نرخ ارز Exchange Rate

نرخ ارز یا نرخ مبادله نرخی است که با آن می توان یک ارز را با ارز دیگری بین کشورها یا مناطق اقتصادی مبادله کرد. برای تعیین ارزش ارزهای مختلف در رابطه با یکدیگر استفاده می شود و در تعیین پویایی تجارت و جریان سرمایه مهم است.

به طور خلاصه:

درک نرخ ارز

نرخ مبادله بین دو ارز تعیین می شود. به عنوان مثال چند دلار کانادا (CAD) را می توان با یک دلار آمریکا (USD) مبادله کرد؟ نرخ مبادله در اواخر آگوست 2020 1.31 است که نشان می دهد در صورت مبادله 1.00 دلار، 1.31 CAD دریافت می شود. نرخ ارز به عنوان قیمتی تعریف می شود که ارز یک کشور یا منطقه اقتصادی را می توان با ارز دیگری مبادله کرد.

نرخ ها تحت تاثیر دو عامل هستند:

1. ارزش پول داخلی
2. ارزش ارز خارجی

علاوه بر این، نرخ ها را می توان به صورت مستقیم یا غیرمستقیم یا با استفاده از نرخ های متقاطع نقل کرد:

نقل قول مستقیم در مقابل نقل قول غیرمستقیم:

• مظنه مستقیم نرخ ارز شامل ذکر قیمت یک واحد ارز به طور مستقیم بر حسب تعداد واحدهای ارز داخلی است که مبادله می شود.
• مظنه غیرمستقیم نرخ ارز شامل بیان قیمت یک ارز داخلی بر حسب تعداد واحدهای ارز خارجی است که مبادله می شود.

نرخ متقابل:

نرخ‌های متقاطع روشی برای تعیین نرخ مبادله است که در آن از نرخ‌های مختلف ارز خارجی برای دلالت بر نرخ ارز داخلی استفاده می‌شود، به عنوان مثال، اگر می‌خواهید نرخ مبادله EUR/USD را تعیین کنید اما نمی‌توانید به مظنه مستقیم دسترسی داشته باشید. می توانید از نرخ مبادله EUR/CAD و نرخ مبادله CAD/USD برای استنباط نرخ EUR/USD استفاده کنید.

اهمیت نرخ ارز

نرخ مبادله عوامل و متغیرهای اقتصادی زیادی را در بر می گیرد و می تواند به دلایل مختلف در نوسان باشد. برخی از دلایلی که نرخ مبادله ممکن است در نوسان باشد عبارتند از:

1- نرخ بهره

تغییرات در نرخ بهره بر ارزش ارز و نرخ مبادله تاثیر می گذارد. در صورت مساوی بودن، نرخ بهره بالاتر در یک کشور داخلی تقاضا برای پول داخلی را افزایش می دهد زیرا سرمایه گذاران خارجی بیشتری به دنبال سرمایه گذاری با نرخ بهره بالاتر هستند و در نتیجه سرمایه خارجی را در پول داخلی سرمایه گذاری می کنند. با این حال، در عمل، با فشارهای تورمی متعادل می شود.

2- نرخ تورم

تغییرات در نرخ تورم بر ارزش ارز و نرخ مبادله تأثیر می گذارد. در صورت مساوی بودن، نرخ تورم بالاتر در یک کشور داخلی تقاضا برای پول داخلی را کاهش می دهد زیرا ارزش پول نسبتاً سریعتر از سایر ارزهای خارجی در طول زمان کاهش می یابد.

3- بدهی دولت

بدهی دولت مقدار بدهی دولت فدرال است. این امر بر ارزش پول و نرخ مبادله تأثیر می گذارد زیرا کشوری با بدهی بالاتر احتمال کمتری برای به دست آوردن سرمایه خارجی دارد که به نوبه خود منجر به تورم می شود. به پول داخلی فشار نزولی وارد می کند و ارزش آن را در نرخ ارز کاهش می دهد.

4- ثبات سیاسی

وضعیت سیاسی یک کشور بر ارزش پول و نرخ مبادله تأثیر می گذارد، زیرا کشوری با آشفتگی سیاسی بالاتر احتمال کمتری برای جذب سرمایه گذاران خارجی دارد. بی‌ثباتی سیاسی ریسک بیشتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند، زیرا مطمئن نیستند که آیا سرمایه‌گذاری‌های خود را از طریق رویه‌های بازار منصفانه یا یک سیستم قانونی قوی محافظت خواهند کرد.

5- صادرات یا واردات فعالیت

صادرات یا واردات خالص یک کشور بر ارزش ارز و نرخ مبادله تأثیر می گذارد. کشور داخلی که بیشتر از واردات کالا صادر می کند، تقاضای ارز بیشتری را تجربه می کند و در نتیجه نرخ ارز خود را نسبت به سایر ارزهای خارجی افزایش می دهد.

6- رکود

کشوری که رکود را تجربه می کند برای سرمایه گذاران خارجی جذابیت کمتری دارد. اولاً، به دلیل افزایش ریسک سرمایه گذاری در اقتصادی با چشم انداز اقتصادی ضعیف است. ثانیاً، زمانی که یک رکود رخ می دهد، نرخ بهره معمولا کاهش می یابد که تقاضای خارجی برای ارز داخلی را کاهش می دهد.

7- حدس و گمان نرخ ارز

اگر به هر دلیلی انتظار می رود ارزش پول یک کشور افزایش یابد، سرمایه گذاران برای کسب سود بر اساس آن انتظار، ارز بیشتری را طلب خواهند کرد. می تواند باعث افزایش فوری تقاضا برای پول داخلی نسبت به ارزهای خارجی شود.

8- ملاحظات خاص نرخ ارز

هنگام تعیین نرخ مبادله ملاحظات ویژه دیگری نیز وجود دارد. به عنوان مثال، اعتقاد بر این است که ارزهای مختلف «پناهگاه امن» پایدار هستند و زمانی که چشم انداز اقتصاد جهانی نامشخص است، سرمایه خارجی را جذب می کنند. این شامل ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو، ین ژاپن و فرانک سوئیس است.

یکی دیگر از ملاحظات ویژه برای دلار آمریکا این است که این ارز ذخیره جهانی فدرال است که تقاضای پایه برای دلار آمریکا را نسبت به سایر ارزها افزایش می دهد.

نرخ مبادله چگونه در نوسان است؟

نرخ مبادله می تواند شناور آزاد یا ثابت باشد. نرخ ارز شناور آزاد به دلیل تغییرات در بازار ارز افزایش و کاهش می یابد. نرخ مبادله ثابت به ارزش یک ارز دیگر متصل است. دلار هنگ کنگ با دلار آمریکا در محدوده 7.75 تا 7.85 پیوند خورده است. این بدان معناست که ارزش دلار هنگ کنگ در برابر دلار آمریکا در این محدوده باقی خواهد ماند.

نرخ ارز دارای چیزی است که به آن نرخ نقدی یا ارزش نقدی می گویند که ارزش فعلی بازار است. از طرف دیگر، نرخ مبادله ممکن است ارزش آتی داشته باشد که بر اساس انتظارات برای افزایش یا کاهش ارز در مقابل قیمت لحظه ای آن است.

مقادیر نرخ پیش‌رو ممکن است به دلیل تغییر در انتظارات برای نرخ‌های بهره آتی در یک کشور در مقابل کشور دیگر نوسان داشته باشد. اگر معامله‌گران حدس بزنند که منطقه یورو سیاست‌های پولی را در مقابل ایالات متحده کاهش می‌دهد، ممکن است دلار را در مقابل یورو بخرند و در نتیجه روند نزولی در ارزش یورو ایجاد شود.

مثال نرخ ارز

یک مسافر از ایالات متحده به آلمان هنگام ورود به آلمان 200 دلار یورو می خواهد. نرخ فروش نرخی است که مسافر با آن ارز خارجی را در ازای ارز محلی می فروشد. نرخ خرید نرخی است که فرد با آن ارز خارجی را از مسافران پس می گیرد تا آن را با ارز محلی مبادله کند.

اگر نرخ ارز فعلی 1.05 باشد، 200 دلار در ازای آن 190.48 یورو خالص خواهد شد.

در این حالت معادله عبارت است از: دلار ÷ نرخ مبادله = یورو

200 دلار ÷ 1.05 = 190.48 یورو

بعد از سفر فرض کنید 66 یورو باقی مانده است. اگر نرخ تبدیل به 1.02 کاهش یافته باشد، تغییر یورو به دلار 67.32 دلار خواهد بود.

66 € x 1.02 = 67.32 دلارین ژاپن متفاوت محاسبه می شود. در این حالت، دلار در مقابل ین قرار می گیرد، مانند USD/JPY.

معادله USD/JPY این است: دلار x نرخ مبادله = ین

اگر مسافری به ژاپن بخواهد 100 دلار را به ین تبدیل کند و نرخ تبدیل آن 110 باشد، مسافر 11000 ین دریافت می کند. برای تبدیل دوباره ین به دلار باید مقدار ارز را بر نرخ مبادله تقسیم کرد.

100 دلار در 110 = 11000.00 ین

یا

11000/110 ین = 100 دلار

نتیجه

نرخ مبادله نرخی است که در آن یک ارز با ارز دیگری مبادله می شود. در حالی که بیشتر نرخ‌های ارز شناور هستند و بر اساس عرضه و تقاضا در بازار افزایش یا کاهش خواهند یافت، برخی از نرخ‌های مبادله با ارزش پول یک کشور خاص مرتبط یا ثابت هستند. تغییرات نرخ مبادله بر مشاغل و هزینه عرضه و تقاضا برای محصولات آنها در بازار بین المللی تأثیر می گذارد.