پوشش تورمی Inflation Hedge

پوشش تورمی سرمایه گذاری است که به منظور حمایت از سرمایه گذار در برابر کاهش قدرت خرید پول به دلیل افزایش قیمت کالاها و خدمات انجام می شود. سرمایه‌گذاری‌های ایده‌آل برای پوشش در برابر تورم شامل سرمایه‌گذاری‌هایی است که ارزش خود را در طول تورم حفظ می‌کنند یا ارزش آن را در یک دوره زمانی مشخص افزایش می‌دهند.

به طور سنتی، سرمایه گذاری هایی مانند طلا و املاک و مستغلات به عنوان یک محافظ خوب در برابر تورم ترجیح داده می شود. با این حال، برخی از سرمایه‌گذاران هنوز سرمایه‌گذاری در سهام را ترجیح می‌دهند تا بتوانند در بلندمدت تورم را جبران کنند.

چرا شرکت ها در برابر تورم محافظت می کنند؟

در زیر برخی از دلایلی که شرکت ها در پوشش ریسک تورمی شرکت می کنند ذکر شده است:

۱- از ارزش سرمایه گذاری خود محافظت کنید

دلیل اصلی اینکه شرکت ها درگیر پوشش تورمی هستند، محافظت از سرمایه گذاری های خود در برابر از دست دادن ارزش در دوره های تورم است. انواع خاصی از سرمایه‌گذاری‌ها در طول چرخه‌های اقتصادی عادی ارزششان افزایش می‌یابد، اما در طول دوره‌های تورمی پس از فاکتورگیری اثرات تورم کاهش می‌یابد.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است سرمایه گذاری با بازده سالانه ۵٪ را به دست آورد. با این حال، در پایان سال، زمانی که سرمایه‌گذار قصد دارد سرمایه‌گذاری را بفروشد، نرخ تورم به ۶ درصد افزایش می‌یابد. به این معنی که سرمایه گذار ۱ درصد زیان می بیند که این ضرر در قدرت خرید آنهاست.

برای جلوگیری از ناهماهنگی در ارزش سرمایه‌گذاری‌هایشان، سرمایه‌گذاران به سمت سرمایه‌گذاری‌های باثباتی می‌روند که ارزش آن را در دوره‌های تورم حفظ یا افزایش می‌دهند. به عنوان مثال، املاک و مستغلات به عنوان یک پوشش تورمی خوب در نظر گرفته می شود، زیرا درآمد اجاره و ارزش بازار املاک مستغلات تمایل به حفظ یا افزایش در طول دوره های تورمی دارد.

۲- هزینه های عملیاتی را پایین نگه دارید.

وقتی شرکتی پیش بینی می کند که هزینه های عملیاتی آن در دوره های تورمی افزایش می یابد، ممکن است سرمایه گذاری هایی انجام دهد که به آنها کمک کند هزینه های عملیاتی را پایین نگه دارند. معمولاً تورم منجر به هزینه های بالاتر تولید کالاها و خدمات می شود که تمایل به کاهش بازده پرتفوی دارد. برای مقابله با تورم، شرکت ها ممکن است مجبور شوند قیمت محصولات خود را افزایش دهند، هزینه های عملیاتی خود را کاهش دهند یا حتی حاشیه های کاهش یافته را بپذیرند.

به عنوان مثال، در زمان تورم، عرضه نفت دچار نوسان می شود و قیمت ها افزایش می یابد. آنها ممکن است هزینه های عملیاتی خطوط هوایی را تا حد زیادی افزایش دهند. نفت یک هزینه عمده است و افزایش قیمت نفت می تواند به شدت بر حاشیه سود این شرکت ها تاثیر بگذارد.

شرکت‌های هواپیمایی می‌توانند با خرید پالایشگاه‌های نفتی برای کاهش خطر افزایش قیمت سوخت، در پوشش تورمی شرکت کنند. به این ترتیب آنها سوخت جت را برای هواپیماها و جت های خود به جای خرید از تامین کنندگان به نرخ بازار تولید می کنند.

چگونه در برابر تورم محافظت کنیم؟

دولت با تجزیه و تحلیل شاخص های مختلف اقتصادی تعیین می کند که آیا تورم در آینده رخ خواهد داد یا خیر. همچنین ممکن است از معیارهایی مانند شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) استفاده کند که تغییرات سطح قیمت سبدی از کالاها و خدمات مصرفی را در یک خانوار اندازه گیری می کند. زمانی که تورم رخ می دهد، دولت برای مدیریت نوسانات بازار اقدام می کند، اما قیمت کالاها و خدمات همچنان در حال افزایش است.

سرمایه گذاران می توانند اقدامات زیر را برای محافظت از خود در برابر کاهش قدرت خرید پول در دوره های تورم اجرا کنند:

۱- خرید اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS)

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) اوراق قرضه دولتی هستند که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده منتشر می شوند و از آنجایی که توسط دولت ایالات متحده پشتیبانی می شوند، برخی از امن ترین اوراق بهادار در جهان هستند. این بدان معناست که آنها عاری از ریسک نکول هستند و خطر عدم تعهد دولت به تعهدات خود صفر است.

TIPها همچنین شامل یک جزء محافظت از تورم است. آنها ارزش اصل را با توجه به تغییرات CPI تنظیم می کنند. اگرچه TIPS ممکن است بالاترین بازدهی را نداشته باشد، اما به گونه‌ای طراحی شده‌اند که با افزایش نرخ تورم، ارزش آنها افزایش یابد و در صورت بروز مجدد تورم، گاهی اوقات ممکن است عملکرد بهتری از خزانه‌ها داشته باشند.

با این حال، TIPS کاملاً کامل نیست، زیرا ممکن است به طور موقت با افزایش نرخ بهره، ارزش آنها کاهش یابد. TIP ها برای سرمایه گذارانی که به دنبال محافظت در برابر تورم و نکول اعتبار هستند ایده آل هستند و سرمایه گذاران بی تجربه می توانند آنها را از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خریداری کنند.

۲- سهام را به سبد سهام خود اضافه کنید

اگر تورم دوباره ظاهر شود، سرمایه گذاری در سهام از مزیت برخوردار خواهد شد در حالی که بازار اوراق قرضه آسیب خواهد دید زیرا در کل درآمد ثابتی کسب می کند. سهام به دو روش اصلی در برابر تورم محافظت می کند، یعنی سهام سود سهام پرداخت می کند و در طول زمان رشد می کند. همانطور که شرکت ها درآمد خالص خود را افزایش می دهند، سود سهام توزیع شده بین سهامداران را نیز افزایش می دهند که به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که جریان های نقدی بیشتری در آینده دارند.

جریان های نقدی بیشتر حتی با افزایش نرخ تورم، قدرت خرید سرمایه گذاران را افزایش می دهد. همچنین، ارزش سهام در بلندمدت رشد می‌کند و داشتن یک سبد سهام متنوع می‌تواند از سرمایه‌گذاران در برابر کاهش قدرت خرید پول محافظت کند. به عنوان مثال، سهام خریداری شده به قیمت حدود ۱۰۰۰ دلار در حال حاضر می تواند بیش از ۱۰۰،۰۰۰ دلار در ۱۰ تا ۲۰ سال آینده ارزش داشته باشد.

۳- سبد سهام خود را متنوع کنید

اقدام دیگری که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت در برابر تورم انجام دهند، ایجاد مجموعه ای متنوع از سهام از سراسر جهان است. هنگامی که اقتصاد ایالات متحده کاهش قدرت خرید پول را تجربه می کند، سایر اقتصادها مانند ژاپن، استرالیا و کره جنوبی ممکن است چرخه های پایداری را تجربه کنند که بازده مثبتی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. ایجاد یک سبد متنوع از سهام سایر کشورها می تواند از سرمایه گذاران در برابر کاهش قدرت خرید پول در بازار ایالات متحده محافظت کند.