معاملات تعهدی چیست؟

معاملات تعهدی روشی است که در آن می‌توان از اعتبار برای ایجاد موقعیت‌های خرید و فروش (پوزیشن لانگ و شورت) استفاده کرد. این نوع معاملات به دلیل امکان کسب سود بیشتر، به عنوان یکی از روش‌های پرریسک شناخته می‌شود؛ زیرا در صورت عدم موفقیت، ممکن است ضررهای قابل توجهی به بار آید.

معامله تعهدی شامل پوزیشن‌های خرید و فروش تعهدی است که به معاملات مارجین (Margin Trading) در بازارهای مالی مربوط می‌شود و زیرمجموعه‌ای از بازار مشتقات (Derivatives) به شمار می‌آید.

در این نوع معاملات، کاربران با ارائه وثیقه قادر به دریافت سرمایه اضافی از صرافی ارز دیجیتال هستند تا بتوانند سود بیشتری کسب کنند. در معامله تعهدی، معامله‌گران با استفاده از اعتبار دریافتی و سپردن وثیقه، امکان خرید یا فروش دارایی‌ها را به‌دست می‌آورند، به گونه‌ای که میزان دارایی دریافت‌شده بیشتر از وثیقه است.

یکی از ویژگی‌های مهم این نوع معاملات، افزایش قابل توجه سود از طریق اعتبار است، اما به همان اندازه ریسک آن نیز بالا می‌رود.
در معاملات تعهدی، شما می‌توانید با استفاده از دارایی‌های خود به عنوان وثیقه، تا چند برابر ارزش آن‌ها اعتبار بگیرید و سود حاصل از معاملات خود را افزایش دهید. این نوع معاملات همچنین به شما این امکان را می‌دهد که در شرایط نزولی بازار نیز سود کسب کنید.

انواع معامله تعهدی

1. موقعیت خرید (Long): در این نوع معامله، شما فکر می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال در آینده افزایش خواهد یافت. بنابراین، ارز دیجیتال را در قیمت پایین خریداری می‌کنید و وقتی قیمت بالا رفت، آن را می‌فروشید و از این اختلاف سود می‌برید. این نوع معامله بیشتر در بازارهای صعودی انجام می‌شود.
2. موقعیت فروش (Short): در این نوع معامله، انتظار دارید که قیمت یک ارز دیجیتال کاهش یابد. در این صورت، ابتدا ارز را در قیمت بالا می‌فروشید و وقتی قیمت پایین آمد، دوباره آن را می‌خرید. به این ترتیب از اختلاف قیمت سود می‌کنید. این نوع معامله بیشتر در بازارهای نزولی کاربرد دارد

کاربرد معاملات تعهدی

معاملات تعهدی ابزاری دوطرفه برای کسب سود از بازار است. اگر بازار صعودی باشد، شما می‌توانید با خرید تعهدی از رشد قیمت‌ها سود ببرید و اگر بازار نزولی باشد، می‌توانید با فروش تعهدی از کاهش قیمت‌ها بهره‌مند شوید.

این معاملات قابلیت استفاده از ضریب را نیز فراهم می‌کنند که به شما امکان می‌دهد تا چندین برابر بیشتر از درصد رشد یا افت قیمت یک ارز سود کسب کنید. اما باید توجه داشته باشید که ریسک این معاملات نیز به همان اندازه بالا می‌رود و ممکن است زیان شما تا چندین برابر افزایش یابد و حتی منجر به لیکویید شدن دارایی‌هایتان شود.

مزایای معاملات تعهدی

1. اهرم مالی: امکان استفاده از اهرم برای ورود با سرمایه کمتر و کسب سود بیشتر.
2. سوددهی در هر دو جهت بازار: توانایی کسب سود هم در بازار صعودی و هم در بازار نزولی.
3. مناسب برای نوسان‌گیری: این نوع معامله برای افرادی که به دنبال کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت هستند، مناسب است.
4. تصویر دقیق‌تر مالی: معاملات تعهدی درآمدها و هزینه‌ها را دقیق‌تر با واقعیت اقتصادی تطبیق می‌دهد و به شفافیت مالی شرکت کمک می‌کند.
5. تصمیم‌گیری بهتر: شفافیت مالی بیشتر منجر به تصمیم‌گیری‌های بهتر توسط ذینفعان می‌شود.

معایب معاملات تعهدی

1. پیچیدگی حسابداری: معاملات تعهدی نیاز به دقت بیشتری در ثبت دقیق درآمدها و هزینه‌ها دارد و باید به‌طور منظم پیگیری شوند که این کار باعث افزایش حجم کاری حسابداران و نیاز به تخصص بیشتر می‌شود.
2. ریسک بالا به‌خاطر اهرم: استفاده از اهرم در معاملات تعهدی، ریسک را افزایش می‌دهد. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی‌ها حرکت کند، معامله‌گر با ضررهای سنگینی مواجه خواهد شد.
3. عدم تطابق زمانی در نقدینگی: ممکن است زمان شناسایی درآمد و هزینه با زمان واقعی دریافت یا پرداخت پول مطابقت نداشته باشد که این موضوع مدیریت جریان نقدی را سخت‌تر می‌کند و نیاز به برنامه‌ریزی دقیق‌تری دارد.
4. امکان بسته شدن خودکار پوزیشن: در صورتی که ارزش وثیقه به زیر حد مشخصی برسد، صرافی یا کارگزاری می‌تواند به صورت خودکار معامله را ببندد و ضرر را از وثیقه معامله‌گر برداشت کند.
5. مشکلات در مدیریت نقدینگی: با وجود دقت بالای این روش در ثبت معاملات، مدیریت نقدینگی و جریان پولی ممکن است به دلیل اختلافات زمانی در معاملات دشوارتر باشد.

چه کسانی باید معاملات تعهدی انجام دهند؟

معاملات تعهدی برای کسانی مناسب است که تجربه کافی در بازارهای مالی دارند و ریسک‌پذیر هستند. افرادی که در نوسان‌گیری کوتاه‌مدت و میان‌مدت مهارت دارند و می‌توانند تحلیل‌های دقیقی از بازار ارائه دهند، می‌توانند در بازارهای نزولی با فروش تعهدی و در بازارهای صعودی با خرید تعهدی و استفاده از ضریب، سود قابل‌توجهی کسب کنند. اگر تجربه کافی در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال ندارید، بهتر است با احتیاط بیشتری وارد معاملات تعهدی شوید.

معرفی صرافی‌های ارز دیجیتال برای معاملات تعهدی

اکثر صرافی‌های خارجی که در حوزه رمزارز فعالیت می‌کنند، امکان انجام معاملات مارجین یا تعهدی را به کاربرانشان ارائه می‌دهند. در گذشته، صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی تنها از معاملات اسپات پشتیبانی می‌کردند، اما اکنون برخی از آنها نیز امکان معاملات تعهدی را فراهم کرده‌اند.

همانطور که پیش‌تر هم گفته شد، هر صرافی قوانین و مقررات خاصی برای معاملات تعهدی دارد که قبل از شروع معامله باید آنها را بررسی کنید. توجه داشته باشید که معاملات تعهدی می‌تواند هم سود و هم ضرر را چند برابر کند. همچنین، در زمان انتخاب صرافی به مواردی مانند میزان کارمزد، حداقل وثیقه لازم برای معامله، مدت زمان مجاز برای باز نگه داشتن معامله، و هزینه‌های مربوط به تمدید معامله توجه کنید.

صرافی نوبیتکس

در صرافی نوبیتکس، میزان ضریب معامله (اهرم) بسته به سطح کاربری و نوع ارز دیجیتال متفاوت است. کاربران با سطح بالاتر می‌توانند از اهرم‌های بیشتری استفاده کنند. بعد از باز شدن هر معامله، تا ساعت ۲۴ همان روز فرصت دارید که آن را ببندید. اگر تا پایان این زمان معامله بسته نشود، به روز بعد منتقل شده و کارمزد تمدید از وثیقه کسر می‌شود.

در نوبیتکس، هر معامله تعهدی تا ۳۰ روز قابل تمدید است. اگر معامله در همان روز اول بسته شود، هیچ کارمزدی از وثیقه کسر نخواهد شد. در صورت تمدید هر روز، ۲ درصد از سود معامله به صرافی تعلق می‌گیرد.

صرافی والکس

در صرافی والکس، کاربران می‌توانند از اهرم تا ۳ برابر برای معاملات تعهدی استفاده کنند. هر معامله تعهدی در والکس حداکثر ۳ روز باز می‌ماند. کارمزد معاملات تعهدی در این صرافی به ازای هر چهار ساعت ۰.۰۲ درصد از حجم سرمایه اولیه است. این نوع معاملات در والکس برای ارزهای بیت‌کوین، اتریوم، تتر، دوج کوین، شیبا اینو، فلوکی، پنکیک سواپ، ریپل و ترون انجام می‌شود.

صرافی تبدیل

صرافی تبدیل به کاربران اجازه می‌دهد بسته به نوع ارز دیجیتال از اهرم ۱ تا ۱۰ برابر استفاده کنند. کارمزد معاملات در این صرافی برای هر ساعت ۰.۰۰۴ درصد (برای معاملات تتری) و ۰.۰۰۵۷ درصد (برای معاملات ریالی) از مبلغ قرض‌داده‌شده است. در حال حاضر، معاملات تعهدی در تبدیل شامل ارزهای بیت‌کوین، فانتوم، شیبا، دوج کوین و تتر است.

صرافی او ام پی فینکس

صرافی او ام پی فینکس به کاربران امکان استفاده از اهرم تا ۵ برابر را می‌دهد. کارمزد معاملات تعهدی در بازار ریالی این صرافی به ازای هر ۴ ساعت ۳۰۰ تومان به ازای هر یک میلیون تومان و در بازار تتری ۰.۰۰۸ تتر به ازای هر ۳۰ تتر است. هر معامله تعهدی در این صرافی حداکثر تا ۳۰ روز باز می‌ماند.

۵ استراتژی برای موفقیت در بازار تعهدی (فیوچرز)

برای موفقیت در معاملات تعهدی ارزهای دیجیتال، روش‌های متعددی وجود دارد که بسته به اهداف و سبک معامله‌گری هر فرد متفاوت است. در ادامه پنج استراتژی مهم را به زبان ساده بیان می‌کنیم:

1. تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): در این روش، معامله‌گران به بررسی عواملی می‌پردازند که بر ارزش واقعی یک رمزارز تأثیر می‌گذارند. این شامل بررسی فناوری پشت رمزارز، وضعیت قانونی، و میزان تقاضا در بازار است. به طور خلاصه، تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا ارزش واقعی و پتانسیل یک رمزارز را درک کنید و نه فقط به قیمت فعلی آن در بازار توجه داشته باشید.
2. معاملات مبتنی بر اخبار (News-Based Trading): این استراتژی بر پایه استفاده از اخبار جدید و اطلاعات مهم برای تصمیم‌گیری در معاملات است. معامله‌گران باید دائماً اخبار بازار رمزارزها را دنبال کنند و با سرعت عمل کنند تا بتوانند از تغییرات سریع قیمت‌ها بر اساس اخبار سود ببرند. این روش می‌تواند سودآور باشد، اما نیازمند آگاهی کامل و پیگیری دقیق بازار است.
3. بازارسازی (Market Making): در این روش، معامله‌گران حرفه‌ای با قرار دادن سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌هایی نزدیک به قیمت فعلی بازار، به بازار نقدینگی می‌دهند. هدف این است که همواره خریدار و فروشنده در بازار وجود داشته باشد و به این ترتیب، فاصله بین قیمت خرید و فروش (اسپرد) کاهش یابد.
4. معاملات موقعیتی (Position Trading): این روش به نگهداری طولانی‌مدت یک رمزارز اشاره دارد. در این استراتژی، معامله‌گران به دنبال کسب سود از روندهای بلندمدت بازار هستند و اغلب بر تحلیل بنیادی تکیه می‌کنند تا رمزارزهایی را شناسایی کنند که پتانسیل رشد در آینده دارند.
5. معاملات الگوریتمی (Algorithmic Trading): در این استراتژی از برنامه‌های کامپیوتری استفاده می‌شود که به صورت خودکار معاملات را بر اساس دستورالعمل‌های از پیش تعیین‌شده انجام می‌دهند. معامله‌گران با استفاده از این برنامه‌ها می‌توانند داده‌های بازار را به صورت لحظه‌ای تحلیل کنند و تصمیمات معاملاتی خود را به صورت سریع و دقیق اجرا کنند.

نکته: انتخاب هر استراتژی باید با توجه به اهداف شخصی، میزان ریسک‌پذیری و سبک معاملاتی شما انجام شود. قبل از شروع کار با هر کدام از این روش‌ها، پیشنهاد می‌شود تحقیقات کافی انجام دهید و ابتدا در محیط‌های شبیه‌سازی‌شده تمرین کنید تا به تجربه کافی برسید.

بررسی مفاهیم اصطلاحات پرکاربرد در بازار تعهدی

در بازار تعهدی (فیوچرز)، با اصطلاحاتی مواجه می‌شوید که شناخت آن‌ها برای موفقیت در معاملات بسیار مهم است. در اینجا به توضیح این اصطلاحات به زبان ساده می‌پردازیم:

1. ضریب (Leverage): ضریب ابزار مهمی است که به شما امکان می‌دهد با سرمایه کمتر، حجم بیشتری از دارایی‌ها را خریداری یا فروخته و از تغییرات قیمت‌ها بهره‌برداری کنید. به عبارت دیگر، با استفاده از ضریب، می‌توانید به سرمایه بیشتری دسترسی پیدا کنید و در نتیجه سودهای بیشتری کسب کنید، اما این به معنای ریسک بالاتر نیز هست.
2. استخر مشارکت (Liquidity Pool): استخر مشارکت، جایی است که کاربران نقدینگی خود را برای کمک به معاملات تعهدی دیگران جمع‌آوری می‌کنند. این نقدینگی برای خرید و فروش دارایی‌ها در بازار استفاده می‌شود. کاربران این استخر، بخشی از سود حاصل از معاملات را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند.
3. لیکویید شدن (Liquidation): لیکویید شدن به معنای بسته شدن خودکار موقعیت‌های معاملاتی است که به دلیل زیان‌های بزرگ به اندازه وجه تضمین رسیده‌اند. در این حالت، موقعیت معاملاتی به‌طور خودکار بسته می‌شود و زیان از حساب کاربر کسر می‌شود. این معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که نسبت تعهد به ۱ برسد.
4. موقعیت خرید تعهدی (Long Position): در موقعیت خرید تعهدی، یک سرمایه‌گذار به معامله‌گر اجازه می‌دهد با استفاده از منابع مالی (مثل ریال و تتر) به خرید رمزارزها بپردازد. سود حاصل از این معاملات میان سرمایه‌گذار و معامله‌گر تقسیم می‌شود. این روش معمولاً در بازارهای صعودی مفید است.
5. موقعیت فروش تعهدی (Short Position): در موقعیت فروش تعهدی، معامله‌گر با استفاده از دارایی‌های رمزارزی سرمایه‌گذار، به فروش رمزارزها می‌پردازد و سود حاصل تقسیم می‌شود. این روش بیشتر در بازارهای نزولی کاربرد دارد.
6. وکالت‌دهنده (Benefactor): وکالت‌دهنده فردی است که دارایی‌های رمزارزی خود را برای تامین نقدینگی به استخر مشارکت می‌سپارد و در عوض، سهمی از سود معاملات دریافت می‌کند.
7. وکالت‌گیرنده (Beneficiary): وکالت‌گیرنده فردی است که برای انجام معاملات خرید و فروش تعهدی، دارایی‌های رمزارزی را از استخر مشارکت دریافت می‌کند.
8. وجه تضمین (Margin): وجه تضمین مبلغی است که به عنوان تضمین برای پوشش زیان‌های احتمالی در حساب معاملات تعهدی قفل می‌شود. این مبلغ به عنوان ضمانت برای انجام معاملات استفاده می‌شود.
9. مقدار مورد تعهد (Collateral Amount): مقدار مورد تعهد به دارایی‌ای اشاره دارد که وکالت‌گیرنده برای انجام معاملات دریافت می‌کند و موظف است آن را به میزان دقیق به استخر مشارکت بازگرداند.
10. مقدار وکالت‌گرفته‌شده (Borrowed Amount): مقدار وکالت‌گرفته‌شده حجم دارایی‌ای است که در موقعیت خرید تعهدی استفاده می‌شود. این مقدار بر اساس ظرفیت استخر، سطح کاربر و وجه تضمین تعیین می‌شود.
11. کیف پول معاملات تعهدی (Margin Wallet): کیف پول معاملات تعهدی حسابی مجازی است که کاربران دارایی‌های ریالی یا تتری خود را به آن منتقل می‌کنند تا به عنوان وجه تضمین در معاملات تعهدی استفاده شود.

ریسک‌های معاملات تعهدی چیست؟

معاملات تعهدی می‌تواند سود شما را به چندین برابر افزایش دهد، اما اگر پیش‌بینی و تحلیل شما از بازار نادرست باشد، ممکن است ضرر شما نیز به همان میزان افزایش یابد. بنابراین، توصیه می‌کنیم که تنها با داشتن دانش کافی و پس از کسب مهارت‌های لازم، به این نوع معاملات بپردازید.

آیا برای انجام معاملات تعهدی باید کارمزد پرداخت کنم؟

برای انجام معاملات تعهدی، ابتدا باید دارایی مورد نظر را از کیف پول نقدی به کیف پول تعهدی منتقل کنید، که این انتقال کارمزد ندارد. با این حال، انجام معامله در حساب تعهدی شامل پرداخت چندین نوع کارمزد در مراحل مختلف معامله—از جمله شروع، جریان و پایان معامله می‌شود.

وجه تضمین در معاملات تعهدی چیست؟

وجه تضمین در معاملات تعهدی، مقدار موجودی در کیف پول شماست که با انتقال آن به کیف پول تعهدی می‌توانید اجازه خرید یا فروش دارایی رمزارزی مورد نظر خود را از استخر مشارکت دریافت کنید. وجه تضمین نشان‌دهنده این است که اگر موقعیت تعهدی با ضرر به پایان برسد، شما به عنوان کاربر توانایی بازگرداندن دارایی دریافت‌شده به استخر مشارکت را دارید.

آیا ممکن است در معامله تعهدی کل سرمایه‌ام از دست برود؟

در معاملات تعهدی، اگر پیش‌بینی شما از روند قیمت یک ارز دیجیتال نادرست باشد، احتمال از دست دادن کل سرمایه وجود دارد.

نتیجه‌گیری 

معاملات تعهدی، یا فروش و خرید با استفاده از موقعیت‌های تعهدی، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از تغییرات قیمتی در بازار بهره‌برداری کنند، چه قیمت‌ها افزایش یابند و چه کاهش پیدا کنند. این نوع معاملات می‌تواند فرصت‌های جذابی برای کسب سود ایجاد کند، اما همراه با ریسک‌های خاصی نیز هست که باید به آن‌ها توجه کرد.

سوالات متداول