سود قبل از بهره و مالیات Earnings Before Interest and Tax

EBIT یا درآمد عملیاتی، اندازه گیری سودآوری است که سود عملیاتی شرکت را تعیین می کند و با کسر بهای تمام شده کالای فروخته شده و هزینه های عملیاتی متحمل شده توسط شرکت از کل درآمد محاسبه می شود.

این فقط میزان سودی را که شرکت از فعالیت های عملیاتی خود به دست می آورد را نشان می دهد. در اینجا، هزینه‌های بهره و مالیات برای محاسبه EBIT در نظر گرفته نمی‌شود، زیرا به دلیل فعالیت‌های عملیاتی ایجاد نمی‌شوند، که به معنای سود عملیاتی یا سود عملیاتی است.

به طور خلاصه:

درک EBIT

سود قبل از بهره و مالیات، سود شرکت را از عملیات خود اندازه گیری می کند. استفاده از سود قبل از بهره و مالیات محدود به محاسبه آن نیست. با این حال، هنگام محاسبه نسبت‌های مالی مانند حاشیه عملیاتی، پوشش بهره و غیره نیز به عنوان ورودی استفاده می‌شود. همچنین برای محاسبه درجات اهرم‌های مختلف، باید EBIT را محاسبه کنیم.

تعیین یک استاندارد صنعتی به عنوان معیار در حین مقایسه هر معیار مالی دو شرکت مهم است. صرفاً مقایسه سود عملیاتی دو شرکت کافی نیست زیرا به سرمایه گذار در مورد پتانسیل درآمد شرکت در مقایسه با سایر شرکت هایی که در همان صنعت کار می کنند نمی گوید.

همچنین لازم است ضمن ارزیابی شرکت‌های بالقوه سودآور و مقایسه سال‌های قبل با سال جاری، روند ایجاد کرد تا بررسی شود که آیا روندی وجود دارد یا خیر.

اجزاء

درآمد: درآمد اصلی ترین منبع درآمد در کسب و کار است که از فروش کالا و خدمات در طول فعالیت عادی آن به دست می آید.

بهای تمام شده کالای فروخته شده (COGS): بهای تمام شده کالای فروخته شده به هزینه مستقیم متحمل شده در تولید کالاهای نهایی و فروش خدمات اشاره دارد. این شامل هزینه خرید مواد خام، نیروی کار مستقیم و سایر هزینه های سربار می شود. فرمول COGS برای بهای تمام شده کالای فروخته شده به صورت زیر است:

COGS = افتتاح موجودی + خرید مواد اولیه + نیروی کار مستقیم + سربار – موجودی بسته شدن

هزینه های عملیاتی: هزینه های عملیاتی هزینه هایی است که کسب و کار در جریان عادی عملیات خود متحمل می شود. شامل هزینه های فروش، عمومی و اداری مانند اجاره، حقوق کارکنان اداری، هزینه رفت و آمد و غیره می باشد.

فرمول

فرمول سود قبل از بهره و مالیات از روش های مستقیم و غیر مستقیم استفاده می کند.

روش مستقیم:

سود قبل از بهره و مالیات = درآمد – بهای تمام شده کالای فروخته شده – هزینه های عملیاتی

این فرمول EBIT برای روش مستقیم هزینه های مرتبط را مستقیماً از درآمد تولید شده کسر می کند.

روش غیر مستقیم:

سود قبل از بهره و مالیات = درآمد خالص + هزینه بهره + هزینه مالیات

بنابراین، جزئیات بالا نحوه محاسبه سود قبل از بهره و مالیات را توضیح می دهد.

مثال ها

بیایید نمونه ای از هر دو فرمول EBIT را در عمل بررسی کنیم. Beautopia یک شرکت تولید کننده کلاه گیس است که بعداً در فضاهای خرده فروشی فروخته می شود. صورت سود و زیان امسال آن به شرح زیر است:

• درآمد: 1,000,000 دلار
• بهای تمام شده کالا: 600000 دلار
• سود ناخالص: 400000 دلار
• هزینه های عملیاتی: 100000 دلار
• هزینه بهره: 50000 دلار
• مالیات بر درآمد: 50000 دلار
• درآمد خالص: 200000 دلار

با استفاده از هر دو فرمول، EBIT Beautopia به 300000 دلار می رسد.

مزایا

• می تواند سرنخی در مورد پتانسیل درآمد شرکت بدهد. این رقم بسیار مهمی است که خریداران و سرمایه گذاران بالقوه را جذب می کند. از طریق شکل EBIT، سرمایه گذاران می توانند بازدهی را که می توانند از سرمایه گذاری در شرکت کسب کنند، تجزیه و تحلیل کنند.
• سرمایه گذاران و اعتباردهندگان از EBIT استفاده می کنند زیرا به آنها کمک می کند تا از موفقیت عملیات اصلی کسب و کار بدون نگرانی در مورد پیامدهای مالیاتی و هزینه ساختار سرمایه شرکت مطلع شوند. علاوه بر این، آنها به سادگی می توانند بررسی کنند که آیا فعالیت های کسب و کار و ایده های آنها در دنیای واقعی کار می کند یا خیر.
• در مقایسه با سایر نسبت‌های مالی، محاسبه سود قبل از بهره و مالیات آسان و قابل درک است. بنابراین به عنوان یک کاربر، اولین رقمی که درک اساسی از شرکت ارائه می دهد EBIT است.

معایب

• در حالی که ما سود را قبل از بهره و مالیات محاسبه می کنیم، استهلاک در نظر گرفته می شود. ضمن مقایسه نتایج صنایع مختلف، تغییرات استهلاک در نتیجه وجود خواهد داشت. به عنوان مثال، اگر شخصی سود قبل از بهره و مالیات شرکتی را که دارای مقدار قابل توجهی از دارایی های ثابت است با شرکتی که دارایی های ثابت کمی دارد مقایسه می کند، به دلیل هزینه های استهلاک، شرکت با دارایی های ثابت سود کمتری را قبل از بهره خواهد داشت. و مالیات به عنوان هزینه منجر به کاهش درآمد خالص یا سود می شود.
• شرکت هایی که بخش زیادی از تامین مالی از طریق بدهی دارند، مطمئناً هزینه های بهره زیادی خواهند داشت. سود قبل از بهره و مالیات چنین هزینه های بهره ای را که منجر به تورم پتانسیل سود شرکت می شود در نظر نمی گیرد. عدم در نظر گرفتن هزینه بهره ممکن است باعث گمراهی سرمایه گذاران شود، زیرا این احتمال وجود دارد که به دلیل عملکرد ضعیف فروش یا کاهش جریان نقدی، شرکت وام های هنگفتی گرفته باشد. اما EBIT نمی تواند توجه سرمایه گذاران را به سمت چنین بدهی های بالایی جلب کند.

محدودیت ها

آنچه EBIT به سرمایه گذاران می گوید:

EBIT در مقایسه عملکرد شرکت های مشابه در همان صنعت مفید است. EBIT معیار خوبی در بخش های مختلف نیست. برای مثال، شرکت‌های تولیدی COGS بزرگ‌تری نسبت به شرکت‌های خدماتی دارند. شرکت‌های صنایع سرمایه‌بر که دارایی‌های ثابت قابل توجهی در ترازنامه خود دارند، معمولاً از طریق بدهی با هزینه‌های بهره تأمین مالی می‌شوند.

سرمایه گذاران از EBIT برای حدس زدن نحوه عملکرد یک تجارت بدون مالیات یا هزینه های ساختار سرمایه استفاده می کنند. EBIT همچنین زمانی که سرمایه گذاران چندین شرکت را با نرخ های مالیاتی متفاوت مقایسه می کنند، زمینه بازی را هموار می کند.

EBIT در مقابل EBITDA

EBIT سود عملیاتی یک شرکت بدون هزینه بهره و مالیات است. EBITDA  یا سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک از EBIT بدون هزینه های استهلاک  و  استهلاک  هنگام محاسبه سودآوری استفاده می کند. EBITDA همچنین مالیات و هزینه های بهره بدهی را در نظر نمی گیرد. اما بین EBIT و EBITDA تفاوت هایی وجود دارد.

شرکت هایی با مقدار قابل توجهی از دارایی های ثابت می توانند هزینه های خرید آن دارایی ها را در طول عمر مفید خود کاهش دهند. استهلاک به شرکت اجازه می دهد تا هزینه یک دارایی را در طول عمر دارایی تقسیم کند و سودآوری را کاهش می دهد. برای شرکتی با مقدار قابل توجهی از دارایی های ثابت، استهلاک بر سود خالص تأثیر می گذارد. EBITDA سود یک شرکت را با حذف استهلاک اندازه گیری می کند و سودآوری عملکرد عملیاتی شرکت را نشان می دهد

نتیجه

سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) به اندازه گیری سودآوری شرکت کمک می کند و به عنوان درآمد منهای هزینه ها بدون احتساب مالیات و بهره محاسبه می شود. EBIT سود عملیاتی نیز نامیده می شود. EBIT به سرمایه گذاران کمک می کند تا عملکرد شرکت های مشابه در یک صنعت را مقایسه کنند، اما معیار خوبی در صنایع مختلف نیست.