سالیانه محافظت شده از تورم (IPA) مستمری است که نرخ بازده واقعی را در برابر تورم یا بالاتر از آن تضمین می کند. نرخ بازده واقعی، بازده اسمی است، کمتر از نرخ تورم، بنابراین از سرمایه گذاران و سرمایه گذاران ذینفع در برابر تورم محافظت می کند.

سالیانه های محافظت شده از تورم در حال محبوب شدن هستند و سرمایه گذاران مستمری نگران خطر تورم هستند و با افزایش سن، قدرت خرید پول آنها کاهش می یابد. اینها یکی از بسیاری از مستمری هایی است که به عنوان وسیله نقلیه پس انداز بازنشستگی به مصرف کنندگان ارائه می شود.

نحوه عملکرد مستمری های محافظت شده از تورم

قرارداد مستمری یک توافق نامه کتبی بین یک شرکت بیمه و یک مشتری است که در آن تعهدات هر یک از طرفین در یک قرارداد مستمری مشخص می شود. سند قرارداد مستمری شامل جزئیات خاص قرارداد، از جمله ساختار سالیانه.

یک IPA شبیه به یک  مستمری فوری معمولی است، اما پرداخت های آن با نرخ تورم شاخص می شود. با این حال، اغلب اوقات محدودیت وجود دارد و سرمایه گذاران پرداختی بیش از این درصد افزایش در نرخ تورم دریافت نمی کنند. تورم صرفاً افزایش قیمت است و دشمن بازنشستگان با درآمد ثابت است.

از آنجایی که بیشتر مستمری‌ها برای افزایش با نرخ تورم عمومی شاخص‌گذاری نمی‌شوند، و افزایش تامین اجتماعی کمتر از تورم عمومی است، این خطر واقعی وجود دارد که افراد مسن‌تر از پول خود بیشتر بگذرند. اینجاست که IPA ها وارد می شوند.

انتقاد

با این حال، حمایت از تورم رایگان نیست. IPAها در مقایسه با سایر انواع مستمری، پرداخت اولیه کمتری را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. این به این دلیل است که ارزش پول سرمایه‌گذاری شده با تورم افزایش می‌یابد و   حداقل سالیانه با تورم ترکیب می‌شود، بنابراین پرداخت‌های اولیه به طور قابل‌توجهی کمتر از پرداخت‌های بعدی خواهد بود شاید 20 تا 30 درصد کمتر از سالیانه‌های فوری معمولی. سالیانه های محافظت از تورم در سال های اخیر رایج نبوده است، زیرا از زمان بحران مالی 2008-2009، تورم سالانه زیر 3 درصد بوده است.

راه های دیگری نیز برای محافظت در برابر تورم وجود دارد. این اوراق شامل اوراق بهادار محافظت شده با تورم خزانه داری (TIPS) است که اوراق قرضه دولتی برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر اثرات منفی تورم به تورم شاخص می شود. سهامی که سود سهام پرداخت می‌کند یکی دیگر از پوشش‌های محافظتی خوب است زیرا سود سهام با تورم عمومی افزایش می‌یابد. دارایی های سخت مانند کالاها و طلا نیز زمانی که تورم بالاتر است ارزش بیشتری به دست می آورند.