تورم محافظت شده Inflation Protected

تورم محافظت شده، به سرمایه گذاری هایی اطلاق می شود که پوششی در برابر افزایش قیمت کالاها و خدمات در طول زمان ایجاد می کند. به عنوان مثال، یک پرتفوی محافظت شده از تورم، دارایی هایی خواهد داشت که در زمان تورم بالاتر عملکرد خوبی دارند. یک سرمایه گذاری محافظت شده از تورم شامل نوعی مکانیسم تعدیل است که به طور دوره ای پرداخت ها را با توجه به نرخ تورم بالا و پایین می کند.

سرمایه گذاری ها و پرتفوی های محافظت شده از تورم به منظور حفظ ارزش واقعی یک سبد از نظر قدرت خرید هستند. تورم محافظت شده، مشابه تورم محافظت شده است، با تأکید کمی بیشتر بر میزان قابل اعتماد بودن دارایی یا دارایی ها در زمان تورم بالا.

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) طوری طراحی شده اند که از تورم محافظت شوند. در حالی که نرخ بهره این اوراق ثابت می ماند، ارزش اسمی اوراق با تورم در شاخص قیمت مصرف کننده افزایش می یابد . TIPS و سایر اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم (IPS) – به ویژه آنهایی که توسط سایر دولت های مستقل منتشر می شوند – ریسک نسبتاً کمی دارند، که متاسفانه به این معنی است که نرخ بهره واقعی کمتر از سایر گزینه های اوراق قرضه است.

پس:

در زمان تورم بالا، TIPS از نظر ارزش واقعی افزایش می‌یابد و تعادلی را برای سایر بخش‌های پرتفوی ایجاد می‌کند که می‌توانند در آن شرایط اقتصادی دچار مشکل شوند. TIPS و سایر IPSها به دلیل نحوه ساخت آنها، سابقه بسیار قوی تری در عملکرد در دوره های تورم نسبت به سایر دارایی های مرتبط با محافظت از تورم دارند. TIPها و سایر IPSها نیز از طریق ETFهای اوراق قرضه قابل دسترسی هستند که دارای سبدی از TIPS یا مسائل دیگر هستند.

البته، اگر تورم در طول عمر IPS قابل توجه نباشد، در این صورت سرمایه‌گذار برای آن مدت سرمایه‌گذاری کمتری خواهد داشت. TIPS همچنین با برخی مسائل مالیاتی همراه است، زیرا نرخ کوپن و هرگونه تعدیل تورمی باعث ایجاد مالیات بر درآمد فدرال در سال جاری می شود، حتی اگر تعدیل اصل سرمایه تا زمانی که سرمایه گذاری سررسید یا فروخته نشود، محقق نمی شود.

حمایت از تورم از طریق کالاها تورم محافظت شده

کالاها و فلزات گرانبها اغلب به عنوان محافظ در برابر تورم با پتانسیل صعودی بیشتری نسبت به TIPS با حداقل نرخ بهره خود معرفی می شوند. این به این دلیل است که کالاها در زمان تورم بالا تمایل به افزایش قیمت دارند. این به طور کلی درست است، اما قابلیت اطمینان کالاها به اندازه سرمایه گذاری های ساختاریافته محافظت شده از تورم بالا نیست، زیرا آنها نیز مستعد خطرات منطقه ای و تولید هستند.

در واقع، حتی حساسیت برخی از کالاهای پرمصرف برای محافظت از تورم می تواند در طول زمان تغییر کند. برخی از سرمایه گذاران به جای پرداختن مستقیم به کالاها، حمایت از تورم را با مالکیت سهام تولیدکنندگان کالا انتخاب کرده اند.

هدف هر گونه حمایت از تورم، پوشش 100 درصدی ریسک نیست، بلکه تنوع بخشیدن به اندازه کافی است که نیش تورم، اگرچه هنوز دردناک است، اما برای ارزش پرتفوی کشنده نباشد. به عنوان مثال، یک اوراق قرضه سنتی و سبد سهام را می توان به سرعت در زمان تورم بالا بدون انعام یا سرمایه گذاری های مرتبط با کالا برای کاهش آسیب، از بین برد.