تحلیل جامع رویدادهای کلیدی این هفته : تمرکز بر چین، نوسانات نفت و داده‌های اقتصادی

این هفته، سرمایه‌گذاران در سراسر جهان با دقت به تحولات کلیدی از جمله وضعیت اقتصادی چین، نوسانات قیمت نفت به دلیل تنش‌های خاورمیانه، و گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ واکنش نشان دادند. چین همچنان مرکز توجه بود و هرگونه اعلامیه‌های دولتی یا داده‌های اقتصادی از این کشور به دقت دنبال شد، چرا که این کشور نقش مهمی در رشد جهانی ایفا می‌کند. به‌ویژه گزارش‌های مالی شرکت‌های مهم جهانی نظیر ASML، LVMH، TSMC، Netflix و Rio Tinto موجب نوساناتی در بازار شد.

از طرفی، داده‌های اقتصادی جدید نیز سرمایه‌گذاران را به بازبینی انتظاراتشان در خصوص سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی مختلف سوق داد. به نظر می‌رسد که بانک مرکزی اروپا (ECB) در مسیر کاهش نرخ بهره است و بازارها برای کاهش‌های بیشتر آماده می‌شوند. در این میان، طلا نیز با رکوردهای جدید و افزایش شدید قیمت، به‌عنوان یک دارایی امن در زمان‌های بی‌ثباتی، مورد توجه قرار گرفت. جزئیات این رویدادها را در زیر بخوانید.

شوک غیرمنتظره ASML: گزارش مالی و افت سنگین ارزش سهام

شرکت ASML، یکی از بزرگ‌ترین سازندگان تجهیزات نیمه‌رسانا در جهان، این هفته با انتشار زودهنگام گزارش مالی خود، سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد. این گزارش، نشان‌دهنده ثبت سفارش‌هایی بسیار کمتر از پیش‌بینی‌ها بود که منجر به افت ۱۶ درصدی ارزش سهام این شرکت در تاریخ ۱۵ اکتبر شد.

• سفارشات ثبت‌شده در سه‌ماهه سوم: ۲.۶۳ میلیارد یورو (در مقایسه با پیش‌بینی ۵.۳۹ میلیارد یورو)
• پیش‌بینی فروش خالص برای سال ۲۰۲۵: ۳۰-۳۵ میلیارد یورو (در مقایسه با برآورد قبلی ۳۵.۹۴ میلیارد یورو)

این ارقام ضعیف، همراه با اخبار محدودیت‌های صادراتی آمریکا به چین، فشار زیادی بر سهام ASML وارد کرد و به کل بخش نیمه‌رساناها ضربه زد. با این حال، سهام این بخش در پایان هفته توانست اندکی از زیان‌ها را جبران کند و با پایه‌ای مستحکم‌تر به پایان برسد.

کاهش تقاضا در بازار لوکس: چالش‌های LVMH در چین

سهام شرکت لوکس اروپایی LVMH پس از انتشار گزارش مالی‌اش که کمتر از انتظارات بود، تا ۷.۵ درصد افت کرد. این گزارش نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای محصولات لوکس در چین، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین بازارهای این شرکت، بود. با این حال، ارزش سهام LVMH بخشی از افت خود را جبران کرد، اما نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضا در بازار چین همچنان پابرجاست.

• علت اصلی افت سهام: کاهش تقاضا در بازار چین
• حرکت سهام پس از افت: بازیابی بخشی از کاهش اولیه
• نگرانی سرمایه‌گذاران: کاهش فروش محصولات لوکس در چین

این افت نشان می‌دهد که چین، که به‌عنوان یکی از موتورهای رشد اصلی بازار لوکس در سال‌های اخیر شناخته شده بود، ممکن است دیگر به آن اندازه قوی نباشد و تاثیر مستقیمی بر عملکرد شرکت‌های بزرگ لوکس داشته باشد.

سیاست‌های جدید بانک مرکزی اروپا (ECB): گام‌های ملایم‌تر به سوی کاهش نرخ بهره

در تاریخ ۱۷ اکتبر، بانک مرکزی اروپا (ECB) در یک تصمیم مطابق انتظار، نرخ بهره سپرده‌ها را ۲۵ واحد کاهش داد و آن را از ۳.۵٪ به ۳.۲۵٪ رساند. این تصمیم در حالی اتخاذ شد که فرآیند کاهش تورم به‌خوبی در حال پیشرفت بود. این اقدام به تقویت انتظارات برای کاهش‌های بیشتر در ماه‌های آینده انجامید و باعث شد یورو در برابر دیگر ارزها تضعیف شود.

• نرخ بهره جدید سپرده‌ها: ۳.۲۵٪
• پیش‌بینی کاهش‌های بیشتر: انتظار برای کاهش‌های ۲۵ واحدی در هر نشست تا ژوئن ۲۰۲۴
• تاثیر بر یورو: ضعیف شدن یورو پس از اعلام کاهش نرخ

بازارها اکنون بر این باورند که ECB ممکن است در نشست دسامبر خود کاهش بیشتری در نرخ بهره اعلام کند و احتمالاً نرخ‌ها تا نیمه سال ۲۰۲۴ به‌طور مداوم کاهش یابد.

رکورد جدید قیمت طلا: آیا رشد بیشتر در راه است؟

طلا در سال ۲۰۲۴ با رشدی بی‌سابقه همراه بوده است و در این هفته نیز به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت. قیمت هر اونس طلا به بیش از ۲۷۰۰ دلار رسید، که این رشد عمدتاً به دلیل تقاضای بالا برای دارایی‌های امن، کاهش وابستگی به دلار، و کاهش نرخ بهره‌های جهانی بوده است.

• افزایش قیمت طلا در سال ۲۰۲۴: ۳۰٪
• عوامل اصلی رشد: تقاضا برای پناهگاه امن، ریسک های سیاسی،  کاهش وابستگی به دلار، و کاهش نرخ بهره
• بالاترین قرارداد معاملاتی: طلا در بین قراردادهای آتی فعال‌ترین معاملات را دارا بود.

گرچه نمودارهای تکنیکال نشان می‌دهد که بازار طلا ممکن است به‌سرعت به حالت اشباع برسد، اما همچنان تقاضای زیادی برای این فلز گران‌بها وجود دارد.

پیش‌بینی‌های مالی و داده‌های اقتصادی هفته آینده

در هفته آینده، شرکت‌های بزرگی همچون SAP، GE Aerospace، Tesla، و Amazon نتایج مالی خود را منتشر خواهند کرد. در عین حال، داده‌های مهم اقتصادی از ژاپن (CPI) و ایالات متحده (درخواست‌های بیکاری اولیه و PMI) نیز منتشر خواهند شد که می‌توانند جهت‌گیری بازارها را تغییر دهند.

• داده‌های اقتصادی ژاپن: شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژاپن
• داده‌های اقتصادی آمریکا و اروپا: PMI و درخواست‌های بیکاری اولیه در ایالات متحده
• نشست‌های بانک‌های مرکزی: بانک مرکزی کانادا و سخنرانی‌های رؤسای بانک‌های مرکزی اروپا و آمریکا

همچنین نشست سران BRICS در برزیل نیز توجهات زیادی را به خود جلب خواهد کرد، چرا که این کشورها به‌دنبال تصمیماتی کلیدی در جهت کاهش وابستگی به دلار و تقویت تجارت بین‌المللی هستند.