تحلیل جامع بازار ارزهای دیجیتال

 بررسی رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت بیت کوین در هفته اول اکتبر ۲۰۲۴

بازار ارزهای دیجیتال در هفته گذشته شاهد نوسانات زیادی بود، به ویژه برای بیتکوین که در محدوده قیمتی 63,000 تا 59,000 دلار معامله شد. بررسی داده‌های آنچین و رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت می‌تواند به سرمایه‌گذاران در درک بهتر وضعیت فعلی و آینده بازار کمک کند. در این تحلیل، با ترکیب این بخش ها و تحلیل های مختلف، به بررسی دقیق‌تر عملکرد بیتکوین، آلت‌کوین‌ها، و تاثیر عوامل کلان اقتصادی بر بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

وضعیت بازار بیت کوین : تحلیل رفتار هولدرها

رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت

هولدرهای کوتاه‌مدت معمولاً شامل کسانی می‌شوند که بیتکوین خود را برای کمتر از یک ماه نگه داشته و به تغییرات سریع قیمت واکنش نشان می‌دهند. در هفته اول اکتبر ۲۰۲۴، و افزایش تنش های سیاسی  شاهد افزایش فروش از سوی این گروه بودیم. اما پس از کاهش سریع قیمت بیت کوین و رسیدن به محدوده 60 هزاردلار خریداران کوتاه مدت دوباره به بازار بازگشتند و قیمت را تا سطح 63 هزار دلار بالا آوردند. اکنون بازار انتظار دارد تنش های سیاسی ادامه دار و شدید نباشند.

اگر تنش های سیاسی را در نظر نگیریم ، در دو هفته اخیر، شاخص جریان ورودی به صرافی‌ها نشان دهنده تغییرات مهمی بوده است. با عبور قیمت بیتکوین از مقاومت‌های ۶۱ هزار تا ۶۲ هزار دلار و رسیدن به سطوح بالایی همچون ۶۶ هزار دلار، ورود زیادی از سمت هولدرهای کوتاه مدت به صرافی‌ها مشاهده شد. بیشترین مقدار ورود پول نیز از سمت هولدرهای یک روز تا یک هفته بوده است.

به طور کلی، هولدرهای کوتاه‌مدت بیشتر در پی کسب سود کوتاه‌مدت هستند و به محض اینکه بازار به نقطه سربه‌سر (breakeven) برسد، اقدام به فروش می‌کنند. این گروه از هولدرها، به محض نزدیک شدن قیمت بیتکوین به قیمت خریدشان، شروع به فروش می‌کنند. در حال حاضر، میانگین قیمت خرید این هولدرها حدود ۶۲ هزار و ۵۰۰ دلار است. مادامی که قیمت بالای این سطح است، احتمالاً فروش این هولدرها افزایش می‌یابد.  برای هولدرهای یک ماهه نیز این عدد سطح 65 هزار دلار است. و این سطوح می توانند به دلیل شناسایی سود توسط این هولدر ها قیمت را با نوسان مواجه کند.

رفتار هولدرهای بلندمدت (بیش از ۶ ماه)

هولدرهای بلندمدت به عنوان سرمایه‌گذارانی شناخته می‌شوند که بیتکوین خود را بیش از شش ماه نگه می‌دارند و معمولاً به نوسانات کوتاه‌مدت توجهی نمی‌کنند. در هفته اخیر، فعالیت این گروه در بازار به‌طور قابل توجهی کم بود و ورود یا خروج چشمگیری از سوی آن‌ها دیده نشد.

این هولدرها با دیدگاه بلندمدت به بازار نگاه می‌کنند و داده‌های آنچین نشان می‌دهد که اعتماد آن‌ها به روند صعودی بیت کوین همچنان بالاست. هرچند در کوتاه‌مدت فشاری از سوی هولدرهای بلندمدت به بازار وارد نمی‌شود، اما اگر شرایط تنش های سیاسی بهبود یابد، ممکن است این گروه به عنوان نیروی محرکی برای افزایش قیمت بیتکوین عمل کنند.

نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی

نهنگ ها و سرمایه‌گذاران نهادی از جمله عوامل کلیدی در بازار بیت کوین هستند. در هفته گذشته، داده‌ها نشان داد که موجودی این سرمایه گذاران در صرافی‌ها نسبتاً ثابت مانده است. این نشانه‌ای است که نهنگ ها در حال حاضر از فروش دارایی‌های خود اجتناب می‌کنند و احتمالاً منتظر بهبود شرایط کلی بازار هستند.

از سوی دیگرسرمایه گذاران بزرگ ،در ETFها که نمایانگر تقاضای نهادی برای بیت کوین هستند، همچنان به خریدهای خود ادامه می دهند اما این میزان تقاضا کافی نبوده تا به عنوان محرک قوی برای افزایش قیمت بیتکوین عمل کند. اگر این تقاضا افزایش یابد، می‌تواند زمینه‌ساز رشد قابل‌توجهی در قیمت بیتکوین باشد.

عوامل کلان اقتصادی و تأثیر بر بازار بیت کوین

بازار ارزهای دیجیتال همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی کلان قرار دارد. کاهش نرخ بهره آمریکا همچنان مهم ترین اتفاق بنیادی بازارهای مالی است. این اتفاق در صورتی که تنش های سیاسی جلوی رشد قیمت را نگیرند، می تواند روند صعودی بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال را برای مدت های طولانی ادامه دار کند. در این هفته نیز توجه سرمایه گذاران به شدت به داده های روز پنج شنبه و جمعه آمریکا است.

نتیجه‌گیری و توصیه‌ها برای سرمایه‌گذاران

با توجه به تحلیل‌های ارائه‌شده، می‌توان نتیجه گرفت که رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت همچنان تأثیر قابل‌توجهی بر نوسانات بازار بیتکوین دارد و هرگونه افزایش قیمت با فشار فروش از سوی این گروه مواجه می‌شود. در مقابل، هولدرهای بلندمدت به عنوان سرمایه‌گذاران کلیدی بازار، هنوز وارد فاز فروش نشده‌اند و به طور کلی از نگه‌داری دارایی‌های خود حمایت می‌کنند.

برای سرمایه‌گذاران، پیشنهاد می‌شود که به نقاط ورودی و خروجی هولدرهای کوتاه‌مدت دقت بیشتری داشته باشند و همواره به شاخص‌های کلیدی مانند جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها و رفتار نهنگ ها توجه کنند. در صورت افزایش تقاضای نهادی و ورود جریان پول به ETF  ها ، ممکن است شاهد رشد قابل‌توجهی در قیمت بیت کوین باشیم.

از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات اقتصادی کلان جهانی توجه کنند، زیرا این عوامل می‌توانند بر روند کلی بازار تأثیرات زیادی داشته باشند.

در نهایت، مانند همیشه توصیه می‌شود که تصمیمات سرمایه‌گذاری بر اساس تحلیل‌های دقیق داده‌ها و مشاوره‌های حرفه‌ای انجام شود تا ریسک‌های موجود در این بازار پرنوسان به حداقل برسد.