در اینجا، ما باید یک نرخ بهره اسمی داشته باشیم که همان نرخ سود سپرده است، اما نرخ بهره واقعی که برای هر دو کشور محاسبه خواهیم کرد، به ما داده نمی شود.

نرخ تورم برای کشور X خواهد بود:

نرخ تورم = ۱۲۳,۳۳۱,۴۵۶٫۴۳ / ۱۲۰,۸۹۹,۳۴۵٫۹۸ – ۱ = ۲٫۰۱%.

محاسبه نرخ بهره واقعی برای کشور X را می توان به صورت زیر انجام داد:

نرخ بهره واقعی = ۱۱٪ – ۲٫۰۱٪

نرخ بهره واقعی برای کشور X خواهد بود:

نرخ بهره واقعی = ۸٫۹۹٪

نرخ تورم برای کشور Y خواهد بود:

نرخ تورم = ۱۴۱,۶۷۸,۳۳۱٫۲۳ / ۱۴۰,۹۹۳,۲۲۱٫۷۷ – ۱ = ۰٫۴۹%

محاسبه نرخ بهره واقعی برای کشور Y را می توان به صورت زیر انجام داد:

نرخ بهره واقعی = ۱۰٫۵۰٪ – ۰٫۴۹٪

نرخ بهره واقعی برای کشور Y خواهد بود:

نرخ بهره واقعی = ۱۰٫۰۱٪

بنابراین، در شرایط واقعی، بهتر است در کشور Y سرمایه گذاری کنید زیرا این کشور نرخ بهره بالاتری را ارائه می دهد.

مثال ۳ فرمول نرخ بهره واقعی

XYZ می خواهد در یک سپرده ثابت سرمایه گذاری کند و بانک ABC را می خواهد. بانک بدون در نظر گرفتن مدت و مبلغ، ۷ درصد سود می پردازد. مبلغ سپرده ثابت ۱۰۰۰۰۰ دلار است. او با خوشحالی مبلغ را برای یک دوره ۳ ساله سرمایه گذاری می کند. بعداً در یک کانال خبری متوجه می شود که کشور با تورم بالایی مواجه است و در حال حاضر ۸ درصد و بیشتر از آن انتظار می رود بعد از ۳ سال به ۸٫۵۰ درصد برسد.

بر اساس سناریوی فوق، باید تأیید کنید که آیا XYZ کسب درآمد می کند یا ضرر می کند؟

راه حل:

از داده های زیر برای محاسبه نرخ بهره واقعی استفاده کنید.

• نرخ بهره اسمی: ۷٫۰۰٪
• نرخ تورم: ۸٫۵۰ درصد

ابتدا نرخ بهره واقعی را محاسبه می کنیم. از آنجایی که XYZ به مدت ۳ سال سرمایه گذاری می کند و بنابراین هنگام محاسبه نرخ بهره واقعی، از نرخ بهره تورم مورد انتظار که ۸٫۵۰٪ است و نه ۸٫۰۰٪ استفاده می کنیم.

محاسبه نرخ بهره واقعی را می توان به صورت زیر انجام داد:

نرخ بهره واقعی = ۷٪ – ۸٫۵۰٪

نرخ بهره واقعی خواهد بود:

نرخ بهره واقعی = -۱٫۵۰٪

از این رو، نرخ بهره واقعی -۱٫۵۰٪ است که به وضوح نشان می دهد که XYZ در شرایط واقعی ضرر خواهد کرد زیرا تورم بیشتر از نرخ بهره ارائه شده توسط بانک است.

ارتباط و موارد استفاده

• نرخ بهره واقعی باید نرخ بهره مشاهده شده بازار را به گونه ای تعدیل کند که آثار تداوم یا جاری تورم مورد انتظار حذف شود.
• نرخ بهره واقعی منعکس کننده ارزش قدرت خرید بهره ای است که به وام یا سرمایه گذاری پرداخت می شود و نشان دهنده نرخ بهره ای است که زمان ترجیحی وام دهنده و وام گیرنده خواهد بود.
• از آنجایی که نرخ تورم ثابت نمی ماند، نرخ بهره واقعی آتی بر برآوردهای تورم آتی که در طول زمان تا سررسید سرمایه گذاری یا وام انتظار می رود متکی خواهد بود.
•  نتیجه این است که یک سرمایه گذار یک نرخ واقعی به دست می آورد نه یک نرخ اسمی، زیرا قسمت دیگر نرخ اسمی توسط تورم خورده می شود.