در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر این تحولات اقتصادی می‌پردازیم و تحلیل می‌کنیم که چگونه این عوامل می‌توانند روند قیمت کالاها و طلای جهانی را تحت تاثیر قرار دهند. این تحلیل به شما کمک می‌کند تا با درک بهتر بازارها، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بهتری برای هفته‌ها و ماه‌های آینده تدوین کنید.

رشد بازارهای جهانی تحت تاثیر کاهش نرخ بهره در آمریکا و محرک‌های اقتصادی چین

بازارهای جهانی با ترکیب کاهش نرخ بهره در آمریکا و بسته‌های محرک اقتصادی چین، هفته‌ای پر از رشد را تجربه کردند. این عوامل نه تنها به بهبود احساسات کلی بازار کمک کردند، بلکه باعث افزایش تقاضا برای کالاهای حساس به اقتصاد شدند. طلا ، فلزات صنعتی و مواد اولیه مورد نیاز صنایع ساختمانی و املاک چین از جمله سنگ آهن، مس و آلومینیوم، از مهم‌ترین برندگان این شرایط بودند و جهش قیمتی قابل توجهی را تجربه کردند.

بانک مرکزی چین با اجرای سیاست‌هایی که تحلیلگران آن را به “مینی بازوکا” تشبیه کرده‌اند، تلاش می‌کند اقتصاد کند و تحت فشار چین را بازگرداند. این سیاست‌ها شامل کاهش نرخ بهره، کمک به بخش املاک و تغییرات دیگر در سیاست‌های مالی و پولی بود. با این حال، علی‌رغم بزرگی این اقدامات، هنوز به اندازه بسته‌های محرک اقتصادی گذشته نبوده، اما نشانه‌ای از تعهد دولت به رسیدن به هدف رشد 5 درصدی برای سال 2024 است.

افزایش قیمت فلزات صنعتی با حمایت از بخش املاک و ساخت‌وساز چین

بخش املاک و ساخت‌وساز چین که یکی از عوامل اصلی در کاهش تقاضا و رشد اقتصادی در سال‌های اخیر بوده است، با این بسته‌های حمایتی جدید تحت فشار قرار گرفته و سرمایه‌گذاری‌ها در این بخش افزایش یافته‌اند. سنگ آهن که از مواد اولیه حیاتی در تولید فولاد است و طی ماه‌های اخیر با فشارهای زیادی مواجه بوده، بیش از 11 درصد افزایش قیمت داشته و به 100 دلار در هر تن رسیده است. علاوه بر آن، مس و آلومینیوم نیز به ترتیب رشد 6 درصدی را تجربه کرده‌اند و مس بهترین هفته خود از ماه مه تاکنون را به ثبت رسانده است.

این افزایش قیمت فلزات به دلیل کاهش موجودی انبارها و نیز افزایش تقاضا در بخش‌های مختلف اقتصادی چین رخ داده است. تحلیلگران معتقدند این افزایش قیمت‌ها می‌تواند نشانه‌ای از بهبود بلندمدت در تقاضای فلزات صنعتی باشد، به ویژه در صنایعی مانند انرژی‌های تجدیدپذیر و دیتاسنترهای مبتنی بر هوش مصنوعی که نیاز به فلزات مانند مس و آلومینیوم دارند.

طلا همچنان در مسیر رشد: اما احتمال خستگی در خرید وجود دارد

در حالی که فلزات صنعتی با حمایت محرک‌های اقتصادی چین رشد کردند، طلا نیز به مسیر صعودی خود ادامه داد و رکوردهای جدیدی را ثبت کرد. با این حال، با نزدیک شدن به پایان هفته، نشانه‌های خستگی خرید در بازار مشاهده شد. این موضوع قابل پیش‌بینی بود، زیرا قیمت طلا به طور مداوم بدون توقف رشد کرده است و احتمال یک دوره تثبیت قیمتی وجود دارد.

با توجه به فاکتورهایی مانند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیکی، و تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن، همچنان عوامل حمایتی برای طلا باقی مانده‌اند. با این حال، نشانه‌هایی از احتمال اصلاح قیمتی 4-6 درصدی وجود دارد که در این صورت ممکن است قیمت طلا به 2,547 دلار کاهش یابد. نقره نیز، که از افزایش قیمت طلا و فلزات صنعتی بهره‌مند شده بود، نتوانست سطح 32.50 دلار را حفظ کند و دچار فروش سریع شد.

کاهش قیمت نفت خام: نگرانی‌ها درباره افزایش عرضه از لیبی و عربستان سعودی

نفت خام برخلاف سایر کالاها، نتوانست از رشد قیمت‌ها در هفته جاری بهره‌مند شود. علی‌رغم بهبود تقاضا، نگرانی‌ها درباره افزایش عرضه از کشورهای تولیدکننده بزرگ مانند لیبی و عربستان سعودی باعث شد قیمت نفت کاهش یابد. گزارشی از فایننشال تایمز نشان داد که عربستان سعودی ممکن است از سیاست‌های قبلی خود در محدود کردن تولید دست بردارد و تولید را افزایش دهد. این موضوع به کاهش سریع قیمت‌ها منجر شد.

عربستان سعودی به عنوان بزرگ‌ترین عضو اوپک+، از نوامبر 2020 با کاهش تولید، تلاش کرده تا قیمت‌ها را در سطح مناسبی نگه دارد، اما با کاهش تقاضا به‌ویژه از سوی چین و افزایش تولید غیرعضو اوپک، این استراتژی با مشکل مواجه شده است. اگر عربستان تولید خود را افزایش دهد، قیمت نفت ممکن است به زیر 70 دلار سقوط کند.

پیش‌بینی بازارهای کالا و طلا : استمرار رشد یا دوره‌ای از تثبیت؟

با توجه به تحولات اخیر در سیاست‌های اقتصادی چین و چرخه کاهش نرخ بهره در آمریکا، چشم‌انداز کلی بازارهای کالا امیدوارکننده به نظر می‌رسد. افزایش تقاضا در چین به‌ویژه در بخش املاک و ساخت‌وساز و رشد تقاضا برای فلزات صنعتی، می‌تواند در بلندمدت حمایت از قیمت‌ها را تضمین کند.

با این حال، احتمال تثبیت قیمتی در بازار طلا و اصلاحات کوتاه‌مدت در قیمت فلزات وجود دارد. از سوی دیگر، بازار نفت خام همچنان با چالش‌های مربوط به عرضه و کاهش تقاضا مواجه است و ممکن است قیمت‌ها برای مدتی در محدوده‌های فعلی نوسان کنند.

برای سرمایه‌گذاران، نظارت بر تغییرات سیاست‌های اقتصادی در چین و آمریکا و تحلیل وضعیت عرضه و تقاضا در بازارهای مختلف بسیار حائز اهمیت است.