کارایی مالیاتی Tax Efficiency

کارایی مالیاتی را می توان فرآیند پرداخت کمترین میزان مالیات ممکن تعریف کرد. همچنین می توان از آن به عنوان سازمان یا مدیریت سرمایه گذاری ها به گونه ای نام برد که حداقل مالیات را از آنها دریافت کند. نمونه هایی از این سرمایه گذاری ها شامل صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اوراق قرضه و غیره است.

بهره وری مالیاتی قابل توجه است زیرا هر مالیات دهنده ای مایل است حداقل مبلغ ممکن را به عنوان مالیات بپردازد. و به خصوص وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود، افراد باید بخشی از بازده خود را به عنوان مالیات بر درآمد پرداخت کنند. از این رو، سرمایه گذاران سرمایه گذاری های مالیاتی کارآمد را ترجیح می دهند.

به طور خلاصه:

• کارایی مالیاتی زمانی است که یک فرد یا کسب و کار کمترین میزان مالیاتی را که طبق قانون لازم است پرداخت کند.
• مالیات دهندگان می توانند حساب های مولد درآمدی باز کنند که دارای مالیات معوق هستند، مانند حساب بازنشستگی فردی (IRA) یا طرح 401(k).
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مالیاتی با نرخ پایین‌تری نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشمول مالیات می‌شوند.
• سرمایه گذار اوراق قرضه می تواند اوراق قرضه شهرداری را انتخاب کند که از مالیات فدرال معاف است.
• یک سرمایه گذار همچنین می تواند یک اعتماد غیرقابل برگشت را برای به دست آوردن کارایی مالیات بر املاک انتخاب کند

درک کارایی مالیاتی

کارایی مالیاتی در سرمایه گذاری یک مفهوم مهم است. از نظر قانونی ضروری است که مالیات بر هر درآمدی که یک فرد به دست می آورد پرداخت شود. بنابراین، هر سرمایه گذار در هنگام دریافت بازده اوراق، تعهد مالیاتی دارد. این برخلاف انگیزه آنها برای سرمایه گذاری، یعنی کسب سود یا درآمد ثانویه است. از این رو، اینجاست که صندوق های مالیاتی کارآمد می توانند به آنها کمک کنند.

صندوق سرمایه گذاری مشترکی را در نظر بگیرید که می تواند به سرمایه گذار 100 دلار بازده بدهد. اگر سرمایه گذار مجبور باشد 20 دلار به عنوان مالیات بر سرمایه گذاری بپردازد، بازده خالص فقط 80 دلار خواهد بود. با این حال، فرض کنید سرمایه‌گذار باید یک صندوق سرمایه‌گذاری با مالیات کارآمد را انتخاب کند که بازدهی 90 دلاری داشته باشد و تنها بار مالیاتی 5 دلاری را تحمل کند. بازده خالص 85 دلار خواهد بود. در نتیجه سرمایه گذاری دوم برای سرمایه گذار سود بیشتری خواهد داشت.

بنابراین، یک سرمایه گذار باید در تصمیم گیری های سرمایه گذاری مراقب باشد زیرا صندوق های مالیاتی کارآمد می توانند سودمند باشند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری‌هایی که بازدهی بالاتری ایجاد می‌کنند، احتمالاً کارایی مالیات بر درآمد کمتری دارند. این می تواند به دلیل سود سرمایه و پرداخت سود سهام بالا باشد. برعکس، سرمایه گذاری های کم بازده بار مالیاتی کمتری دارند. به خصوص نمونه اوراق شهرداری را در نظر بگیرید که بار مالیاتی صفر و بازدهی کم اما مطمئن دارند.

واضح ترین راه این است که یک سرمایه گذاری مالیاتی کارآمد را نسبت به سرمایه گذاری معمولی انتخاب کنید. به عنوان مثال، مقایسه کارایی مالیاتی صندوق های سرمایه گذاری مشترک به جای نگاه کردن به بازده مورد انتظاری که می توانند در یک دوره خاص ایجاد کنند، می تواند در بلندمدت کمک کند. گزینه دوم افتتاح یک حساب تولید درآمد معوق مالیاتی است. در نهایت، یک حساب بازنشستگی فردی (IRA) یا یک طرح 401 (k) می تواند مفید باشد.

فرمول

نسبت کارایی مالیاتی، یا نسبت کارایی مدیریت مالیاتی، معیار رایجی است که توضیح می‌دهد کدام دارایی‌ها می‌توانند مالیات کارآمد باشند. از این رو، این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بر اساس پس انداز مالیاتی بالقوه خود، سرمایه گذاری را انتخاب کنند.

می توان نسبت را به صورت زیر محاسبه کرد:

(بازده از یک سرمایه گذاری – مالیات پرداخت شده / بازده از سرمایه گذاری) * 100

از این رو، نسبت کارایی مدیریت مالیاتی، تعهد مالیاتی یک دارایی خاص را به عنوان درصدی از سود اندازه گیری می کند.

نسبت بالاتر نشان می دهد که سرمایه گذاری از نظر مالیاتی بسیار کارآمد خواهد بود و مالیات بیشتری را برای سرمایه گذار پس انداز می کند.

مثال محاسبه

رابرت یک سرمایه گذار است. او اوراق قرضه 50 دلاری می خرد. درآمد مورد انتظار و مالیات بدهی اوراق قرضه به ترتیب 12 و 3 دلار است. کارایی مالیاتی اوراق قرضه را محاسبه کنید.

نسبت کارایی مدیریت مالیاتی = (بازده مورد انتظار پس از مالیات/ کل بازده مورد انتظار) x 100

= (9/12) × 100

= 75٪

بنابراین، اوراق قرضه 75 درصد کارآمد است.

کارایی مالیاتی صندوق های سرمایه گذاری مشترک در مقابل سرمایه گذاری های ETF

در اینجا، سرمایه گذار باید دو جنبه را درک کند – سود سرمایه و سود سهام. سود سرمایه به افزایش ارزش دارایی اشاره دارد. این معمولاً زمانی تحقق می یابد که سرمایه گذاری فروخته می شود. بنابراین، عایدی سرمایه نیز مشمول مالیات است که به عنوان مالیات بر عایدی سرمایه شناخته می شود.

در اوایل سال جاری، CNBC گزارش داد که مالیات دهندگان آمریکایی بیش از 500 میلیارد دلار در سال 2022 پرداخت کرده اند، در حالی که این رقم در سال گذشته 250 میلیارد دلار بود. و بر اساس برآوردهای انجام شده، بیشتر آن از طریق مالیات بر عایدی سرمایه بوده است. اما یک سرمایه گذار تنها زمانی می تواند از این طریق مشمول مالیات شود که سرمایه گذاری خود را بیش از یک سال نگه دارد. با این حال، سود سرمایه از یک صندوق قابل معامله در بورس نسبتاً نادر است.

ثانیاً، پرداخت سود سهام از سرمایه گذاری ها نیز باید مالیات پرداخت کند. اما سود سهام دو نوع است – عادی و واجد شرایط. سود سهام عادی مستقیماً توسط صندوق سرمایه گذاری مشترک یا ETF پرداخت می شود و با نرخ مالیات بر درآمد عادی مشمول مالیات می شود. سود سهام واجد شرایط زمانی پرداخت می شود که یک سهام برای حداقل دوره نگهداری شود که به عنوان دوره نگهداری شناخته می شود. سود سهام واجد شرایط معمولاً با مالیات بر عایدی سرمایه کمتر مشمول مالیات می شود.

در حال حاضر، با توجه به کارایی مالیاتی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های ETF، دومی از نظر مالیاتی کارآمدتر از اولی تلقی می شود. این به دلیل ساختار ETF ها است که از واحدهای ایجاد برای تسهیل خرید و فروش وجوه استفاده می کنند. دلیل دیگر، تراکنش های کمتر در یک ETF است که تنها زمانی رخ می دهد که شاخص اصلی تغییر کند. علاوه بر این، صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری بیشتری نسبت به صندوق‌های ETF می‌آورند، که آنها را مشمول مالیات بیشتری می‌کند.

نتیجه

ممکن است به مالیات دهندگان فردی انگیزه داده شود تا از پول خود حداکثر استفاده را ببرند. یکی از راه‌های انجام این کار، کارآمد بودن مالیات است. کارایی مالیاتی به معنای استفاده از حساب‌های سودمند مالیاتی، انجام معاملات به روشی خاص برای کاهش بدهی مالیاتی و به حداکثر رساندن مشارکت در زمان‌های معین است. با پیروی از یک استراتژی کارایی مالیاتی تعیین شده، مالیات دهندگان می توانند مبلغی را که به IRS می پردازند به حداقل برسانند

سوالات متداول

1. چگونه کارایی مالیاتی را اندازه گیری کنیم؟

نسبت کارایی مالیاتی به اندازه گیری میزان مالیاتی که یک سرمایه گذاری می تواند پس انداز کند کمک می کند. ابتدا مبلغ مالیات پرداختی را از اظهارنامه ها کم کنید تا بازده خالص محاسبه شود. در مرحله بعد، بازده خالص باید بر بازده کل سرمایه گذاری تقسیم شود. در نهایت، در 100 ضرب کنید. این نشان می دهد که یک سرمایه گذاری چقدر مالیات کارآمد است. هر چه این نسبت بیشتر باشد، کارایی مالیاتی سرمایه گذاری بالاتر است.

چگونه می توان کارایی مالیاتی را بهبود بخشید؟

با پیروی از دو روش ساده می توان از نظر مالیاتی کارآمد بود. ابتدا تصمیمات عاقلانه سرمایه گذاری بگیرید. قبل از انتخاب سرمایه گذاری، بازده و مالیات مورد انتظار را محاسبه کنید. با در نظر گرفتن مبلغ سرمایه گذاری، بازده خالص بالایی را انتخاب کنید. ثانیاً، باز کردن یک حساب معوق مالیاتی برای مدیریت درآمد، مانند طرح IRA یا طرح 401(k)، می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا مالیات کارآمد شود.

آیا ETF کارایی مالیاتی دارد؟

آره. صندوق های قابل معامله در بورس نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک مالیاتی کارآمدتر در نظر گرفته می شوند.