RRR تنظیم شده برای تورم

نرخ بازده مورد نیاز (RRR) تعدیل شده برای تورم، نرخ بازده مورد نیاز پس از در نظر گرفتن اثرات تورم است. به یاد داشته باشید که نرخ بازده مورد نیاز (همچنین به عنوان نرخ مانع شناخته می شود) حداقل بازدهی است که سرمایه گذار مایل به پذیرش آن برای سرمایه گذاری است.

نرخ بازده مورد نیاز چقدر است؟

نرخ بازده مورد نیاز (RRR) معیاری است که برای تعیین امکان سنجی یک سرمایه گذاری یا پروژه استفاده می شود. اگر بازده سرمایه گذاری کمتر از نرخ بازده مورد نیاز باشد، سرمایه گذاری یا پروژه باید رد شود. برعکس، اگر بازده یک سرمایه گذاری از RRR آن بیشتر شود، سرمایه گذاری یا پروژه باید انجام شود.

علیرغم اهمیت نرخ بازده مورد نیاز، این معیار مالی هنوز با یک نقص همراه است. RRR یک معیار اسمی است که تورم را در نظر نمی گیرد. تورم را می توان به عنوان افزایش مداوم در قیمت های عمومی کالاها و خدمات در یک اقتصاد تعریف کرد که قدرت خرید پول را از بین می برد. در نتیجه، نرخ بازده اسمی مورد نیاز، بدون در نظر گرفتن اثرات تورم، ممکن است یک توصیه گمراه کننده بالقوه در مورد قابلیت سرمایه گذاری یا پروژه ارائه دهد.

RRR تعدیل شده برای تورم (که معمولاً به عنوان RRR تعدیل‌شده با تورم نیز شناخته می‌شود) به ویژه در تعیین نرخ‌های مانع اسمی مختلف برای سرمایه‌گذاری‌ها یا پروژه‌ها در کشورهای مختلف که با نرخ‌های تورم قابل‌توجهی مواجه هستند مفید است. به عنوان مثال، به شرکتی فکر کنید که در حال بررسی سرمایه گذاری در ایالات متحده و ترکیه است. اگر بدانیم RRR تعدیل‌شده با تورم شرکت چقدر است، می‌توانیم RRR اسمی خاص کشور را برای ایالات متحده و ترکیه محاسبه کنیم.

فرمول

ابتدا، اجازه دهید به فرمول تنظیم یک RRR اسمی به یک RRR تعدیل شده با تورم نگاه کنیم. فرمول ریاضی این است:

RRR تعدیل شده با تورم = (۱ + RRR) / (1 + نرخ تورم) – ۱

جایی که:

• RRR – نرخ بازده اسمی مورد نیاز یک سرمایه گذاری (اثر تورم را در نظر نمی گیرد)

مثالی از RRR تنظیم شده برای تورم

بیایید تصور کنیم که یک شرکت مستقر در ایالات متحده تعیین کرده است که RRR اسمی (یا نرخ مانع اسمی) آن برای سرمایه گذاری ها یا پروژه های سرمایه ای ۶٫۰۰٪ است. بیایید همچنین فرض کنیم که انتظار می رود نرخ تورم بلندمدت در ایالات متحده ۲٫۰۰٪ باشد. RRR تعدیل شده با تورم برای شرکت ۳٫۹۲ درصد خواهد بود و به شرح زیر محاسبه می شود:

به عبارت دیگر، شرکت فقط باید با سرمایه‌گذاری یا پروژه‌های سرمایه‌ای که بازدهی تعدیل‌شده بر اساس تورم بیش از ۳٫۹۲ درصد ارائه می‌کنند، اقدام کند.

مثالی از تبدیل یک RRR تنظیم شده برای تورم به یک RRR اسمی

بیایید اکنون تصور کنیم که این شرکت در حال بررسی سرمایه گذاری جدیدی در ترکیه است که انتظار می رود نرخ تورم بلندمدت ۵٫۰۰٪ باشد. باید این سوال را بپرسیم که با توجه به اینکه تورم در ترکیه بیشتر است، RRR اسمی برای سرمایه گذاری در ترکیه باید چقدر باشد؟

برای دریافت جواب می توانیم فرمول بالا را معکوس کنیم. فرمول تبدیل از RRR تعدیل شده با تورم به RRR اسمی به شرح زیر است:

RRR = (1 + RRR تعدیل‌شده با تورم) x (1 + نرخ تورم) – ۱

در مثال ما، فرمول به صورت زیر عمل می کند:

به عبارت دیگر، نرخ مانع اسمی یا RRR ما برای سرمایه گذاری ها یا پروژه های سرمایه ای ترکیه ۹٫۱۲ درصد به جای ۶٫۰۰ درصد برای سرمایه گذاری های ایالات متحده خواهد بود.