا 200,000 دلار و در آسیا حدود 20,000 دلار است.
سودآوری تاریخی
- سالهای اولیه (2009-2013):
سودآوری بسیار بالا بود؛ استخراج یک بلاک (50 BTC) با برق خانگی ارزش میلیونها دلار امروز را داشت.
- 2014-2020:
حاشیه سود 5-10 برابر هزینه؛ ماینرها روزانه میلیونها دلار درآمد داشتند.
- 2021-2025:
حاشیه باریک (0.98 در 2025)؛ درآمد کل صنعت 11.2 میلیارد دلار، اما فقط با برق زیر 0.05 دلار سودآور است. ماینرهای بزرگ مثل Bitfarms ماهانه 200-230 BTC استخراج میکنند با هزینه 48,200 دلار به ازای هر BTC.
چالشها و چشمانداز
با افزایش سختی و تمرکز روی انرژی سبز، ماینرهای ناکارآمد حذف میشوند. پیشبینی میشود تا 2028، هزینه استخراج به 150,000 دلار برسد، اما با بهبود کارایی ASIC (تا 20 J/TH) و کاربردهای متنوع مثل AI، سودآوری حفظ میشود. برای ماینرهای فردی، تنها در مناطق با برق ارزان توصیه میشود.
این تحلیل بر اساس دادههای بهروز تا اکتبر 2025 است. نوسانات قیمت بیتکوین (از 0.003 دلار در 2010 تا 110,945 دلار در 2025) مستقیماً روی سودآوری تأثیر میگذارد. برای محاسبات شخصی، ابزارهایی مثل CoinWarz پیشنهاد میشود.
هزینه استخراج یک بیتکوین و ارتباط آن با قیمت بیتکوین از 2009 تا 2025
هزینه استخراج یک بیتکوین از زمان معرفی آن در سال 2009 تا اکتبر 2025 بهطور چشمگیری تغییر کرده است. دلیل اصلی این تغییر، افزایش سختی شبکه، پیشرفت سختافزارها از CPU به ASIC، و تغییرات مصرف انرژی است.
هزینههای استخراج عمدتاً شامل برق (حدود ۸۰٪ کل هزینهها)، سختافزار و نگهداری میشوند. در مقابل، قیمت بیتکوین هم از چند سنت در سالهای اولیه به بیش از ۱۱۰,۰۰۰ دلار در سال 2025 رسیده است که این قیمت، سودآوری استخراج را مستقیماً تحت تأثیر قرار میدهد.
برای سنجش سودآوری ماینینگ از نسبت هزینه به قیمت (Cost-to-Price Ratio) استفاده میشود:
-
اگر این نسبت کمتر از ۱ باشد → استخراج سودآور است.
-
اگر این نسبت بیشتر از ۱ باشد → استخراج زیانده است.
دادههای این تحلیل از منابع معتبر مثل MacroMicro، Cambridge Centre for Alternative Finance (CBECI)، Digiconomist، ScienceDirect، CoinMarketCap و BitInfoCharts جمعآوری شدهاند و بهصورت آماری و جامع در جدول ارائه میشوند.
هزینهها بر اساس میانگین جهانی قیمت برق (۰.۰۵ دلار بر کیلوواتساعت) و مصرف انرژی تقریبی استخراج هر بیتکوین محاسبه شدهاند.
|
سال |
هزینه استخراج (دلار) |
مصرف انرژی (kWh) |
قیمت متوسط بیتکوین (دلار) |
نسبت هزینه به قیمت |
توضیحات کلیدی |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | < 0.01 | < 1 | 0.0008 | ~0 |
استخراج با CPU؛ سختی 1؛ پاداش 50 BTC؛ قیمت ناچیز، سودآوری بالا. |
| 2010 | 0.003 – 0.10 | 1 – 5 | 0.08 | 0.04 – 1.25 |
CPU/GPU؛ سختی 10-100؛ قیمت بیتکوین از 0.003 به 0.30 دلار. |
| 2011 | 0.50 – 2 | 10 – 50 | 3.50 | 0.14 – 0.57 |
GPU؛ سختی 10,000؛ قیمت به 31 دلار رسید؛ سودآوری بسیار بالا. |
| 2012 | 1 – 5 | 50 – 200 | 8.50 | 0.12 – 0.59 |
هاوینگ اول؛ پاداش 25 BTC؛ سختی 3M؛ FPGA؛ قیمت تا 13 دلار. |
| 2013 | 10 – 50 | 200 – 1,000 | 150 | 0.07 – 0.33 |
ASIC؛ سختی 500M؛ قیمت به 1,000 دلار؛ سودآوری 3-15 برابر. |
| 2014 | 50 – 200 | 1,000 – 5,000 | 500 | 0.10 – 0.40 |
سختی 2B؛ ماینرهای صنعتی؛ قیمت از 1,000 به 300 دلار افت کرد. |
| 2015 | 100 – 300 | 5,000 – 10,000 | 250 | 0.40 – 1.20 |
سختی 20B؛ مصرف 1 TWh؛ قیمت پایین، سودآوری کم در برخی مناطق. |
| 2016 | 200 – 500 | 10,000 – 20,000 | 600 | 0.33 – 0.83 |
هاوینگ دوم؛ پاداش 12.5 BTC؛ سختی 200B؛ قیمت به 1,000 دلار. |
| 2017 | 500 – 1,500 | 20,000 – 50,000 | 4,000 | 0.13 – 0.38 |
سختی 1T؛ بوم قیمت به 20,000 دلار؛ مصرف 20 TWh؛ سود بالا. |
| 2018 | 1,000 – 3,000 | 50,000 – 100,000 | 6,500 | 0.15 – 0.46 |
سختی 5T؛ هزینه متوسط 1,952 دلار (ScienceDirect)؛ افت قیمت. |
| 2019 | 2,000 – 5,000 | 100,000 – 200,000 | 8,000 | 0.25 – 0.63 |
سختی 10T؛ مصرف 100 TWh؛ کارایی ASIC به 30 J/TH؛ سود متعادل. |
| 2020 | 3,000 – 8,000 | 200,000 – 300,000 | 11,000 | 0.27 – 0.73 |
هاوینگ سوم؛ پاداش 6.25 BTC؛ سختی 15T؛ مصرف 130 TWh. |
| 2021 | 5,000 – 20,000 | 300,000 – 500,000 | 45,000 | 0.11 – 0.44 |
سختی 20T؛ بوم قیمت به 69,000 دلار؛ مصرف 150 TWh؛ سود بالا. |
| 2022 | 15,000 – 40,000 | 400,000 – 600,000 | 28,000 | 0.54 – 1.43 |
سختی 25T؛ ممنوعیت چین؛ مصرف 120 TWh؛ سودآوری کاهش یافت. |
| 2023 | 20,000 – 50,000 | 500,000 – 700,000 | 26,000 | 0.77 – 1.92 |
سختی 50T؛ مصرف 140 TWh؛ 54.5% انرژی سبز؛ سودآوری باریک. |
| 2024 | 30,000 – 70,000 | 600,000 – 860,000 | 60,000 | 0.50 – 1.17 |
هاوینگ چهارم؛ پاداش 3.125 BTC؛ سختی 80T؛ هزینه قبل هاوینگ 52,144 دلار. |
| 2025 | 70,000 – 106,823 | 860,000 | 110,945 | 0.63 – 0.98 |
سختی 146T؛ هشریت 894 EH/s؛ هزینه متوسط 106,823 دلار (MacroMicro)؛ مصرف 190 TWh. |
توضیحات و تحلیل
- 2009-2013 (دوران اولیه):
در این دوره هزینه استخراج خیلی کم بود (کمتر از ۰.۰۱ تا ۵۰ دلار) چون سختی شبکه پایین بود و از CPU و GPU استفاده میشد. قیمت بیتکوین از ۰.۰۰۰۸ دلار به ۱,۰۰۰ دلار رسید، یعنی سودآوری ۱۰ تا ۱۰۰ برابر هزینه بود.
- 2014-2016 (ورود ASIC):
با ظهور دستگاههای ASIC هزینه استخراج به ۵۰-۵۰۰ دلار رسید و سختی شبکه به ۲ تا ۲۰۰ میلیارد افزایش یافت. کاهش قیمت در ۲۰۱۵ سودآوری را پایین آورد (نسبت هزینه به قیمت تا ۱.۲۰).
- 2017-2021 (رشد و بوم):
افزایش قیمت در ۲۰۱۷ (تا ۲۰,۰۰۰ دلار) و ۲۰۲۱ (تا ۶۹,۰۰۰ دلار) سودآوری را بالا برد (نسبت ۰.۱۱-۰.۴۴). مصرف انرژی کل شبکه به ۱۵۰ تراواتساعت رسید.
- 2022-2023 (چالشها):
ممنوعیت ماینینگ در چین و افت قیمت بیتکوین به ۱۶,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۲ سودآوری را کاهش داد (نسبت تا ۱.۹۲). استفاده از انرژی سبز (۵۴.۵٪) به کاهش هزینهها کمک کرد.
- 2024-2025 (پس از هاوینگ):
هاوینگ ۲۰۲۴ پاداش استخراج را به ۳.۱۲۵ BTC کاهش داد و هزینه استخراج به ۱۰۶,۸۲۳ دلار رسید. قیمت بیتکوین ۱۱۰,۹۴۵ دلار بود و حاشیه سود بسیار باریک شد (نسبت ۰.۹۸).
عوامل کلیدی
-
مصرف انرژی: از کمتر از ۱ کیلوواتساعت در ۲۰۰۹ به ۸۶۰,۰۰۰ کیلوواتساعت در ۲۰۲۵ رسید، که معادل مصرف سالانه حدود ۶۰ خانه در آمریکا است.
-
سختافزار: از CPU (۲۰۰۹) به ASIC (۲۰۱۳) رسید، با کارایی ۲۸ J/TH در ۲۰۲۵. قیمت دستگاهها ۵,۰۰۰-۱۰,۰۰۰ دلار است.
-
هاوینگها: هر ۴ سال یک بار (۲۰۱۲، ۲۰۱۶، ۲۰۲۰، ۲۰۲۴) پاداش نصف میشود و این باعث شد مصرف انرژی و هزینه استخراج دو برابر شود.
-
قیمت برق: میانگین جهانی ۰.۰۵ دلار بر کیلوواتساعت است، اما مناطق ارزانتر مثل کویت (۰.۰۳ دلار) هزینه را به ۲۵,۸۰۰ دلار و مناطق گران مثل ایتالیا (۰.۲۰ دلار) تا ۱۷۲,۰۰۰ دلار میرسانند.
-
جغرافیا: در ۲۰۲۵، ایالات متحده ۳۸٪ هشریت شبکه را دارد و آسیا ارزانترین منطقه برای استخراج است (میانگین ۲۰,۶۳۶ دلار).
چشمانداز
سودآوری استخراج در ۲۰۲۵ بسیار باریک است و تنها با برق زیر ۰.۰۴ دلار بر کیلوواتساعت و ASICهای پیشرفته مانند Antminer S19 XP حفظ میشود.
پیشبینی قیمت بیتکوین تا ۲۲۵,۰۰۰ دلار (بر اساس H.C. Wainwright) میتواند حاشیه سود را بهتر کند.
تمرکز روی انرژی سبز (۵۲٪ در ۲۰۲۵) و استفاده از فناوریهای پیشرفته مثل AI/HPC ادامه دارد، که درآمد ۱۴۹,۰۰۰ دلار بر مگاوات را در مقابل ۸۷,۰۰۰ دلار ماینینگ فراهم میکند.
آمار و ارقام کلیدی در سال 2025
-
هشریت جهانی: 1.02 Z hash/s (1020 EH/s) در اکتبر 2025، با کاهش ۹.۹۱٪ در ۲۴ ساعت اخیر.
-
سختی شبکه: 146,716,052,770,110، با تنظیم بعدی در بلاک 921,312.
-
سودآوری: 0.0488 دلار در روز به ازای هر TH/s. ماینرها روزانه حدود ۲۰ میلیون دلار بیتکوین تولید میکنند، اما تنها وقتی سودآور است که هزینه برق کمتر از 0.05 دلار بر کیلوواتساعت باشد.
-
هزینه تولید: بر اساس مدل Difficulty Regression، هزینه استخراج یک بیتکوین حدود 33,900 دلار است، در حالی که قیمت بازار 104,000 دلار است که حاشیه سود تقریبا ۳ برابر ایجاد میکند. اما در سهماهه دوم ۲۰۲۵، این هزینه ممکن است به بیش از 70,000 دلار برسد.
-
درآمد کل صنعت: حدود 11.2 میلیارد دلار در سال، با تمرکز بر ماینرهای عمومی که بازار سرمایه آنها ممکن است تا 100 میلیارد دلار رشد کند.
-
مصرف انرژی یک تراکنش: معادل صدها هزار تراکنش ویزا.
سودآوری ماینینگ در 2025
پس از هاوینگ 2024، سودآوری کاهش یافته اما همچنان برای عملیات کارآمد مثبت است. ماینرهای بزرگ مانند Bitfarms ماهانه 200-230 بیتکوین تولید میکنند، با درآمد 22 میلیون دلار و هزینه مستقیم 48,200 دلار به ازای هر بیتکوین.
گزارش H.C. Wainwright پیشبینی میکند که قیمت بیتکوین به 225,000 دلار برسد، که ارزش بازار ماینرها را تا 100 میلیارد دلار افزایش میدهد. با این حال، برای ماینرهای انفرادی تنها در صورت استفاده از برق زیر 0.04 دلار بر کیلوواتساعت سودآور است.
روند جدید این است که ماینرها به سمت AI و HPC حرکت کنند، که درآمد حدود 149,000 دلار بر مگاوات ایجاد میکند، در مقایسه با 87,000 دلار برای ماینینگ سنتی.
چالشها و چشمانداز آینده
در 2025، افزایش هشریت و سختی شبکه باعث حذف ماینرهای ناکارآمد میشود. تمرکز بیشتر بر انرژی سبز و فناوریهای جدید مانند tokenized mining (مثل HashStrategy) است.
اگر بیتکوین به عنوان دارایی ذخیره خزانهداری پذیرفته شود (با احتمال 60٪)، قیمت آن ممکن است فراتر از پیشبینیها برود. با این حال، نوسانات قیمت برق و مقررات زیستمحیطی چالشهایی باقی میمانند.
نتیجهگیری
ماینینگ بیتکوین در 2025 یک صنعت پیچیده و رقابتی است. هزینه متوسط استخراج هر بیتکوین 106,823 دلار است، اما با مدیریت کارآمد و استفاده از انرژی ارزان و سختافزار پیشرفته سودآور باقی میماند. آمار نشان میدهد این صنعت با رشد ۲۰٪ سالانه تا 2028 ادامه خواهد یافت.
برای سرمایهگذاران، بررسی دقیق هزینهها ضروری است تا اطمینان حاصل شود که حاشیه سود مناسب حفظ میشود.
سوالات متداول
۱. ماینینگ بیتکوین چیست و چگونه انجام میشود؟
ماینینگ بیتکوین فرآیندی است که در آن ماینرها با استفاده از دستگاههای تخصصی (ASIC) معادلات ریاضی پیچیده را حل میکنند تا تراکنشها تأیید و بلاکهای جدید به بلاکچین اضافه شود.
۲. پاداش استخراج یک بلاک بیتکوین چقدر است و هاوینگ چیست؟
در حال حاضر پاداش هر بلاک ۳.۱۲۵ بیتکوین است. هاوینگ هر ۴ سال یک بار رخ میدهد و پاداش استخراج نصف میشود، مانند هاوینگ ۲۰۲۴ که پاداش را کاهش داد.
۳. هزینه استخراج یک بیتکوین در سال ۲۰۲۵ چقدر است و چه عواملی روی آن تأثیر دارد؟
هزینه متوسط استخراج حدود ۱۰۶,۸۲۳ دلار است. عوامل مؤثر شامل قیمت برق، کارایی سختافزار، هزینه نگهداری و سختی شبکه هستند.
۴. چه سختافزارهایی برای ماینینگ استفاده میشوند و کارایی آنها چگونه است؟
دستگاههای ASIC مانند Antminer S19 XP و Whatsminer M50 غالب هستند. کارایی آنها حدود ۲۸ ژول بر تراهش (J/TH) است و قیمت هر دستگاه ۵,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار است.
۵. چرا مصرف برق بزرگترین هزینه ماینینگ است؟
برق حدود ۸۰٪ هزینه عملیاتی را تشکیل میدهد. مناطق با برق ارزانتر مانند کویت و برخی مناطق آمریکا استخراج را سودآورتر میکنند.
۶. هزینههای نگهداری و عملیاتی شامل چه مواردی است؟
هزینهها شامل خنکسازی، تعمیرات، مدیریت فارمها و کارمزد استخرهای ماینینگ (۱-۲٪) میشود.
۷. سختی شبکه (Difficulty) و هشریت چگونه بر سودآوری تأثیر دارند؟
با افزایش سختی شبکه و هشریت، حل معادلات سختتر میشود و برای حفظ سودآوری ماینرها باید سختافزار سریعتر و کارآمدتری استفاده شود.
۸. تغییرات تاریخی قیمت بیتکوین و هزینه استخراج چگونه روی سودآوری تأثیر گذاشتهاند؟
در سالهای اولیه (2009-2013) استخراج بسیار ارزان و سودآور بود. با ورود ASIC و افزایش سختی شبکه، هزینهها بالا رفت و سودآوری به حاشیه رسید، بهخصوص پس از هاوینگها.
۹. استخرهای ماینینگ چه نقشی دارند و چه کارمزدی دریافت میکنند؟
استخرها به ماینرها امکان میدهند قدرت هش خود را ترکیب کنند و شانس بیشتری برای دریافت پاداش داشته باشند. کارمزد آنها معمولاً ۱ تا ۲٪ است.
۱۰. چشمانداز آینده ماینینگ بیتکوین چیست؟
تمرکز روی انرژی سبز، سختافزار کارآمد و فناوریهای جدید مانند AI/HPC ادامه دارد. ماینرهای ناکارآمد حذف میشوند و استخراج تنها در مناطقی با برق ارزان و مدیریت کارآمد سودآور خواهد بود.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.