سرمایه‌گذاران می‌توانند از مومنتوم به عنوان یک تکنیک معاملاتی استفاده کنند که به دنبال سود بردن از رفتار گله‌ای روانشناسی بازار است. هنگامی که یک معامله‌گر مومنتوم شتابی در قیمت، سود یا درآمدهای یک سهم می‌بیند، اغلب یک موقعیت طولانی یا کوتاه در سهم اتخاذ می‌کند با امید به اینکه مومنتوم آن در جهت صعودی یا نزولی ادامه یابد. این استراتژی بر حرکات کوتاه‌مدت در قیمت سهم تکیه دارد تا ارزش اساسی.

به جای “خرید پایین، فروش بالا”، معامله با مومنتوم از استراتژی “خرید بالا، فروش بالاتر” پیروی می‌کند.

تکنسین‌ها معمولاً از یک بازه زمانی ۱۰ روزه برای اندازه‌گیری مومنتوم بازار استفاده می‌کنند. در نمودار زیر، مومنتوم برای حرکات قیمت شاخص S&P 500 رسم شده است، که نشان‌دهنده عالی روند برای کل بازار سهام است. (برای اهداف نمایشی، نمودار زیر فقط مومنتوم S&P را نشان می‌دهد و قیمت‌ها از شاخص حذف شده‌اند.)

بدون نگاه کردن به قیمت S&P و فقط با استفاده از مومنتوم، می‌توان دید که احتمالاً شاخص S&P همزمان با افزایش‌های بالای صفر در شاخص مومنتوم زیر، رالی کرده است. برعکس، احتمالاً شاخص در حرکات بزرگ نزولی زیر صفر افت کرده است.

شاخص‌های مومنتوم بازار

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فنی می‌توانند چندین شاخص را برای اندازه‌گیری مومنتوم بازار دنبال کنند.

شاخص‌های مومنتوم بازار شاخص‌های مومنتوم را برای بخش‌های مختلف بازار فراهم می‌کنند. MSCI و FTSE Russell دو شرکتی هستند که شاخص‌های مومنتوم را معرفی کرده‌اند.

شاخص‌های مومنتوم MSCI بخشی از سری شاخص‌های عاملی شرکت هستند. شاخص‌های مومنتوم شامل شاخص مومنتوم MSCI USA و شاخص جهانی MSCI هستند. این شاخص‌ها روش‌شناسی خود را بر اساس یک امتیاز مومنتوم مبنا قرار می‌دهند.

FTSE Russell همچنین شاخص فاکتور تمرکز مومنتوم Russell 1000 را مدیریت می‌کند که در سال 2015 معرفی شد. با راه‌اندازی این شاخص، State Street Global Advisors همچنین ETF تمرکز مومنتوم SPDR Russell 1000 (ONEO) را راه‌اندازی کرد که یک ETF غیرفعال است که این شاخص را دنبال می‌کند.

اندیکاتورهای مومنتوم

در تحلیل فنی، مومنتوم می‌تواند شاخص بسیار سودآوری برای دنبال کردن سیگنال‌های معاملاتی روی اوراق بهادار فردی باشد. در زیر برخی از شاخص‌های مومنتوم محبوبی که تحلیلگران فنی دنبال می‌کنند آورده شده است.

میانگین متحرک (MA) یکی از ساده‌ترین روش‌ها برای دنبال کردن مومنتوم است. میانگین متحرک، میانگین قیمت یک اوراق بهادار در طول یک دوره زمانی مشخص است. خطوط روند میانگین متحرک صعودی نشان‌دهنده مومنتوم مثبت در حالی که خطوط روند میانگین متحرک نزولی نشان‌دهنده مومنتوم منفی هستند. علاوه بر این، اختلاف میانگین متحرک همگرایی (MACD) با استفاده از میانگین متحرک نمایی محاسبه می‌شود.

میانگین قیمت وزن‌دار حجم (VWAP) شاخص دیگری از مومنتوم است که به طور گسترده استفاده می‌شود. VWAP به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا دنبال کند که چگونه قیمت در رابطه با حجم آن روند دارد. افزایش‌های قابل توجه در VWAP می‌تواند سیگنال قوی صعودی باشد در حالی که کاهش‌های قابل توجه می‌تواند سیگنال قوی نزولی باشد. این به صورت زیر محاسبه می‌شود:

شاخص‌های حجم مثبت و منفی (PVI و NVI) ابزار دیگری است که برای ارائه شاخصی در مورد تأثیر حجم بر قیمت توسعه یافته است. آن‌ها از معادلات زیر محاسبه می‌شوند:

شاخص قدرت نسبی (RSI) با هدف ارائه شاخص مومنتوم از طریق ارزیابی نحوه تغییر قیمت در رابطه با سرعت و میزان تغییر رخ داده در یک بازه زمانی مشخص، طراحی شده است. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

چه چیزی باعث تغییرات در مومنتوم بازار می‌شود؟

در اوراق بهادار فردی، مومنتوم بازار برای یک سهم خاص می‌تواند تحت تأثیر چندین عامل قرار گیرد. مومنتوم مثبت می‌تواند نتیجه افزایش درآمد، سود یا فروش باشد. مومنتوم مثبت همچنین می‌تواند تحت تأثیر کاهش بدهی‌های یک شرکت و افزایش در جریان نقدی پیش‌بینی‌شده آن باشد. مومنتوم منفی بازار می‌تواند ناشی از اخبار در مورد یک صنعت، مقررات جدید دولتی یا تغییرات در رهبری شرکت باشد. همچنین می‌تواند به دلیل کاهش علاقه عمومی به اوراق بهاداری باشد که به طور موقت شناخته شده یا جذاب بوده است.

جهت تهیه اندیکاتور پامپ و دامپ کلیک کنید.

جهت تهیه اندیکاتور نوسان گیری کلیک کنید.

معامله مومنتوم چیست؟

معامله مومنتوم یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که به دنبال روندهای صعودی کوتاه‌مدت در اوراق بهادار است. معامله‌گران زمانی خرید می‌کنند که قیمت‌ها در حال افزایش هستند و آنها را می‌فروشند وقتی شروع به از دست دادن مومنتوم می‌کنند اما هنوز به سطح اصلی خود بازنگشته‌اند.

احساس بازار چیست؟

احساس بازار نگرش کلی سرمایه‌گذاران نسبت به یک اوراق بهادار است. زمانی که قیمت‌ها در حال افزایش هستند، این نشان‌دهنده یک احساس گاوی است. وقتی قیمت‌ها در حال کاهش هستند، احساس بازار خرسی است. احساس بازار، که اغلب تحت تأثیر روانشناسی جمعی است، بر مومنتوم بازار تأثیر می‌گذارد

نتیجه

مومنتوم بازار سرعتی است که قیمت یک اوراق بهادار در حال تغییر است. این یک معیار از چقدر یک روند در قیمت‌ها پایدار است. این مومنتوم می‌تواند در یک روند صعودی یا نزولی ادامه یابد و توسط شاخص‌های فنی اندازه‌گیری می‌شود. وقتی قیمت‌ها شروع به روند در جهت دیگر می‌کنند، مومنتوم کند شده است.

معامله مومنتوم یک استراتژی است که این روندها رادنبال می‌کند. معامله‌گران زمانی خرید می‌کنند که قیمت‌ها شروع به افزایش می‌کنند و می‌فروشند وقتی به نظر می‌رسد که به اوج رسیده‌اند و مومنتوم شروع به برگشت کرده است. این نوع معامله بازار را دنبال می‌کند، به جای خرید پایین و فروش بالا.