ذخایر طلا در بانک های مرکزی دنیا
ذخایر طلا و بانک های مرکزی
ذخایر طلا برای قرنها جزء ضروری در ذخایر مالی کشورها بوده است و جذابیت آن هیچ نشانهای از کاهش نشان نمیدهد، به طوری که بانکهای مرکزی قرار است امسال بار دیگر خریدار خالص طلا باشند.
در واقع، بانک های مرکزی اکنون بیش از 35000 تن از فلزات را در اختیار دارند که حدود یک پنجم کل طلای استخراج شده تا کنون است. اما چه چیزی در مورد طلا وجود دارد که آن را برای مدت طولانی به یک دارایی کلیدی تبدیل کرده است؟
ذخیره طلا چیست؟
خایر طلا به مجموعهای از شمشهای طلا اطلاق میشود که توسط بانک مرکزی یک کشور نگهداری میشود. این بانک، به عنوان نهادی ملی و کلیدی، وظیفه حفاظت از ثروت ملت را بر عهده دارد تا اطمینان حاصل کند که منابع مالی کافی برای تحقق وعدههای پرداختی دولت به مردم، به صورت ارز ملی یا ارز سایر کشورها، موجود است.
این شمشهای طلا معمولاً در یک تأسیسات با امنیت بسیار بالا و پیشرفته نگهداری میشوند. این تأسیسات اغلب به صورت زیرزمینی طراحی شدهاند تا امنیت بیشتری فراهم کنند و دسترسی به آنها محدود به افراد بسیار تأیید شده و منتخب است. سیستمهای امنیتی متعددی مانند دوربینهای نظارتی، سیستمهای هشداردهنده و قفلهای بیومتریک برای حفاظت از این ذخایر ارزشمند به کار گرفته میشوند.
تنوعبخشی به ذخایر و مقابله با تورم
یکی از نقش های اصلی ذخایر طلا برای بانک های مرکزی تنوع بخشیدن به ذخایر آنهاست. بانکها مسئول ارزهای کشور خود هستند، اما این ارزها بسته به قدرت یا ضعف اقتصاد زیربنایی ممکن است در معرض نوسانات ارزشی قرار گیرند.در مواقع ضروری، بانکها ممکن است مجبور شوند پول بیشتری چاپ کنند، زیرا نرخهای بهره، اهرم سنتی کنترل پولی، بیش از یک دهه است که نزدیک به صفر مانده است.
این افزایش عرضه پول ممکن است برای جلوگیری از آشفتگی اقتصادی ضروری باشد اما به قیمت کاهش ارزش پول. در مقابل، طلا یک کالای فیزیکی محدود است که عرضه آن را نمی توان به راحتی به آن اضافه کرد. به این ترتیب، این یک پوشش طبیعی در برابر تورم است.
ویژگیهای منحصربهفرد ذخایر طلا به عنوان دارایی امن
از آنجایی که طلا هیچ خطر اعتباری یا طرف مقابل ندارد، به عنوان منبع اعتماد در یک کشور و در همه محیطهای اقتصادی عمل میکند و آن را به یکی از حیاتیترین داراییهای ذخیره در سراسر جهان در کنار اوراق قرضه دولتی تبدیل میکند.
رابطه معکوس طلا و دلار آمریکا رابطه معکوس طلا با دلار آمریکا، یکی دیگر از دارایی های ذخیره اصلی، عنصری به جذابیت آن است. زمانی که ارزش دلار کاهش مییابد، طلا معمولاً افزایش مییابد و بانکهای مرکزی را قادر میسازد تا از ذخایر خود در زمانهای نوسانات بازار محافظت کنند.
خرید طلا توسط بانکهای مرکزی در میان بهبود نابرابر اقتصاد جهانی
در زمینه اقتصاد کلان، با اینکه تورم جهانی روند کاهشی دارد، بهبود اقتصادی در سراسر جهان با سرعتی نابرابر در حال پیشرفت است و همچنان نگرانیهایی در مورد آسیبپذیریهای مالی اساسی وجود دارد.
در سال 2023، بانکهای مرکزی به میزان 1037 تن طلا خریداری کردند که این مقدار دومین خرید سالانه ثبت شده پس از رکورد بالای 1082 تن در سال 2022 محسوب میشود. در سه ماهه نخست سال جاری، بانکهای مرکزی 290 تن طلا به ذخایر خود افزودند و هند نیز 19 تن طلا خریداری کرد. در ماه آوریل، این خریدها به حدود 33 تن رسید.
بر اساس نظرسنجی انجام شده توسط شورای جهانی طلا (WGC)، عوامل اصلی که مدیریت ذخایر بانکهای مرکزی را تحت تأثیر قرار میدهند، همچنان شامل «سطح نرخ بهره»، «نگرانیهای تورم» و «بیثباتی ژئوپلیتیکی» است. این عوامل همانند سال گذشته به عنوان مهمترین دلایل تصمیمگیریهای بانکهای مرکزی مطرح هستند.
افزایش ذخایر طلا در کشورهای اروپای شرقی
اخیراً، لهستان و مجارستان، اعضای اتحادیه اروپا، به طور منظم به دارایی های خود اضافه می کنند. بیانیه صادر شده توسط بانک مرکزی مجارستان در زمان خرید آن در ماه مارس، که کل دارایی طلای آن را سه برابر کرد و به 94.5 تن رساند، بینشی از ارتباط امروزی این دارایی و همچنین جذابیت ماندگار آن را نشان داد.
افزایش ذخایر طلای بانک مرکزی چین در ماه آوریل
بانک مرکزی چین در ماه آوریل با افزودن ۶۰ هزار اونس تروا طلا به ذخایر خود، به روند خریدهای متوالی خود ادامه داد. این خریدها، با وجود قیمتهای بالای طلا، به ۱۸ ماه رسید. در پایان آوریل، کل ذخایر طلای چین به ۷۲.۸۰ میلیون اونس رسید که نسبت به ۷۲.۷۴ میلیون اونس در ماه قبل افزایش یافته است. ارزش ذخایر طلای چین نیز از ۱۶۱.۱ میلیارد دلار به ۱۶۸ میلیارد دلار ارتقا یافت.
بازگرداندن ذخایر طلا توسط بانک های مرکزی
در سالهای اخیر، تعداد فزایندهای از بانکهای مرکزی ذخایر طلای خود را از انبارهای خارجی به کشورهای خود باز میگردانند. این روند توسط ترکیبی از عوامل ژئوپلیتیک، اقتصادی و استراتژیک هدایت می شود که بر اهمیت طلا به عنوان یک جزء حیاتی از ذخایر ملی تأکید می کند
بررسی ذخایر طلای بانک مرکزی در سال 2024 چندین دلیل کلیدی برای این تغییر را برجسته می کند:
تنشهای ژئوپلیتیکی: افزایش بیثباتی ژئوپلیتیکی، از جمله درگیریها در خاورمیانه، جنگ جاری در اوکراین، و تشدید تنشهای آمریکا و چین، بانکهای مرکزی را محتاطتر کرده است. نگهداری طلا در داخل، خطر مسدود کردن یا مصادره داراییهای دولتهای خارجی در جریان درگیریها یا تحریمها را کاهش میدهد.
ثبات اقتصادی: از آنجایی که نرخ تورم جهانی در نوسان است و بهبود اقتصادی نابرابر باقی می ماند، بانک های مرکزی به دنبال تقویت ذخایر خود با دارایی هایی هستند که ثبات را فراهم می کند. طلا به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد ارزش و پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می شود که آن را به یک دارایی جذاب در زمان عدم اطمینان مالی تبدیل می کند.
اعتماد عمومی و حاکمیت: بازگرداندن طلا همچنین به افزایش اعتماد عمومی به سیستم های مالی ملی کمک می کند. بانک های مرکزی با نگهداری فیزیکی ذخایر طلای خود، مدیریت محتاطانه دارایی های ملی را نشان می دهند و حاکمیت اقتصادی خود را تقویت می کنند.
مدیریت استراتژیک دارایی: بانک های مرکزی به اهمیت استراتژیک طلا، نه تنها به عنوان یک دارایی مالی، بلکه به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک های مالی سیستمیک، پی می برند. این شامل نقش آن در شرایط بحرانی و ارزش آن به عنوان وثیقه است.
نظرسنجی انجام شده توسط شورای جهانی طلا بین فوریه و آوریل 2024 نشان داد که بخش قابل توجهی از بانک های مرکزی قصد دارند ذخایر طلای خود را طی دوازده ماه آینده افزایش دهند که نشان دهنده روند رو به رشد به سمت انباشت استراتژیک و بازگرداندن ذخایر طلا است. این روند به ویژه در میان بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه (EMDE) مشهود است که از زمان بحران مالی جهانی در سال 2008، محرک های اصلی خرید طلا بوده اند
چگونه شاخص طلا را پیش بینی کینم ؟
برای پیشبینی شاخص طلا، میتوان از سه رویکرد اصلی استفاده کرد:
- تحلیل بنیادی: این رویکرد به تحلیل تغییرات سیاستهای پولی و عوامل اقتصادی موثر بر قیمت طلا میپردازد. مهمترین عوامل شامل تغییرات نرخ بهره فدرال، انتظارات تورمی، حرکات ارزها، میزان عرضه پول، و توازن واردات و صادرات است. همچنین وضعیت کشورهای بزرگ واردکننده طلا مانند هند و چین و عوامل ژئوپلیتیکی مانند روابط چین و آمریکا و تحریمها نیز تأثیرگذار است. کشورهای تولیدکننده اصلی طلا مانند چین، استرالیا، روسیه و کانادا نیز نقش مهمی در تعیین قیمت دارند.
- تحلیل تکنیکال: این رویکرد به بررسی نمودارهای تاریخی قیمت طلا و استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، خطوط روند و تغییرات قیمتی کمک میکند. ابزارهایی مانند میانگینهای متحرک، RSI، MACD و باندهای بولینگر در این تحلیل استفاده میشوند.
- تحلیل فضای هیجانی بازار: این روش به ارزیابی احساسات و نظرات خریداران و فروشندگان و تحلیل تغییرات آنها میپردازد. ابزارهایی مانند نظرسنجیها، تحلیل محتوا در شبکههای اجتماعی و پلتفرمهای تخصصی نظیر litefinance.org به تحلیل فضای هیجانی کمک میکنند. این تحلیل میتواند تحت تأثیر پیشبینیهای تحلیلگران حرفهای و اظهارات مسئولان اقتصادی قرار بگیرد.
نتیجهگیری
نقش طلا در ذخایر مالی بانکهای مرکزی از دیرباز تا به امروز ثابت باقی مانده است. این فلز گرانبها به دلیل ویژگیهای منحصربهفرد خود همچنان یک دارایی مهم و استراتژیک برای بانکهای مرکزی جهان محسوب میشود. دلایل اصلی این امر شامل تنوعبخشی به ذخایر، محافظت در برابر تورم، نداشتن خطر اعتباری، و رابطه معکوس با دلار آمریکا است.
در حالی که اقتصادهای سنتی کمتر به خرید طلا میپردازند و بیشتر به حفظ ذخایر فعلی خود روی میآورند، کشورهای اقتصادهای نوظهور و برخی کشورهای اروپای شرقی همچنان به افزایش ذخایر طلای خود ادامه میدهند. این تغییر در الگوی خرید طلا نشاندهنده اهمیت مداوم طلا به عنوان یک دارایی امن و ارزشمند در مواجهه با نوسانات اقتصادی و ریسکهای جدید جهانی است.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.