رشد اقتصادی چگونه کار می کند؟

رشد اقتصادی زمانی اتفاق می‌افتد که یک کشور نرخ تولید اقتصادی خود را افزایش دهد که به عنوان «تولید ناخالص داخلی» (GDP) شناخته می‌شود. تولید ناخالص داخلی رایج ترین معیاری است که برای سنجش عملکرد یک اقتصاد استفاده می شود. تغییر مثبت در تولید ناخالص داخلی به معنای رشد اقتصادی است. تغییر منفی به معنای کوچک شدن است.

ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ بهره به این معنی است که بازده اوراق بر اساس میزان نوسان در نرخ بهره متفاوت است. میزان ریسک اضافه شده به اوراق از طریق تغییرات نرخ بهره به چند عامل بستگی دارد: مدت زمان تا سررسید اوراق، نرخ کوپن اوراق یا پرداخت سود سالانه آن.

هرچه مدت طولانی‌تری اوراق قرضه را نگه دارید، ریسک بیشتری را می‌پذیرید. این ریسک فقط برای سرمایه گذارانی اعمال می شود که اوراق قرضه را تا سررسید نگه نمی دارند. اگر تصمیم دارید اوراق قرضه را قبل از سررسید به شخص ثالث بفروشید، نوسان نرخ بهره اهمیت دارد.

اگر از زمانی که برای اولین بار اوراق قرضه را خریده اید، نرخ بهره افزایش یافته است، احتمالاً مجبور خواهید بود آن را به قیمتی کمتر از آنچه در ابتدا برای آن پرداخت کرده اید، بفروشید. به این دلیل که قیمت اوراق و نرخ بهره رابطه معکوس دارند.

چگونه رشد اقتصادی بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟

تقاضای ارز بالاتر باعث تورم می شود که کاهش قدرت خرید یک ارز است. به عبارت دیگر، یک کالای امروزی به ارزش ۱ دلار ممکن است کمتر از ۱ دلار در هفته ارزش داشته باشد. برای مبارزه با تورم، فدرال رزرو (فدرال رزرو) از ابزارهای سیاست پولی استفاده می کند. اینها شامل سود ذخایر الزامی، خرید مجدد معکوس یک شبه و نرخ تنزیل است. این ابزارها به تأثیرگذاری بر نرخ وجوه فدرال کمک می کنند، که سپس بر نرخ بهره تأثیر می گذارد. 

روندهای رشد و سایر بخش های بازار اوراق قرضه

خزانه داری ایالات متحده معیاری برای عملکرد اوراق قرضه در نظر گرفته می شود. بنابراین، اگر شما یک سرمایه گذار اوراق قرضه هستید، ممکن است برخی از تصمیمات خود را بر اساس بازده خزانه داری قرار دهید.

برخی از انواع اوراق قرضه غیر از اوراق خزانه از رشد اقتصادی قوی‌تر بهره می‌برند تا اینکه از آن آسیب ببینند. این بخش ها اغلب شامل اوراق قرضه با بازده بالا، اوراق قرضه بازارهای نوظهور و اوراق قرضه شرکتی با رتبه پایین تر هستند. بازدهی این اوراق به قدری بالاست که نوسانات ملایم بازدهی خزانه داری تاثیر کمتری داشته باشد.

هرچه احتمال نکول اوراق قرضه کمتر باشد، بازدهی کمتری را می توانید انتظار داشته باشید. زمانی که احتمال نکول اوراق قرضه افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران به بازده بالاتری نیاز دارند، اما اگر احتمال نکول از راه دور باشد، مایلند کمتر بپذیرند.

اقتصاد قوی‌تر بازده اوراق خزانه‌داری و اوراق قرضه را کاهش می‌دهد، اما به احتمال زیاد عامل مثبتی برای اوراق قرضه با بازده بالاتر است، جایی که اعتبار ناشر یک نگرانی عمده است. این تفاوت به ایجاد یک مورد برای تنوع کمک می کند. این یک گزینه عاقلانه تر از متمرکز کردن دارایی های خود در هر بخش از بازار اوراق قرضه است.