چگونه رشد اقتصادی بر عملکرد اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟
روندهای اقتصادی محرک های مهم عملکرد بازار اوراق قرضه هستند. اما اقتصاد از طرق مختلف بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد. این بستگی به قرار گرفتن آنها در معرض ریسک نرخ بهره دارد. مانند سایر انواع سرمایه گذاری، اوراق قرضه به وضعیت اقتصاد گره خورده است، زیرا مشاغل و دولت هایی که آنها را منتشر می کنند در آن اقتصاد وجود دارند. اوراق قرضه بر اقتصاد تأثیر می گذارد و اقتصاد بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد. در اینجا نحوه ارتباط آنها و همچنین تأثیر آنها بر یکدیگر است. رشد اقتصادی
رشد اقتصادی چگونه کار می کند؟
رشد اقتصادی زمانی اتفاق میافتد که یک کشور نرخ تولید اقتصادی خود را افزایش دهد که به عنوان «تولید ناخالص داخلی» (GDP) شناخته میشود. تولید ناخالص داخلی رایج ترین معیاری است که برای سنجش عملکرد یک اقتصاد استفاده می شود. تغییر مثبت در تولید ناخالص داخلی به معنای رشد اقتصادی است. تغییر منفی به معنای کوچک شدن است.
توجه داشته باشید:
درآمد ناخالص داخلی (GDI) درآمد کسب شده و هزینه های انجام شده را اندازه گیری می کند. در ارتباط با تولید ناخالص داخلی استفاده می شود. وقتی اقتصاد رشد می کند، تقاضا برای پول افزایش می یابد. پول بیشتری نیاز است، زیرا محصولات و خدمات بیشتری در دسترس است. مردم می توانند بیشتر هزینه کنند، زیرا نرخ اشتغال و دستمزدها اغلب همراه با رشد افزایش می یابد.
ریسک نرخ بهره
ریسک نرخ بهره به این معنی است که بازده اوراق بر اساس میزان نوسان در نرخ بهره متفاوت است. میزان ریسک اضافه شده به اوراق از طریق تغییرات نرخ بهره به چند عامل بستگی دارد: مدت زمان تا سررسید اوراق، نرخ کوپن اوراق یا پرداخت سود سالانه آن.
هرچه مدت طولانیتری اوراق قرضه را نگه دارید، ریسک بیشتری را میپذیرید. این ریسک فقط برای سرمایه گذارانی اعمال می شود که اوراق قرضه را تا سررسید نگه نمی دارند. اگر تصمیم دارید اوراق قرضه را قبل از سررسید به شخص ثالث بفروشید، نوسان نرخ بهره اهمیت دارد.
اگر از زمانی که برای اولین بار اوراق قرضه را خریده اید، نرخ بهره افزایش یافته است، احتمالاً مجبور خواهید بود آن را به قیمتی کمتر از آنچه در ابتدا برای آن پرداخت کرده اید، بفروشید. به این دلیل که قیمت اوراق و نرخ بهره رابطه معکوس دارند.
چگونه رشد اقتصادی بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟
تقاضای ارز بالاتر باعث تورم می شود که کاهش قدرت خرید یک ارز است. به عبارت دیگر، یک کالای امروزی به ارزش ۱ دلار ممکن است کمتر از ۱ دلار در هفته ارزش داشته باشد. برای مبارزه با تورم، فدرال رزرو (فدرال رزرو) از ابزارهای سیاست پولی استفاده می کند. اینها شامل سود ذخایر الزامی، خرید مجدد معکوس یک شبه و نرخ تنزیل است. این ابزارها به تأثیرگذاری بر نرخ وجوه فدرال کمک می کنند، که سپس بر نرخ بهره تأثیر می گذارد.
مهم: هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. وقتی نرخ بهره کاهش می یابد، قیمت اوراق افزایش می یابد. بازده اوراق قرضه با افزایش نرخ بهره افزایش می یابد و با کاهش نرخ ها کاهش می یابد. افزایش نرخ بهره می تواند سرمایه گذاران را بیشتر به سهام علاقه مند کند زیرا اوراق قرضه با قیمت کمتری به فروش می رسند.
رشد اقتصادی کندتر تقاضا برای پول را کاهش می دهد. این به این دلیل است که افراد و مشاغل کمتر برای تامین مالی پروژه ها و خرید وام می گیرند.تقاضای کمتر برای وام باعث کاهش قیمت ها و افزایش نرخ بهره می شود. اوراق قرضه می توانند به دلیل بازدهی ثابتشان جذاب تر از سهام شوند.
روندهای رشد و سایر بخش های بازار اوراق قرضه
خزانه داری ایالات متحده معیاری برای عملکرد اوراق قرضه در نظر گرفته می شود. بنابراین، اگر شما یک سرمایه گذار اوراق قرضه هستید، ممکن است برخی از تصمیمات خود را بر اساس بازده خزانه داری قرار دهید.
برخی از انواع اوراق قرضه غیر از اوراق خزانه از رشد اقتصادی قویتر بهره میبرند تا اینکه از آن آسیب ببینند. این بخش ها اغلب شامل اوراق قرضه با بازده بالا، اوراق قرضه بازارهای نوظهور و اوراق قرضه شرکتی با رتبه پایین تر هستند. بازدهی این اوراق به قدری بالاست که نوسانات ملایم بازدهی خزانه داری تاثیر کمتری داشته باشد.
توجه داشته باشید:
خزانه داری ایالات متحده به عنوان معیار استفاده می شود زیرا بسیار قابل اعتماد است. اوراق قرضه شرکتی و بازارهای نوظهور بر اساس رتبه بندی اعتباری خود معامله می کنند که ناشی از قدرت مالی آنها است. هر چه ترازنامه، موجودی نقدی و روند تجاری آنها قوی تر باشد، احتمال نکول آنها (از دست دادن پرداخت) کمتر است.
هرچه احتمال نکول اوراق قرضه کمتر باشد، بازدهی کمتری را می توانید انتظار داشته باشید. زمانی که احتمال نکول اوراق قرضه افزایش مییابد، سرمایهگذاران به بازده بالاتری نیاز دارند، اما اگر احتمال نکول از راه دور باشد، مایلند کمتر بپذیرند.
اقتصاد قویتر بازده اوراق خزانهداری و اوراق قرضه را کاهش میدهد، اما به احتمال زیاد عامل مثبتی برای اوراق قرضه با بازده بالاتر است، جایی که اعتبار ناشر یک نگرانی عمده است. این تفاوت به ایجاد یک مورد برای تنوع کمک می کند. این یک گزینه عاقلانه تر از متمرکز کردن دارایی های خود در هر بخش از بازار اوراق قرضه است.
به طور خلاصه:
- عملکرد اقتصادی بر نرخ بهره تأثیر می گذارد.
- نرخ بهره بر عملکرد اوراق قرضه تاثیر می گذارد.
- قیمت اوراق با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد و بالعکس.
- بازده اوراق قرضه برخلاف قیمت ها افزایش و کاهش می یابد.
چگونه نوسانات نرخ بهره بازار بر کوپن اوراق قرضه تأثیر می گذارد؟
صرف نظر از اینکه بازار گستردهتر چگونه نوسان میکند، کوپن اوراق قرضه ثابت میماند (مگر اینکه اوراق در برابر تورم محافظت شده باشد). کوپن ارزش دلاری پرداخت هایی است که دریافت می کنید. با نوسانات بازار اوراق، قیمت اوراق قرضه شما ممکن است افزایش یا کاهش یابد. اگر افزایش یابد، نرخ بازدهی کاهش می یابد، زیرا کوپن همگام با قیمت اوراق افزایش نمی یابد. این به طور قابل توجهی بر دارندگان اوراق قرضه که قصد خرید و نگهداری اوراق را تا سررسید دارند، ندارد.
آیا رکود برای اوراق قرضه خوب است؟ رشد اقتصادی
در طول رکود، نرخ بهره معمولاً با کاهش تقاضا برای استقراض جدید کاهش می یابد. از آنجایی که قیمت اوراق قرضه با نرخ بهره رابطه معکوس دارد، این نشان می دهد که قیمت اوراق در دوران رکود افزایش می یابد. البته توجه داشته باشید که قیمت اوراق به ریسک اعتباری و نکول نیز حساس است، بنابراین اگر رکود به توانایی بازپرداخت وام گیرندگان نیز آسیب برساند، میتواند به قیمت اوراق صدمه بزند.
بازار اوراق قرضه سبز چیست؟ رشد اقتصادی
اوراق قرضه سبز اوراق قرضه ای هستند که برای تامین مالی پروژه های پایداری منتشر می شوند. آنها می توانند توسط نهادهای سراسر جهان، از بانک جهانی گرفته تا کشورهای در حال توسعه و شهرداری های محلی در ایالات متحده صادر شوند.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
