شاخص نقدی دلار بلومبرگ (BBDXY)

شاخص نقدی دلار بلومبرگ (BBDXY) عملکرد دلار آمریکا را در مقایسه با 10 ارز اصلی جهانی بررسی می‌کند. این شاخص هر سال به‌روزرسانی می‌شود و شامل ارزهایی است که از نظر جهانی و نقدینگی اهمیت دارند. در حالی که شاخص‌های دلار دیگر (مانند DXY) تنها شامل چند ارز با وزن‌های ثابت و به‌روز نشده هستند، بلومبرگ می‌گوید که شاخص BBDXY نمای دقیق‌تری از وضعیت دلار آمریکا ارائه می‌دهد.

داده‌های شاخص BBDXY از 31 دسامبر 2004 با پایه 1000 آغاز می‌شود. وزن هر ارز در این شاخص به‌طور سالانه بر اساس سهم آن در تجارت جهانی و نقدینگی بازار تعیین می‌شود.

شاخص دلار بلومبرگ (BBDXY) نسبت به شاخص دلار ICE (DXY) نمایانگرتر است زیرا سبدی متنوع‌تر از ارزها را دنبال می‌کند که شرکای تجاری آمریکا و نقدینگی بازار جهانی ارزها را در نظر می‌گیرد. برخلاف DXY که بیشتر تحت تسلط یورو است، BBDXY شامل ارزهای مهم بازارهای نوظهور مانند روپیه هند، وون کره جنوبی، پزو مکزیک و رنمینبی چین است.

شاخص BBDXY پویاتر است و هر سال با توجه به تغییرات بازار ارزها تنظیم می‌شود. این شاخص ارزهایی را شامل می‌شود که در نقدینگی و تجارت اهمیت بیشتری دارند، مانند دلار استرالیا به جای کرون سوئد.

اهمیت شاخص دلار در بازارهای مالی

شاخص نقدی دلار بلومبرگ (BBDXY) نشان‌دهنده ارزش دلار آمریکا نسبت به یک سبد از ارزهای جهانی است. این شاخص توسط شرکت بلومبرگ L.P. ایجاد و در سال 2011 راه‌اندازی شد و به عنوان جایگزینی برای شاخص دلار ICE DXY مطرح شده است، که نماینده دقیقی از بازار ارز جهانی نیست.

شاخص BBDXY شامل 10 ارز اصلی است:

• یورو (EUR)
• ین ژاپن (JPY)
• پوند انگلیس (GBP)
• دلار کانادا (CAD)
• فرانک سوئیس (CHF)
• دلار استرالیا (AUD)
• کرون سوئد (SEK)
• دلار نیوزیلند (NZD)
• پزو مکزیکی (MXN)
• وون کره (KRW)

کاربردهای شاخص دلار بلومبرگ (BBDXY)

شاخص دلار بلومبرگ (BBDXY) به‌دلیل ویژگی‌های خاص و منحصر به فردش، در زمینه‌های مختلف کاربردهای زیادی دارد. در اینجا به برخی از این کاربردها اشاره می‌کنیم:

کاربردهای شاخص بلومبرگ کالا در سنجش قدرت دلار

• مقایسه ارزها: شاخص نقدی دلار بلومبرگ به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا عملکرد ارزهای مختلف در برابر دلار را مقایسه کرده و بهترین گزینه سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.
• تحلیل ریسک: شاخص نقدی دلار بلومبرگ برای تحلیل ریسک ناشی از نوسانات ارزی در سرمایه‌گذاری‌ها و معاملات بین‌المللی کاربرد دارد.
• پیش‌بینی اقتصادی: شاخص نقدی دلار بلومبرگ با نشان دادن قدرت دلار، به تحلیلگران در پیش‌بینی تورم، نرخ بهره و رشد اقتصادی کمک می‌کند.
• ارزیابی سیاست‌های پولی: شاخص نقدی دلار بلومبرگ برای بررسی تاثیر سیاست‌های پولی آمریکا بر ارزش دلار و سایر ارزها استفاده می‌شود.

کاربردهای BBDXY در مدیریت ریسک نوسانات ارزی

• پوشش ریسک ارزی: BBDXY برای کاهش ریسک ناشی از نوسانات ارزی در سرمایه‌گذاری‌ها و معاملات بین‌المللی استفاده می‌شود.
• کاهش ریسک سیستمی: با ارائه تنوع ارزی، BBDXY به کاهش ریسک ناشی از نوسانات در یک کشور یا منطقه کمک می‌کند.
• بهبود عملکرد سبد: مدیریت ریسک ارزی با BBDXY می‌تواند به بهبود عملکرد و افزایش سودآوری سبدهای سرمایه‌گذاری و معاملات بین‌المللی کمک کند.
• ارزیابی ریسک شرکت‌ها: شرکت‌های چندملیتی می‌توانند از BBDXY برای ارزیابی ریسک ناشی از نوسانات ارزی استفاده کنند.
• تعیین قیمت مشتقات ارزی: BBDXY به تعیین قیمت مشتقات ارزی مانند قراردادهای آتی و آپشن‌های ارزی کمک می‌کند.
• مدیریت ریسک بانک‌ها: بانک‌ها می‌توانند از BBDXY برای مدیریت ریسک ناشی از نوسانات ارزی در ترازنامه و فعالیت‌های تجاری خود بهره ببرند.

به‌طور کلی، استفاده از BBDXY در مدیریت ریسک، از دارایی‌های سرمایه‌گذاران محافظت کرده و ضررهای احتمالی را کاهش می‌دهد. آگاهی از قواعد مدیریت ریسک برای همه معامله‌گران ضروری است.

عوامل مؤثر در وزن‌دهی ارزها در BBDXY

• نقدینگی: میزان آسانی معامله یک ارز در بازار جهانی، تعیین‌کننده وزن آن در شاخص نقدی دلار بلومبرگ است. ارزهایی با نقدینگی بیشتر، وزن بالاتری دارند.
• تجارت ایالات متحده با کشور صادرکننده ارز: میزان تجارت آمریکا با هر کشور، نشان‌دهنده اهمیت آن ارز است. ارزهایی که در تجارت خارجی آمریکا نقش بیشتری دارند، وزن بیشتری در BBDXY می‌گیرند.
• سهم ارز در ذخایر ارزی جهانی: سهم هر ارز در ذخایر جهانی، نشان‌دهنده تقاضای جهانی و اهمیت آن در ثبات اقتصادی است. ارزهایی که بیشتر به‌عنوان ذخیره ارزی نگهداری می‌شوند، وزن بیشتری در BBDXY دارند.

مزایا و معایب شاخص BBDXY

شاخص نقدی دلار بلومبرگ عملکرد ارزهای اصلی جهانی در برابر دلار آمریکا را دنبال می‌کند و شامل ارزهای با بیشترین نقدینگی و تجارت با آمریکا است.

مزایای BBDXY:

• ترکیب پویا: BBDXY هر سال با توجه به داده‌های جدید، ترکیب ارزهایش را به‌روز می‌کند تا شرکای تجاری اصلی و ارزهای نقدشونده را بهتر منعکس کند.
• تنوع ارزی: BBDXY برخلاف سایر شاخص‌ها، ارزهای بیشتری را با وزن‌های متناسب با اهمیت تجاری و نقدینگی شامل می‌شود، که ارزیابی دقیق‌تری از تاثیر دلار بر بازار جهانی ارائه می‌دهد.
• قابلیت معامله: ارزهایی با وزن کمتر از 2% برای حفظ قابلیت معامله از شاخص حذف می‌شوند.

معایب BBDXY

شاخص بلومبرگ کالا مانند هر ابزار دیگری، نقاط ضعفی دارد:

•  پیچیدگی: به‌خاطر تنوع و وزن‌دهی پویا، BBDXY پیچیده‌تر از DXY است و تحلیل آن ممکن است دشوارتر باشد.
•  نیاز به دانش و ابزارهای بیشتر: تحلیل BBDXY نیاز به دانش در مورد نقدینگی، تجارت و ذخایر ارزی جهانی و همچنین ابزارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی پیشرفته دارد.
• کمبود منابع آموزشی: منابع آموزشی برای تحلیل BBDXY به اندازه DXY در دسترس نیست و این می‌تواند یادگیری را برای تریدرها سخت‌تر کند.

معیار مناسب برای سنجش دلار آمریکا

حال بیایید تفاوت‌های بین شاخص نقدی دلار بلومبرگ (BBDXY) و شاخص دلار ICE (DXY) که بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد، بررسی کنیم.

• شاخص دلار بلومبرگ شفاف‌تر است: شاخص نقدی دلار بلومبرگ با در نظر گرفتن نقدینگی جهانی و شرکای تجاری آمریکا، لیستی دقیق‌تر و به‌روزتر از ارزهای مهم جهانی را بررسی می‌کند.
• تنوع بیشتر شاخص دلار بلومبرگ: برخلاف شاخص DXY که به طور عمده تحت تأثیر یورو است، شاخص بلومبرگ تنوع بیشتری دارد. این شاخص شامل ارزهای اصلی بازارهای نوظهور مانند روپیه هند، وون کره، پزوی مکزیک و یوان چین است که همگی شرکای تجاری مهم آمریکا هستند.
• پویایی بیشتر شاخص بلومبرگ: شاخص دلار بلومبرگ پویا است و هر سال بر اساس تغییرات بازار به‌روز می‌شود. این به آن معناست که شامل ارزهایی مانند دلار استرالیا می‌شود که از نظر نقدینگی و تجارت مهم‌تر از برخی ارزها مانند کرون سوئد هستند.
• مقایسه با شاخص دلار ICE: شاخص دلار ICE (DXY) به‌روزرسانی نمی‌شود و ارزها در آن تغییر نمی‌کنند. این شاخص هنوز به‌گونه‌ای است که در سال 1973 به کار گرفته می‌شد و شامل ارزهایی مانند سوئد و سوئیس است که ممکن است اهمیت کمتری نسبت به ارزهای جدیدتر داشته باشند.
• تعدیل شاخص دلار بلومبرگ: شاخص دلار بلومبرگ به‌طور مداوم به‌روزرسانی می‌شود و ارزهایی که دیگر اهمیت ندارند (مانند دلار سنگاپور و رئال برزیل) با ارزهای جدیدتر جایگزین می‌شوند. این به معنای تازه و به‌روز بودن این شاخص است، برخلاف شاخص دلار ICE که ثابت مانده است.

ارزهای موجود در شاخص نقدی دلار بلومبرگ

در اینجا به ترکیب جدیدترین شاخص نقدی دلار بلومبرگ نسبت به سال گذشته اشاره می‌کنیم.

چگونه ارزها به شاخص نقدی دلار بلومبرگ اضافه می‌شوند؟

شاخص بلومبرگ سالانه به‌روز می‌شود تا شامل آمار و اطلاعات جدید باشد. برای تعیین ارزهای موجود در شاخص، این مراحل انجام می‌شود:

1. مطالعه سالانه: فدرال رزرو گزارش‌هایی از شرکای تجاری اصلی دلار آمریکا ارائه می‌دهد.
2. مطالعه سه ساله: بانک تسویه‌حساب‌های بین‌المللی (BIS) ارزهایی با بیشترین نقدینگی را بررسی می‌کند.
3. استثناها: ارزهایی که نرخ آنها به دلار ثابت است یا به شدت کنترل می‌شوند (مانند یوان چین) کمتر تأثیرگذار هستند.

فرآیند تعدیل سالانه شاخص بلومبرگ

برای مشخص کردن ارزهای موجود در شاخص و وزن هر یک، مراحل زیر دنبال می‌شود:

1. شناسایی 20 ارز برتر: بر اساس فعالیت تجاری با دلار آمریکا، که توسط فدرال رزرو مشخص می‌شود.
2. انتخاب 20 ارز برتر: از طریق مطالعه سه‌ساله بانک مرکزی درباره فعالیت‌های ارزی و مشتقات.
3. حذف ارزهای ثابت: ارزهایی که به دلار آمریکا ثابت هستند (مثل دلار هنگ کنگ یا ریال سعودی) از شاخص حذف می‌شوند.
4. تعیین وزن اولیه: برای هر ارز، وزن بر اساس فعالیت تجاری و نقدینگی تعیین می‌شود.
5. محدود کردن تأثیر یوان چین: یوان چین به‌طور محدود در نظر گرفته می‌شود و موقعیت‌های ارزی با وزن کمتر از 2 درصد حذف می‌شود.

وزن‌های نهایی هر سال پس از آخرین روز معاملاتی آمریکا در دسامبر به‌روز می‌شود.

در زیر، تصویری از مراحل بالا برای روشن‌تر شدن فرآیند ارائه شده است:

چگونه شاخص نقدی دلار بلومبرگ را مشاهده کنیم؟

اگر اشتراک بلومبرگ دارید، می‌توانید شاخص نقدی دلار بلومبرگ را به راحتی از طریق پایگاه خبری بلومبرگ مشاهده کنید.

اگر اشتراک 20،000 دلاری بلومبرگ را ندارید، می‌توانید به‌طور رایگان به نرخ لحظه‌ای این شاخص در وب‌سایت بلومبرگ دسترسی پیدا کنید.

در وب‌سایت بلومبرگ، نرخ لحظه‌ای شاخص نقدی دلار بلومبرگ را خواهید دید. همچنین می‌توانید با کلیک بر روی گوشه بالا سمت راست صفحه، نمودار کامل شاخص را مشاهده کنید.

علاوه بر این، در وب‌سایت بلومبرگ، نرخ‌های شاخص دلار ICE (DXY) نیز در دسترس است.

 

بررسی BBDXY

• بازبینی سالانه: هر سال، ترکیب ارزهای BBDXY با توجه به جدیدترین داده‌های تجارت و نقدینگی به‌روز می‌شود.
•  تعیین وزن‌ها: وزن هر ارز بر اساس حجم معاملات و نقدینگی آن مشخص می‌شود.
•  استثنائات: ارزهای ثابت با دلار و ارزهای به شدت مدیریت‌شده در این شاخص لحاظ نمی‌شوند یا وزن آن‌ها محدود می‌شود.
• نسخه‌های شاخص: دو نسخه بازدهی کل و بازدهی معکوس شاخص نقدی دلار بلومبرگ وجود دارد که به ترتیب، موقعیت‌های خرید و فروش کامل شاخص را نشان می‌دهند.

مقایسه شاخص BBDXY با DXY

شاخص DXY:

• از سال 1985 برای سنجش ارزش دلار آمریکا در برابر 6 ارز دیگر استفاده می‌شود.
• شامل یورو، ین ژاپن، پوند انگلیس، فرانک سوئیس، دلار کانادا و کرون سوئد است.
• وزن هر ارز ثابت و برابر 16.67% است.
• به‌دلیل عدم توجه به نقدینگی، تجارت و ذخایر ارزی، شاخصی ناقص و غیردقیق است.

شاخص BBDXY:

• در سال 2011 توسط بلومبرگ معرفی شد و جایگزین دقیق‌تری برای DXY است.
• شامل 10 ارز، از جمله دلار استرالیا، کرون سوئد، پزو مکزیک و وون کره علاوه بر ارزهای DXY است.
• وزن هر ارز بر اساس نقدینگی، تجارت آمریکا با کشورها و سهم ارز در ذخایر ارزی جهانی به‌روز می‌شود.
• به‌دلیل وزن‌دهی پویا و انعکاس دقیق‌تر عوامل مؤثر، شاخصی کارآمدتر و قابل‌اعتمادتر است.

روش تحلیل شاخص BBDXY

1. بررسی روند شاخص:

•  روندهای بلندمدت و کوتاه‌مدت شاخص BBDXY را تحلیل کنید.
•  از ابزارهای تحلیل تکنیکال مثل میانگین‌های متحرک و سطوح حمایتی و مقاومتی استفاده کنید.

2. مقایسه با شاخص‌های دیگر:

•  BBDXY را با شاخص‌های دیگر مثل DXY، EUR/USD و USD/JPY مقایسه کنید.
•  به دنبال همبستگی و اختلافات بین BBDXY و سایر شاخص‌ها باشید.

3. بررسی عوامل مؤثر:

• عوامل مانند سیاست‌های پولی، داده‌های اقتصادی، اخبار سیاسی و تنش‌های ژئوپلیتیکی را بررسی کنید.
•  تأثیر این عوامل بر BBDXY و دیگر ارزها را تحلیل کنید.

4.تحلیل تکنیکال:

•  از ابزارهایی مثل RSI، MACD و استوکاستیک استفاده کنید.
•  الگوهای نموداری مثل سر و شانه و پرچم را برای پیش‌بینی کوتاه‌مدت بررسی کنید.

5. تحلیل بنیادی:

• عوامل مانند نقدینگی، تجارت و سهم ارزها در ذخایر ارزی جهانی را تحلیل کنید.
•  برای پیش‌بینی بلندمدت BBDXY و دیگر ارزها از تحلیل بنیادی بهره ببرید.

تحلیل شاخص BBDXY و تاثیر آن بر معاملات

تحلیل شاخص BBDXY می‌تواند به بهبود عملکرد معاملات در بازار ارز کمک کند. با استفاده از این تحلیل، می‌توانید ریسک را کاهش داده و سود خود را افزایش دهید.

چند روش برای افزایش سودآوری با تحلیل BBDXY:

•  پیش‌بینی دقیق‌تر: با تحلیل BBDXY، می‌توانید بهتر روندهای آینده ارزش دلار را پیش‌بینی کنید و در زمان مناسب وارد معامله شوید. برای مثال، اگر پیش‌بینی کنید که دلار قوی‌تر خواهد شد، می‌توانید خرید دلار کنید.
• انتخاب ارزهای مناسب: این تحلیل به شما کمک می‌کند ارزهایی با پتانسیل رشد یا نوسانات کم را انتخاب کنید. برای مثال، اگر فکر می‌کنید یورو نسبت به دلار قوی‌تر خواهد شد، خرید یورو سودآور خواهد بود.
• انتخاب استراتژی مناسب: تحلیل BBDXY به انتخاب استراتژی مناسب با شرایط بازار کمک می‌کند. می‌توانید از استراتژی‌های مختلفی مانند معاملات کوتاه‌مدت یا بلندمدت استفاده کنید. برای مثال، اگر دلار نوسانات زیادی دارد، استراتژی کوتاه‌مدت ممکن است مناسب‌تر باشد.
• مدیریت ریسک: این تحلیل به شناسایی و مدیریت ریسک‌های نوسانات ارزی کمک می‌کند. می‌توانید از استراتژی‌های مانند حد ضرر و تنوع‌سازی برای مدیریت بهتر ریسک استفاده کنید.
• استفاده از ابزارهای تحلیل: علاوه بر تحلیل BBDXY، ابزارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی نیز به شما کمک می‌کنند تا نقاط ورود و خروج مناسبی برای معاملات انتخاب کنید.

عدم سابقه طولانی شاخص نقدی دلار بلومبرگ

شاخص BBDXY در سال 2018 معرفی شد، در حالی که DXY از سال 1985 موجود است. به‌دلیل سابقه کوتاه‌تر، BBDXY برای تحلیل‌های بلندمدت و مقایسه با داده‌های تاریخی مناسب نیست. چالش‌های مرتبط با سابقه کوتاه BBDXY شامل:

• محدودیت در تحلیل‌های بلندمدت: با توجه به سابقه کوتاه BBDXY، داده‌های کافی برای تحلیل‌های بلندمدت وجود ندارد و برای پیش‌بینی‌های طولانی‌مدت باید از داده‌های شاخص‌های دیگر مانند DXY استفاده کرد.
• عدم امکان مقایسه با داده‌های تاریخی: برای مقایسه BBDXY با سایر شاخص‌ها، داده‌های تاریخی طولانی لازم است که BBDXY به‌دلیل سابقه کوتاه‌تر این امکان را نمی‌دهد.
•  عدم اعتماد به نفس در تحلیل: به‌دلیل تاریخچه کوتاه، ممکن است تحلیل و تصمیم‌گیری با BBDXY با اعتماد به نفس کمتری انجام شود. برای افزایش اعتماد به نفس، استفاده از دیگر ابزارها و شاخص‌ها ضروری است.

وابستگی به بلومبرگ در شاخص BBDXY

شاخص BBDXY توسط بلومبرگ محاسبه و منتشر می‌شود، که وابستگی به این شرکت را برای دسترسی به داده‌ها ایجاد می‌کند. چالش‌های مرتبط با این وابستگی عبارتند از:

• شفافیت محدود: بلومبرگ فرمول محاسبه BBDXY را به‌طور کامل منتشر نکرده است. این موضوع می‌تواند باعث ابهام در نحوه محاسبه و دقت شاخص شود و تریدرها را در تفسیر و استفاده از آن دچار مشکل کند.
• ریسک انحصاری: بلومبرگ تنها منبع محاسبه و انتشار BBDXY است و این به آن‌ها کنترل کامل بر اطلاعات و قیمت‌گذاری را می‌دهد. تریدرها ممکن است مجبور شوند هزینه‌های بیشتری برای دسترسی به داده‌ها پرداخت کنند.
•  ریسک خطا یا دستکاری: به‌عنوان تنها منبع محاسبه، بلومبرگ مسئول صحت و دقت BBDXY است. هرگونه خطا یا دستکاری در محاسبه می‌تواند ضرر قابل توجهی برای تریدرها به‌همراه داشته باشد.

نقش مهم بروکر معتبر در بازارهای مالی

بروکر معتبر در بازارهای مالی به بهبود عملکرد معاملاتی کمک زیادی می‌کند. وظیفه اصلی آن تسهیل و اجرای دقیق معاملات است که به کاهش ریسک و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. این بروکرها با ارائه اطلاعات به‌روز و تحلیل‌های دقیق، تصمیم‌گیری بهتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند و مشاوره و پشتیبانی حرفه‌ای ارائه می‌دهند. بروکر اپوفایننس یکی از این بروکرهاست که خدمات ویژه‌ای به تریدرها ارائه می‌کند و شرایط معاملاتی شفاف دارد.

شاخص نقدی دلار بلومبرگ (BBDXY) ابزار مفیدی برای تحلیل قدرت دلار در برابر سایر ارزهاست. این شاخص مزایای زیادی مانند تنوع بیشتر و وزن‌دهی پویا دارد، اما معایبی نیز مثل پیچیدگی، سابقه کوتاه، وابستگی به بلومبرگ و عدم شفافیت کامل در محاسبه دارد.

مقایسه BBDXY قبل و بعد از ۲۰۱۴

قبل از ۲۰۱۴، شاخص بلومبرگ شامل ۲۴ کالا بود. بعد از آن، ۴ کالا (کاکائو، قلع، سرب و پلاتین) از شاخص حذف شدند و تعداد کالاها به ۲۰ رسید. با این حال، گندم و نفت خام از دو منبع مختلف همچنان در این شاخص وجود دارند و تعداد کل کالاها را به ۲۲ می‌رسانند.

مقایسه شاخص CRB و شاخص بلومبرگ

در شاخص CRB، ۱۹ کالا شامل می‌شود، در حالی که شاخص بلومبرگ شامل ۲۴ کالا است. سه کالا ی آب پرتقال، گازوییل، و کاکائو فقط در CRB هستند و در بلومبرگ نیستند. از طرف دیگر، کالاهایی مانند روغن سویا، کنجاله سویا، گاز بدون سرب، و روی فقط در شاخص بلومبرگ وجود دارند و در CRB نیستند. سایر کالاها در هر دو شاخص مشترک هستند.

برای مشاهده مقالات کلیک کنید.

پیج اینستاگرام معین صادقیان کارشناس اقتصاد و مدرس بازار سرمایه