اعتبار فدرال رزرو چیست؟
اعتبار فدرال رزرو Federal Reserve Credit
اعتبار فدرال رزرو به عمل فدرال رزرو اعطا می کند که وجوه وام بسیار کوتاه مدت به بانک های عضو به منظور رفع نیازهای نقدینگی و ذخیره آنها انجام می شود. با وام دادن پول به بانک های عضو، فدرال رزرو به حفظ جریان ثابت وجوه بین مصرف کنندگان و موسسات بانکی کمک می کند.
اعتبار فدرال رزرو اغلب از طریق ” پنجره تخفیف ” تمدید می شود که برنامه اولیه فدرال رزرو برای وام دادن به بانک های عضو است. نرخ تنزیلی که بانک ها با آن وام می گیرند به اعتبار هر بانک و همچنین تقاضای کلی برای وجوه در هر زمان معین بستگی دارد. فدرال رزرو همچنین از طریق تسهیلات وام دهی ویژه ای که هر از گاهی ایجاد می شود، به بانک ها، کسب و کارها و مؤسسات مالی اعتبار فدرال رزرو می دهد.
به طور خلاصه:
- اعتبار فدرال رزرو بودجه ای است که توسط فدرال رزرو به بانک های واجد شرایط و سایر موسسات وام داده می شود که در عملکرد آن به عنوان آخرین وام دهنده برای حمایت از سیستم مالی است.
- مؤسسات واجد شرایط میتوانند وامهای پل اعتباری فدرال رزرو را در قبال وثیقه برای رفع نیازهای نقدینگی کوتاهمدت و الزامات ذخیره که در غیر این صورت قادر به دریافت آن در بازار آزاد نیستند، قرض کنند.
- فدرال رزرو از طریق برنامه های اعطای وام با تخفیف منظم خود و همچنین از طریق تسهیلات وام ویژه موقت که هر از گاهی در دوره های استرس مالی ایجاد می شود، به فدرال رزرو اعتبار می دهد.
درک اعتبار فدرال رزرو
همانطور که سیستم پولی می تواند پیچیده به نظر برسد، مفهوم اعتبار فدرال رزرو به طرز شگفت آوری ساده است. در اصل، فدرال رزرو اعتبار را به عنوان یک وام پل به بانک ها اعطا می کند تا بانک ها را در دوره های زمانی کوتاهی که نقدینگی آنها نیاز به انجام تعهدات جاری دارد دریافت کند، در حالی که الزامات فدرال رزرو را نیز حفظ می کند که در غیر این صورت برآورده نمی شد. روال معمول فدرال رزرو برای اعطای وام به بانک های عضو به شدت تنظیم شده و توسط وثیقه هر بانکی که پول را قرض می کند، حمایت می شود.
این نوع وام دادن یکی از وظایف اصلی و اصلی فدرال رزرو را تشکیل می دهد تا به عنوان آخرین راه حل برای موسسات مالی مشکل دار عمل کند. در اوایل تاریخ فدرال رزرو، وام های تخفیفی فدرال رزرو ابزار اصلی سیاست پولی آن بود و با نرخ های تنبیهی بالا در برابر وثیقه محکم ارائه می شد. با گذشت زمان، این استانداردها بیشتر و بیشتر کاهش یافته اند، زیرا سیاست های پولی فدرال رزرو نسبت به بخش مالی انبساطی تر و سازگارتر شده است و با نرخ های پایین تر از بازار در برابر اشکال فزاینده ریسک وثیقه اعطا می شود. بسته به شرایط، این می تواند به عنوان نوعی برنامه نجات بدون پایان برای بانک ها و سایر موسسات مالی در نظر گرفته شود.
پنجره تخفیف
فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی با اشاره به وام هایی که با نرخ تنزیل تعیین شده به بانک های تجاری و سایر شرکت های سپرده پذیر می دهند، پنجره های تخفیف را حفظ می کنند. استقراض پنجره تخفیف معمولاً کوتاه مدت معمولاً یک شبه و دارای وثیقه است. این وام ها با وام دهی بدون وثیقه ذخایری که بانک ها بین خود انجام می دهند متفاوت است. در ایالات متحده این وام ها با نرخ وجوه فدرال داده می شود که کمتر از نرخ تنزیل است.
پنجره تخفیف فدرال رزرو در واقع از طریق سه برنامه وام می دهد:
اعتبار اولیه
فدرال رزرو اعتبار اولیه را به بانک های دارای سرمایه خوب به عنوان پشتیبان سایر منابع تامین مالی مبتنی بر بازار ارائه می دهد. بانکها ملزم نیستند ابتدا به دنبال منابع اعتباری دیگر باشند، اما انتظار میرود از اعتبار اولیه فدرال رزرو به عنوان منبع تامین مالی عادی استفاده نکنند. «نرخ تنزیل» مختصر نرخ اولیه است که به مؤسسات مالی سالم ارائه می شود.
اعتبار ثانویه
اعتبار فصلی اعتبار فدرال رزرو
اعتبار فصلی عمدتاً برای مؤسسات کوچکتری ارائه میشود که دسترسی مشابه بانکهای بزرگتر به شبکههای مالی جهانی ندارند و تقاضای استقراض آنها به دلیل مناطق یا صنایعی که به آنها وام میدهند، مانند ساختوساز، وامهای دانشجویی یا تأمین مالی کشاورزی، بهطور فصلی در نوسان است. نرخ بهره اعتبار فصلی فدرال رزرو میانگین شناور نرخ های مختلف بازار است.
تسهیلات وام دهی ویژه
فدرال رزرو همچنین به بانکها، سایر مؤسسات مالی و سایر سازمانها اعتبار میدهد تا از طریق تسهیلات وامدهی ویژهای که بهطور موقت برای رفع استرسهای مالی ناشی از شرایط اقتصادی فوری مانند بحران مالی و رکود بزرگ سال ۲۰۰۸ یا اقتصاد ایجاد میکند، به بانکها، سایر مؤسسات مالی و سایر سازمانها وام میدهد.
تحت این برنامهها، فدرال رزرو طیف وسیعی از انواع وثیقهها را میپذیرد و اغلب برای هدفیابی حمایت از قیمتهای داراییهای خاص یا نیازهای نقدینگی صنایع یا انواع مؤسسات خاص استفاده میشود. نرخهای بهرهای که فدرال رزرو از طریق این تسهیلات وامدهی ویژه اعطا میکند نیز میتواند متفاوت باشد و ممکن است بر اساس نرخ تخفیف برای اعتبار اولیه یا ثانویه باشد. نرخ ها و تخصیص وجوه را می توان از طریق یک مکانیسم حراج مخفی تعیین کرد که ریسک نقدینگی وام گیرندگان را پنهان می کند تا آنها را از نظم بازار محافظت کند.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.