درآمد خالص عملیاتی در مقابل سود قبل از بهره و مالیات

تفاوت درآمد خالص عملیاتی و سود قبل از بهره و مالیات

درآمد خالص عملیاتی (NOI) درآمد یک واحد تجاری یا دارایی را منهای تمام هزینه‌های عملیاتی ضروری تعیین می‌کند. بهره، مالیات، مخارج سرمایه ای، استهلاک، یا هزینه های استهلاک را در نظر نمی گیرد. برعکس، سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) شامل درآمدها منهای هزینه ها، بدون احتساب مالیات و بهره است، اما هزینه های استهلاک و استهلاک را در نظر می گیرد.

EBIT یک معیار سودآوری برای یک شرکت است که هزینه های بیشتری را نسبت به محاسبه NOI تعیین می کند.

درآمد خالص عملیاتی (NOI)

NOI به طور کلی برای تجزیه و تحلیل بازار املاک و مستغلات و توانایی ساختمان برای ایجاد درآمد استفاده می شود. املاک و مستغلات می تواند از اجاره، هزینه های پارکینگ، خدمات و هزینه های نگهداری درآمد ایجاد کند. یک ملک ممکن است دارای هزینه های عملیاتی بیمه، هزینه های مدیریت دارایی، هزینه های آب و برق، مالیات بر دارایی، هزینه های سرایداری، برف روبی و سایر هزینه های نگهداری در فضای باز و لوازم باشد.

قاعده عقل سلیم این است که هزینه ای را به عنوان هزینه عملیاتی دسته بندی می کند که مستقیماً با عملیات اصلی یک شرکت مرتبط باشد. هزینه بهره مربوط به تامین مالی است نه عملیات اصلی. مالیات بر درآمد یک هزینه نظارتی است، نه یک توسعه عملیاتی اصلی. واضح است که هر دوی این موارد مستقیماً به عملیات مربوط نمی شوند. هزینه های غیر مستقیم یک شرکت هستند.

معادله NOI درآمد ناخالص منهای هزینه های عملیاتی برابر با درآمد خالص عملیاتی است. NOI همچنین نرخ سرمایه یا نرخ بازده ملک را تعیین می کند. ارزش سرمایه یک ملک با تقسیم NOI سالانه آن بر قیمت کل فروش بالقوه آن محاسبه می شود.

سود قبل از بهره و مالیات (EBIT)

سود قبل از بهره و مالیات با کم کردن بهای تمام شده کالای فروخته شده یک شرکت (COGS) و هزینه های عملیاتی آن از درآمد آن محاسبه می شود. EBIT همچنین می تواند به عنوان درآمد عملیاتی و درآمد غیر عملیاتی، منهای هزینه های عملیاتی محاسبه شود.

فرض کنید شرکت ABC 50 میلیون دلار درآمد داشته است و COGS 20 میلیون دلار، هزینه های استهلاک 3 میلیون دلار، درآمد غیرعملیاتی 1 میلیون دلار و هزینه های تعمیر و نگهداری 10 میلیون دلار در سال مالی گذشته داشته است. بنابراین EBIT حاصل آن 21 میلیون دلار بود. معادله EBIT آن 50 میلیون دلار (درآمد) به اضافه 1 میلیون دلار کمتر از 10 میلیون دلار (هزینه های تعمیر و نگهداری)، کمتر از 20 میلیون دلار (هزینه کالای فروخته شده) و کمتر از 3 میلیون دلار استهلاک، معادل 18 میلیون دلار است.

مثال NOI در مقابل EBIT

فرض کنید یک سرمایه گذار یک ساختمان آپارتمان را در یک معامله تمام نقدی خریداری می کند. این ملک 20 میلیون دلار اجاره و هزینه خدمات ایجاد می کند. این ساختمان آپارتمان دارای هزینه های عملیاتی است که بالغ بر 5 میلیون دلار و هزینه های استهلاک 100000 دلار برای ماشین های لباسشویی آن است.

NOI ایجاد شده توسط ساختمان آپارتمان 15 میلیون دلار (20 میلیون دلار کمتر از 5 میلیون دلار) است زیرا استهلاک در این محاسبه لحاظ نشده است.

سود قبل از بهره و مالیات ساختمان متفاوت است زیرا EBIT هزینه استهلاک را در نظر می گیرد. بنابراین، EBIT حاصل از این ساختمان آپارتمانی 14.9 میلیون دلار است (20 میلیون دلار کمتر از 5 میلیون دلار کمتر از 100000 دلار).